מה משוקלל
משוקלל הוא תיאור ההתאמות לדמות כדי לשקף פרופורציות או "משקולות" שונות של רכיבים המרכיבים אותה דמות. ממוצע משוקלל, למשל, לוקח בחשבון את הרלוונטיות הפרופורציונית של כל רכיב במקום למדוד את כל הרכיב הבודד באופן שווה. הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) הוא ממוצע משוקלל במחיר המשווה כל נייר ערך על פי מחיר המניה ביחס לסכום של כל מחירי המניות. לעומת זאת, מדד S&P 500 ומדד Nasdaq Composite מבוסס על שווי שוק, כאשר כל חברה נמדדת ביחס לשווי השוק שלה.
כאשר מדדי DJIA ו- Nasdaq משתמשים במשקלות בחישובם כדי להתקרב יותר להשפעה של מחירי המניות על השוק הכולל, ניתן להשתמש במשקלות גם כדי להעריך את המחירים העבריים והעכשוויים של מכשירים בודדים באמצעות ניתוח טכני.
שוברים למטה משוקללים
ניתן לשים דגש על הנתונים הרלוונטיים יותר באמצעות שקלול; שיטה זו משמשת לעתים קרובות בעולם ההשקעות והחשבונאות. ממוצע נע משוקלל, למשל, שם דגש נוסף על הנתונים העדכניים ביותר, ובכך מספק תצוגה טובה יותר של פעילות השוק הנוכחית. באופן דומה, אלפא משוקלל מודד כמה מניה עלתה או צנחה במהלך תקופה מסוימת, ושמה דגש רב יותר על הפעילות האחרונה. מכיוון שמוקד יותר מיקוד לתקופה הנוכחית, החישוב מספק מדד רלוונטי יותר לניתוח לטווח קצר. מדדים משוקללים אחרים כוללים עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC), קופון ממוצע משוקלל ושיעור תשואה ממוצע משוקלל בזמן.
תשומת לב למשקלות אינדקס
להשקעה פסיבית, או השקעה במדד, יש מעודדות רבות. השקעה במדד מוחזקת כדרך "הטובה ביותר" להשתתף בשוק המניות. עבור משקיעים רבים שאין להם את הזמן, הכושר או הנטייה לעקוב אחר שוק המניות, זה עשוי להיות נכון. עם זאת, עבור אחרים, שאכפת להם מאיזון במדד, בדיקות תקופתיות של שקלול מגזר מועילים. מדד S&P 500, מדד השוק הנפוץ ביותר שעליו נוצרים כמה רכבי השקעה פסיביים, יכול להכביד מעודף בענפים מסוימים, כגון טכנולוגיית מידע, אם שווי השווקים של בוחרים אלה צומחים באופן לא פרופורציונאלי ביחס לשאר המגזרים. אם למשקיע לא נוח עם משקל רב מדי בענף מסוים, ייתכן שקרן אינדקס אינה הבחירה הנכונה.
