כאשר נציבות ניירות ערך (SEC) אוכפת תביעה אזרחית נגד תאגיד או אדם שנמצא אשם בהפרת תקנות ה- SEC, יש סיכוי טוב שיוטל קנס מסוג כלשהו. הכסף מהקנסות הללו חוזר למשקיעים שנפגעו מהפרות של דיני ניירות ערך.
סוגים של עונשי SEC
קנסות כספיים המוטלים על ידי ה- SEC מתחלקים לשתי קטגוריות: קנסות כספיים אזרחיים והסתייגויות. קנסות אזרחיים הם בדרך כלל קנסות ששולמו על ידי נאשמים שנמצאו אחראים לנזקים למדינה. בעבר עונשי כספים אזרחיים הועברו למשרד האוצר האמריקני, שככל הנראה הושפע לרעה על ידי מעשי עוולה של המפלגה שנמצאו חייבים. קנס כספי אזרחי אמור להיות עונש, ושוויו בדרך כלל יהיה דומה לערך הכספי של רווחים שלא קיבלו הפרט או של החברה.
הסוג השני של העונש נקרא דוחה. קנס זה הוא פעולה אזרחית מתקנת שנועדה להחזיר את הכספים שהתקבלו באמצעות עסקאות עסקיות לא חוקיות או לא אתיות עם ריבית למי שנפגע מהפעולות הבלתי חוקיות. לדוגמה, כשמרתה סטיוארט מכרה את מלאי ImClone (Nasdaq: IMCL) על מידע שאינו ציבורי שנמסר לה על ידי המתווך שלה, היא קיבלה הוראה לסלול 45, 673 דולר, הסכום שסטוארט הייתה מפסידה לולא עשתה את סחר הפנים.
עם חלוקת חוק סרבנס-אוקסלי בשנת 2002, בתי המשפט העניקו ל- SEC את היכולת לחלק כספי התעלמות (בתוספת ריבית שנשפטה על כך) וקנסות כסף אזרחיים שהתקבלו לקורבנות עבירות על דיני ניירות ערך באמצעות הוראת קופות הוגן למשקיעים..
