פיצול מניות הפוך הוא כאשר חברה מצמצמת את מספר המניות המצטיינות בשוק על ידי ביטול המניות הנוכחיות והנפקת פחות מניות חדשות בהתבסס על יחס שנקבע מראש. לדוגמה, בפיצול מניות הפוך של 2: 1, חברה הייתה לוקחת כל שתי מניות ומחליפה אותן במניה אחת. פיצול מניות הפוך מביא לעלייה במחיר למניה.
פיצול מניות, לעומת זאת, הוא כאשר חברה מגדילה את מספר המניות המצטיינות על ידי חלוקה למספר מניות. התוצאה היא ירידה במחיר למניה. בפיצול 2: 1 של מניות, כל מניה במניות תתחלק לשני מניות.
האם ישנם יחסים אופייניים לפיצולי מניות הפוכים?
יחסי חילופי מניות נפוצים המשמשים בפיצול מלאי הפוך הם 2: 1, 10: 1, 50: 1 ו- 100: 1. אין סטנדרט או נוסחה מוגדרים לקביעת יחס פיצול מניות הפוך. בסופו של דבר, היחס שנבחר תלוי במחיר המניות בו החברה מעוניינת בסופו של דבר שמניותיה ייסחרו בבורסות.
דוגמה לפיצול הפוך
חברה מודיעה על חלוקת מניות הפוכה של 100: 1. כל המשקיעים יקבלו מניה אחת עבור כל 100 מניות שבבעלותם.
אז אם היו לך 1, 000 מניות במחיר מניה של 50 סנט למניה לפני הפיצול ההפוך, היית בעל 10 מניות במחיר של 50 דולר כל אחת אחרי הפיצול ההפוך. שווי האחזקות שלך היה 500 דולר לפני הפיצול (1, 000 מניות במחיר של 50 סנט כל אחת) ו- 500 דולר לאחר הפיצול (10 מניות במחיר של 50 דולר כל אחת).
עם זאת, חלק מהמשקיעים ניתנים לפיזור ממיקומם אם הם בעלי מספר קטן של מניות. לדוגמה, אם משקיע הוא הבעלים של 50 מניות של חברה המפצלת 100: 1, המשקיע היה נשאר רק עם חצי מניה, כך שהחברה תשלם לאותו משקיע את שווי 50 המניות.
פיצול מניות הפוך אינו גורם לשינוי בשווי השוק של החברה או להוון שוק מכיוון שגם מחיר המניה משתנה. כך שאם היו לחברה 100 מיליון מניות מצטיינות לפני הפיצול, מספר המניות היה שווה למיליון לאחר הפיצול.
מדוע חברה תעשה פיצול הפוך?
1. למנוע את מחיקה של מניותיה על ידי העלאת מחיר המניה שלה. הרישום בבורסה גדולה נחשב ליתרון עבור חברה מבחינת משיכת משקיעים במניות. אם מחיר מניה נופל מתחת ל- $ 1, המניה נמצאת בסיכון להימחק מבורסות שיש להן כללי מחיר מינימום של מניות. פיצולי מניות הפוכים מגבירים את מחיר המניה מספיק כדי להימנע מהמחיקה.
2. להגביר את תדמית החברה. בדרך כלל, מניות עם מחיר מניה בספרות הבודדות נתפסות כמסוכנות. ככל שהמחיר שלה מתקרב ל -1 דולר, עלול המשקיעים לראות במניה פרוטה. חברה עשויה לנסות להגן על המותג שלה על ידי הימנעות מתווית מניות הפרוטה ולעסוק בפיצול הפוך. יש בדרך כלל סטיגמה שלילית שקשורה למניות פרוטות הנסחרות ללא מרשם רווח.
3. כדי לקבל תשומת לב רבה יותר מאנליסטים. חברה עשויה לא להיות בסכנת מחיקה, אך בכל זאת היא עשויה לרצות להעלות את מחיר המניה שלה כדי למשוך תשומת לב רבה יותר מאנליסטים ומשקיעים. מניות במחיר גבוה יותר נוטות למשוך תשומת לב רבה יותר מאנליסטים בשוק.
4. כדי להימנע מהמחיקה מהמחלפות באופציות. בדרך כלל, מחיר המניה של החברה צריך להיות גבוה מ- 5 $ עבור אופציות הנסחרות במניה. אם מחיר המניה של החברה ייפול נמוך מכדי שניתן יהיה לסחור בו באופציות, המניות עשויות לאבד ריביות מקרנות גידור ומשקיעים מוסדיים שמשקיעות מיליארדי דולרים בשוק ומגנות את עמדותיהן באמצעות אופציות. אם מנהלי תיקים לא יכולים לגדר את עמדותיהם הארוכות (עקב מחיקה של חילופי כתבי אופציה), הם עשויים למכור את המניה.
