עבור משקיעים יומיומיים, טפסים של 13F הם דרך חשובה לקבל תובנה לגבי האסטרטגיות והאינטרסים של מניות אנשי מקצוע. אחת לרבעון מנהלי קרנות הגידור מגישים את טופסי ה- 13F שלהם לנציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC), המגלה רבים מהקנייה והמכירה שהתרחשו ברבעון הקודם עבור חברות המנהלות נכסים של לפחות 100 מיליון דולר. רשימת החברות המגישות 13Fs כוללת רבים מהשמות הגדולים ביותר בעולם ההשקעות, ולכן אין זה מפתיע כי אנליסטים יביטו בטפסים אלה כדי לקבל מושג מה יש בעולם ההשקעות. להלן, נסקור את ה- 13F האחרונים מקרן גידור אחת בפרט: קבוצת Baupost של סת 'קלרמן.
עמדות עליונות מאוחדות
סת קלרמן, ראש המיליארדר של קבוצת באופוסט, חיזק את מה שהיה כבר תיק 13F מרוכז למדי למדי ברבעון השלישי. על פי דיווח של חברת המחקר Seeking Alpha, חמשת ניירות הערך המובילים מבין 35 אחזקותיו של קלרמן תופסים יותר מ- 50% מהנכסים שהושקעו בתיק העבודות שלו. מבין אלה, קלרמן הוסיף משמעותית לשניים מההחזקות הבכירות הללו. פוקס של עשרים ואחת המאה (FOXA) הוא תפקיד מרכזי מאז שרכמן רכש אותה לראשונה לפני שלוש שנים. לאחר שהכפיל את מעמדו ב- FOXA מוקדם יותר השנה, סיים קלרמן את הרבעון השלישי עם כרבע מהתיק שלו שהושקע בפוקס העשרים ואחת.
PG&E Corporation (PCG) הוא תוספת עדכנית יותר למערך של באופוסט. המשרד ביסס את חלקה ב- PCG ברבעון הראשון של 2018 ומאז הגדיל את אחזקותיו. נכון לסוף ספטמבר, PCG ייצג מעט פחות מ -7% מהתיק של באופוסט.
תפקידים חדשים בליברטי גלובל, אלטבה ועוד
על פי הגשת קבוצת Baupost 13F, החברה תפסה מספר תפקידים חדשים ברבעון האחרון. בין ההון החדש של החברה נמנים Liberty Global (LBTYK), Altaba Inc. (AABA), Univar Inc. (UNVR) ועוד. בסוף הרבעון השלישי, LBTYK כבש מעט פחות מ -3.5% מהתיק של באופוסט, אם כי מחיר המניה צנח מעט מאז התקופה בה קלרמן יזם את חלקו. AABA היא עמדה קטנה יותר, המייצגת כ -1.5% מאחזקות הבאוסטוסט כפי שצוין על ידי ה- 13F. UNVR היא עדיין עמדה קטנה יותר, והיא מייצגת רק 0.42% מההחזקות של קלרמן בסוף סוף ספטמבר.
בין המוכרים של קלרמן ברבעון האחרון, המשמעותי ביותר היה AT&T Inc. (T). חברת התקשורת ייצגה בעבר כ -2.66% מתיק ה- 13F של קלרמן, השקעה שנבעה מרכישת AT&T של טיים וורנר בסוף 2016. לאחר שעסקה זו נסגרה במהלך הקיץ, קלרמן סילקה את מניות AT&T ברבעון השלישי.
