קרן השקעות ציבורית של ערב הסעודית

הגדרת קרן ההשקעות הציבורית של ערב הסעודית

קרן ההשקעות הציבורית (PIF) של ערב הסעודית הוקמה בשנת 1971. היא מספקת מימון לפרויקטים מסחריים יצרניים בעלי חשיבות אסטרטגית להתפתחות הכלכלה הסעודית. הקרן משלימה את המאמצים מהמגזר הפרטי עם ניסיון נוסף ומשאבי הון.

שוברים את קרן ההשקעות הציבורית של ערב הסעודית

קרן ההשקעות הציבורית תמכה בפרויקטים רבים במגזרים חשובים בכלכלה הסעודית, כולל בתי זיקוק לנפט, תעשיות פטרוכימיות, צינורות ואחסון, תחבורה, אנרגיה, מינרלים, התפלת מים ומתקנים תשתיתיים. היא גם השתתפה במימון ההון של מספר תאגידים דו-צדדיים ופאן ערבים.

בשנת 2015 החלו מנהיגי סעודיה לנקוט צעדים למתן סמכות רבה יותר ול- PIF, בהתאמה ליעדי חזון 2030 שלה. הממשל הנוכחי של הקרן מורכב מדירקטוריון וועדות דירקטוריון קטנות יותר. תפקידי הדירקטוריון כוללים אסטרטגיה ותכנון; ממשל, רגולציה, גיוס ופיצויים; דיווח ומעקב; והשקעה. החלטות השקעה מתרכזות בבניית תיק עבודות מגוון לסעודיה שמטרתו תשואות ארוכות טווח ומושכות סיכון.

PIF וקרנות עושר ריבוניות

מדינות רבות מייצרות קרנות הון ריבוניות (SWF) כדי לגוון את זרמי ההכנסות שלהן. לדוגמא, מכיוון שאיחוד האמירויות הערביות מסתמכות בעיקר על יצוא נפט לצורך הונתה, ה- SWF שלה מורכב ממגוון נכסים אחרים המסייעים להגן על המדינה מפני סיכון הקשור לנפט. ל- SWF יש כוח כלכלי עצום. בשנת 2018, שוויה של קרן איחוד האמירויות היה כ -683 מיליארד דולר, וקרן העושר הריבונית של נורווגיה, הגדולה בעולם, עלתה לראשונה בטריליון דולר בשנת 2017, על פי הפורום הכלכלי העולמי.

קרנות הון ריבוניות רבות ייראו לחברות ניהול נכסים לקבלת תמיכה בניהול התיקים שלהן. חברות אלה, כמו נויברגר ברמן, מורגן סטנלי ניהול השקעות וגולדמן זקס ניהול נכסים מספקות ללקוחותיהן (הכוללות הרבה משקיעים מוסדיים גבוהים, כמו קרנות גידור, קצבאות, פנסיות ומשרדי משפחה) אפשרויות גיוון והשקעה רבות יותר. ממה שהיה להם בכוחות עצמם.

מנהלי השקעות אלה מרוויחים הכנסות על ידי חיוב דמי שירות או עמלות ללקוחותיהם. בחלק מהמקרים מנהלים גובים עמלות קבועות; באחרים הם גובים אחוז מכלל הנכסים המנוהלים (AUM). לדוגמה, אם מנהל דואג להשקעה בשווי של 6 מיליון דולר וגובה עמלה של 2%, הוא מחזיק 120, 000 דולר מההשקעה ההיא. אם שווי ההשקעה עולה ל -10 מיליון דולר, AMC מחזיקה ב -200 אלף דולר. אם הערך יורד, כך גם חלקו של המנהל.