חברה עם צ'קים ריקים היא חברה בעלת שלב פיתוח שאין לה תוכנית עסקית מבוססת או שהתכנית העסקית שלה מבוססת על מיזוג או רכישה עם חברה או חברות אחרות. חברות בדיקות ריקות בדרך כלל הינן ספקולטיביות ובדרך כלל נופלות תחת מה שמגדירה נציבות ניירות ערך והחליפין כ"מניות פרוטה ", או ניירות ערך ספקולטיביים הנסחרים בפחות מ- 5 דולר למניה.
במאמץ לגייס הון או לממן פעולות עתידיות, חברה עשויה לבדוק צ'קים ריקים להנפיק מניות פרוטה למשקיעים. חברות המחאות ריקות מציגות למשקיעים אלטרנטיבה הדומה להון פרטי.
כל החברות עם המחאות ריקות מחויבות על ידי ה- SEC למקם את כל הכספים שהתקבלו מההנפקה לחשבון נאמנות. החברות נדרשות גם לגלות באופן מלא את כל תנאי ההצעה.
תאגיד רכישה מיוחד
סוג פופולרי של חברת צ'קים ריקים הוא תאגיד רכישת מטרה מיוחדת (SPAC). מייסד SPAC אוסף כסף ממשקיעים והוא עשוי לתרום ל- SPAC להקים חברת צ'קים ריקה במטרה היחידה לרכוש חברה אחרת - או חברות. הכסף שגויס באמצעות הנפקה של SPAC מוכנס לנאמנות. הכספים מוחזקים עד שה- SPAC מזהה בהצלחה אפשרות למיזוג או רכישה בר-קיימא להמשיך עם הכספים שהושקעו.
ייתכן שמשקיעים לא ידעו היטב כיצד יושקע כספם, ולכן הם מנפיקים צ'קים ריקים ל- SPAC. בתורו, על ה- SPAC לקבל אישור בעלי מניות לכל הרכישות ויש להשתמש ב 80% מכספי המשקיעים בכל עסקה יחידה. אם ה- SPAC לא מצליח למצוא עסקה שאושרה על ידי בעלי מניות תוך שנתיים מיום היווצרותה, היא חוסלת ומייסד ה- SPAC מאבד את ההשקעה.
לבדוק מלאי מועדף ריק
חברות מסוימות עשויות להנפיק מניות מועדפות עם צ'קים ריקים כדרך לגייס כספים נוספים ממשקיעים ללא צורך לבקש תחילה ולקבל אישור מבעלי המניות. על מנת ליצור מניות מועדפות ריקות עם צ'קים ריקים, החברה נדרשת לתקן את תקנות ההתאגדות שלה כדי לאפשר יצירת סוג של מלאי מועדף שלא הונפק.
במקרים מסוימים, חברה ציבורית עשויה לבחור להנפיק מניות מועדפות בבחירות ריקות כסוג של הגנה מפני הצעת השתלטות עוינת.
