כלל הון סיכון השוק של מועצת הפדרל ריזרב (MRR) קובע את דרישות ההון עבור ארגונים בנקאיים עם פעילויות סחר משמעותיות. כלל MRR מחייב את הבנקים להתאים את דרישות ההון שלהם על סמך סיכוני השוק של עמדות המסחר שלהם. הכלל חל על בנקים ברחבי העולם עם פעילות סחר כוללת של יותר מ -10% מסך הנכסים או על בנקים עם נכסים העולים על מיליארד דולר. שינויים מהותיים ב- MRR נחקקו על ידי מועצת המנהלים הפדרל רזרב בינואר 2015. שינויים אלה התאימו את MRR לדרישות מסגרת ההון של באזל III.
באזל III
באזל III היא קבוצה של תקנות בנקאיות בינלאומיות שנועדו לסייע ליציבות מערכת הבנקאות הבינלאומית. המטרה העיקרית של באזל III היא למנוע מהבנקים לקחת סיכון עודף שעלול להשפיע על הכלכלה הבינלאומית. באזל III נחקקה בעקבות המשבר הכלכלי ב 2008.
באזל III דורשת מהבנקים להחזיק הון רב יותר בנכסים שלהם, מה שמצמצם את מאזניהם ומגביל את כמות המינוף שהבנקים יכולים להשתמש בהם. התקנות מעלות את רמות ההון המינימליות מ -2% מהנכסים ל- 4.5% עם מאגר נוסף של 2.5%, עבור מאגר כולל של 7%.
תקנה פדרלית ח
תקנה H לתקנות הפדרליות מפרטת את הפרטים של MRR. תקנה זו קובעת מגבלות על סוגים מסוימים של השקעות ודרישות לגבי סוגים שונים של הלוואות. בנוסף מוצגת שיטה חדשה לחישוב נכסים משוקללים בסיכון בהתאם ל- MRR. גישה חדשה זו מגדילה את רגישות הסיכון של דרישות ההון.
תקנה H מחייבת גם להשתמש במדדים לאשראי אשראי שאינם דירוג סיכון האשראי הנפוץ. תקני האשראי המתוקנים חלים על חוב ריבוני, גורמים במגזר הציבורי, מוסדות פיקדונות וחשיפה לאיגוח, ומבקשים ליצור מבנה סיכון יציב לסוגים אלה של חשיפות. בנקים הנשענים על דירוג אשראי לא מדויק עבור נגזרים למדידת סיכון היה גורם מרכזי במשבר הפיננסי של 2008. (לקריאה קשורה ראו "משבר 2007-08 בבדיקה.")
תקנה ח 'מספקת בנוסף טיפול הוני נוח יותר עבור החלפות אשראי ועסקאות נגזרות אחרות שנסלקו באמצעות מתקני ביצוע מרכזיים לביצוע החלף. תמריץ זה מעודד את הבנקים להשתמש בסליקה ריכוזית לעומת סחר ללא מרשם מסורתי. סליקה ריכוזית יכולה להפחית את האפשרות לסיכון של צד נגדי, תוך הגברת השקיפות הכללית בשוק סחר החליפין.
החלף הסכמים וצדדי נגדי
מתקני ביצוע להחלפה מפנים את המסחר בנגזרים משווקים ללא מרשם למסחר בבורסה ריכוזית. בסליקה מרכזית, החליפין הם למעשה הצד שכנגד לסחר החלפים. אם צד שכנגד להסכם החלפה נכשל, ההחלפה נכנסת להבטיח את ההסכם ללא ברירת מחדל. זה מגביל את ההשלכות הכלכליות של כישלון של צד שכנגד. הקבוצה הבינלאומית האמריקאית (AIG) נכשלה כצד נגדי בהסכמי החלפה רבים, מה שהיה גורם מרכזי נוסף למשבר הפיננסי ב -2008. AIG הייתה זקוקה לחילוץ ממשלתי מסיבי כדי להימנע מלהתקיים תחת. זה הדגיש את הצורך ליצור סליקה מרכזית לעסקי החלפה.
דודד-פרנק השפיע גם על ה- MRR. תיקון קולינס של דוד-פרנק קבע דרישות הון ומינוף מבוססות סיכון מינימליות למוסדות פיקדון פדרלית, חברות האחזקה שלהם ומוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים בפיקוח הפדרל ריזרב. בדומה לתקנה H, גם דוד-פרנק דרש הסרת כל התייחסות לדירוג אשראי חיצוני ולהחלפתם בסטנדרטים מתאימים של אשראי.
(לקריאה קשורה ראו "מה היחס המינימלי של הון ההון שצריך להשיג תחת באזל III?")
