תוכן העניינים
- החזר קרנות נאמנות
- תשואה שנתית
- תשואה שנתית
- בשורה התחתונה
האם התשואה השנתית על קרן נאמנות היא טובה היא שיקול דעת יחסי המבוסס על יעדי ההשקעה של המשקיע הבודד ועל תנאי הכלכלה והשוק הכוללים. יתר על כן, קרנות נאמנות נועדו להעריך כנגד מדד כמו מדד רחב או מדד ערך אחר - כך שאם ה- S&P 500 נופל 3% בשנה וקרן נאמנות גדולה יכולה רק לשקול 2.5%, ניתן לשקול אותה. תשואה "טובה", באופן יחסי. כאן אנו מפרקים כיצד להעריך את תשואות קרנות הנאמנות הן על בסיס שנתי והן על בסיס שנתי.
Takeaways מפתח
- משקיעים לרוב רוצים לדעת אם הם מקבלים תשואה טובה על קרנות הנאמנות שלהם. לא ניתן למדוד את ההחזר על קרנות הפועלות על בסיס שנתי במהלך שנה אחת, או לשנתון בו נחשבים מספר שנים של תשואות. החזר כספי יש לשפוט תמיד על פי אמות המידה ואסטרטגיית ההשקעה המוצהרת שלו. לפיכך, אין להעריך קרן "כובע קטן" לעומת ה- S&P 500 שהוא מדד עם שווי גדול.
החזר קרנות נאמנות
מרבית קרנות הנאמנות מכוונות למשקיעים לטווח הארוך ומחפשות צמיחה חלקה ועקיבה יחסית עם פחות תנודתיות מהשוק בכללותו. מבחינה היסטורית, קרנות הנאמנות נוטות לביצועים בהשוואה לממוצע השוק במהלך שוקי השור, אך הן עולות על הממוצע הממוצע בשוקי הדוב. למשקיעים לטווח הארוך בדרך כלל סובלנות נמוכה יותר לסיכון והם בדרך כלל עוסקים יותר במזעור הסיכון בהשקעות בקרנות הנאמנות שלהם מאשר ברווח מקסימאלי.
עבור קרן נאמנות, תשואה "טובה" מוגדרת במידה רבה על ידי הציפיות של המשקיע הבודד ורמת התשואה הרצויה. סביר להניח שרוב המשקיעים יסתפקו בתשואה שמשקפת בערך את התשואה הממוצעת של השוק הכולל, ומספר העונה על המטרה או עולה על זה יהווה תשואה שנתית טובה. עם זאת, משקיעים המחפשים תשואות גבוהות יותר יתאכזבו מאותה רמת תשואה על ההשקעה.
תנאים כלכליים וביצועי השוק הם גם שיקולים חשובים בקביעת החזר השקעה טוב. לדוגמא, במקרה של שוק דובים חמור במהלך השנה עם מניות שירדו בממוצע 10 עד 15%, משקיע קרן שהשיג רווח של 3% לשנה עשוי לשקול כתשואה מצוינת. בתנאי שוק שונים וחיוביים יותר, המשקיע לא היה מרוצה מאותה רמת תשואה.
כדי לקבל תמונה ברורה של התשואה של קרן נאמנות לאורך זמן, על המשקיעים להבין את ההבדל בין תשואה שנתית לתשואה שנתית. תשואה שנתית מוגדרת כאחוז השינוי בהשקעה לאורך תקופה של שנה. תשואה שנתית היא אחוז השינוי בהשקעה שנמדד על פני תקופות קצרות או יותר משנה אך מצוין כשיעור תשואה שנתי.
תשואה שנתית
חישוב התשואה השנתית של חברה או השקעה אחרת מאפשרת למשקיעים לנתח את הביצועים בכל שנה נתונה בה מוחזקת ההשקעה. חישוב התשואה השנתי משמש בתדירות גבוהה יותר בקרב משקיעים מכיוון שהוא פשוט יחסית לחישוב לעומת תשואה שנתית. לחישוב תשואה שנתית, קבע תחילה את המחיר ההתחלתי של ההשקעה בתחילת תקופת ההחזקה ואת מחיר ההשקעה בסוף תקופת השנה. המחיר הראשוני מופרע ממחיר הסיום כדי לקבוע את שינוי ההשקעה במחיר לאורך זמן.
שינוי זה במחיר מתחלק אז במחיר ההתחלתי של ההשקעה. לדוגמה, להשקעה עם מחיר מניות של 50 דולר ב -1 בינואר שעולה ל- 75 דולר עד 31 בדצמבר באותה שנה יש שינוי במחיר של 25 $. סכום זה המחולק במחיר ההתחלתי של 50 $ מביא לעלייה של 0.5 או 50% בשנה. למרות שהתשואה השנתית מספקת למשקיעים את השינוי הכולל במחיר לאורך תקופה של שנה אחת, החישוב אינו לוקח בחשבון את התנודתיות של מחיר המניה באופק הזמן.
תשואה שנתית
לעומת זאת, תשואה שנתית משמשת במגוון דרכים להערכת הביצועים לאורך זמן. כדי לחשב את שיעור התשואה השנתי, קבע תחילה את התשואה הכוללת. זהו אותו חישוב כמו תשואה שנתית, והיא הבאה:
Deen תשואה כוללת = מחיר השקעה ראשוני (סיום מחיר השקעה - מחיר השקעה התחלתי)
אך מבוסס על תקופת החזקת ההשקעה המלאה ללא קשר לשאלה אם היא קצרה או יותר משנה.
משם ניתן לקבוע את התשואה הכוללת השנתית על ידי חיבור הערכים המתאימים למשוואה הבאה:
Deen תשואה שנתית = (1 + TR) N1 -1 לאן: TR = התשואה הכוללת
המשתנה N מייצג את מספר התקופות הנמדדות, ואומדן 1 מייצג את היחידה של שנה שנמדדת. לדוגמה, לחברה עם מחיר התחלתי של 1, 000 דולר ומחיר סיום של 2, 500 דולר במשך תקופה של שבע שנים תהיה תשואה כוללת של 150 אחוזים (2, 500 - 1, 000 / 1, 000). התשואה השנתית שווה ל- 14% כאשר 7 משתנים את המשתנה N:
Deen (1 + 1.5) 71 -1 = 0.14
בשורה התחתונה
לפני שהם משקיעים בקרן נאמנות, על המשקיעים להבין את היעדים האישיים שלהם להשקעה באופק הזמן שנקבע להם. אם משקיע יודע את תשואתו הצפויה, הם יכולים למדוד את ביצועי קרן הנאמנות לאורך תקופות זמן ספציפיות ולקבוע אם ביצועי ההשקעה עומדים ביעדיהם.
