תוכן העניינים
- איך מתווכי אגרות חוב עובדים
- קניית אג"ח ממשלתיות
- קרנות אג"ח
בדרך כלל ניתן לרכוש אגרות חוב מתווך אג"ח באמצעות ערוצי עמילות שירות מלאים או הנחות, בדומה לאופן בו מניות נרכשות ממתווך.
נוכחותם של שירותי תיווך מקוונים הורידה את עלויות ההשקעה, אך עסק עם מתווך באג"ח עדיין יכול להיות אוסר על חלק מהמשקיעים הקמעונאיים.
Takeaways מפתח
- לרוב המשקיעים צריכים להיות חלק מהתיק שלהם באג"ח כמגוון מכיוון שיש להם מאפיינים שונים מהמניות. מתווכים רבים מעניקים כעת גישה למשקיעים לרכוש איגרות חוב בודדות באופן מקוון, אם כי קל יותר לרכוש קרן נאמנות או תעודת סל המתמחה ב איגרות חוב. ניתן לרכוש אג"ח ממשלתיות ישירות דרך אתרים בחסות ממשלתית ללא צורך במתווך.
איך מתווכי אגרות חוב עובדים
תיווכי אג"ח מיוחדים רבים דורשים פיקדונות ראשוניים מינימליים גבוהים; 5, 000 $ זה טיפוסי. יתכנו גם דמי תחזוקה בחשבון. וכמובן עמלות בענף המסחר. בהתאם לכמות וסוג האג"ח שנרכשו, עמלות המתווך יכולות לנוע בין 0.5% ל -2%.
כשאתה משתמש במתווך (אפילו זה הרגיל שלך) לרכישת אגרות חוב, יתכן ויגיד לך כי הסחר ללא עמלה. אולם מה שקורה לעתים קרובות הוא שהמחיר מסומן כך שהעלות שאתה מחויב כוללת למעשה עמלת פיצוי. אם המתווך לא מרוויח דבר מהעסקה, כנראה שהוא או היא לא היו מציעים את השירות.
לדוגמה, נניח שהנחת הזמנה ל -10 אג"ח קונצרניות שנסחרו ב -1, 025 דולר לאג"ח. אומרים לך כי הם עולים 1, 035.25 דולר לאג"ח, כך שהמחיר הכולל של ההשקעה שלך לא מגיע ל 10, 250 דולר אלא ל 10, 352.50 דולר. ההפרש מייצג עמלה יעילה של 1% עבור המתווך.
כדי לקבוע את הסימון לפני הרכישה, חפש את הצעת המחיר האחרונה של האג"ח; אתה יכול גם להשתמש במנוע דיווח ותאימות סחר (TRACE), המציג את כל העסקאות ללא מרשם (OTC) עבור שוק האג"ח המשני. השתמש בשיקול דעתך כדי להחליט אם עמלת העמלה מוגזמת או כזו שאתה מוכן לקבל.
קניית אג"ח ממשלתיות
רכישת אגרות חוב ממשלתיות כמו אוצרות (ארה"ב) או אגרות חוב חסכוניות בקנדה (קנדה) עובדות מעט אחרת מאשר קניית אג"ח ארגוניות או עירוניות. מוסדות פיננסיים רבים מספקים שירותים ללקוחותיהם המאפשרים להם לרכוש אג"ח ממשלתיות דרך חשבונות ההשקעה הרגילים שלהם. אם שירות זה אינו זמין עבורך דרך הבנק או התיווך שלך, יש לך גם אפשרות לרכוש ניירות ערך אלה ישירות מהממשלה.
בארצות הברית, למשל, ניתן לרכוש אג"ח ואגרות חוב לאוצר (אג"ח T ושטרות) באמצעות TreasuryDirect. בחסות המחלקה האמריקנית בלשכת האוצר של השירות הפיסקלי, TreasuryDirect מאפשר למשקיעים בודדים לקנות, למכור ולהחזיק בשטרות אוצר, שטרות, אגרות חוב, ניירות ערך מוגנים אינפלציה (TIPS), וכן סדרות I ו- EE איגרות חוב חסרות נייר באמצעות אלקטרונית חשבונות. לא עמלות או עמלות מחויבות, אך עליך להיות בעל מספר תעודת זהות או מספר זיהוי של משלם מיסים בארה"ב, כתובת בארה"ב וחשבון בנק אמריקאי לרכישה באמצעות האתר.
קרנות אג"ח
דרך נוספת להשיג חשיפה באגרות חוב תהיה השקעה בקרן אג"ח, קרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) המחזיקה באופן בלעדי באג"ח בתיק שלה. קרנות אלה נוחות מכיוון שלרוב הן בעלות נמוכה ומכילות בסיס רחב של אגרות חוב מגוונות כך שאינך צריך לבצע את המחקר שלך כדי לזהות סוגיות ספציפיות.
כשקונים ומוכרים כספים אלה (או, לצורך העניין, אג"ח עצמם בשוק הפתוח), קחו בחשבון שמדובר בעסקאות "שוק משני", כלומר שאתה קונה ממשקיע אחר ולא ישירות מהמנפיק. חסרון אחד של קרנות נאמנות ותעודות סל הוא שהמשקיעים אינם יודעים את הפדיון של כל אגרות החוב בתיק הקרנות מאחר והם משתנים לעתים קרובות למדי, ולכן כלי השקעה אלה אינם מתאימים למשקיע שרוצה להחזיק באג"ח עד לפדיון.
חיסרון נוסף הוא שתצטרך לשלם עמלות נוספות למנהלי התיקים, אם כי לקרנות האג"ח נוטים להיות יחס הוצאות נמוך יותר מאשר עמיתיהם ההוניים. תעודות סל, המנוהלות בפאסיביות, העוקבות אחר מדד איגרות חוב, נוטות לקבל את ההוצאות המעטות מכולן.
