איזו רמת תשואה להון משותפת לבנק?

ממוצע ההחזר על ההון (ROE) לחברות בענף הבנקאות במחצית הראשונה של 2018 עמד על 11.86%, לפי נתוני מועצת הבדיקה למוסדות פיננסיים.

ROE הוא יחס רווחיות מפתח בו משתמשים המשקיעים כדי למדוד את סכום הכנסות החברה המוחזרת כהון עצמי. מדד זה מגלה עד כמה יעיל תאגיד מייצר רווח מהכסף שהשקיעו המשקיעים בעסק (על ידי רכישת מניותיו). החזר ה- ROE מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי מסך ההון העצמי.

ROE הוא מדד יעיל מאוד להערכת והשוואה בין חברות דומות, ומספק אינדיקציה מוצקה לביצועי הרווחים. התשואות הממוצעות על ההון משתנות משמעותית בין הענפים, ולכן אין זה מתאים להשתמש בהחזר ה- ROE לצורך השוואה בין חברות בענפים. עם זאת, כהערכה כללית, מרבית האנליסטים רואים שהחזר ה- ROE בטווח של 15% עד 20% הוא חיובי למטרות השקעה. תשואה גבוהה יותר על ההון מצביעה על כך שחברה עושה שימוש יעיל בתרומות של משקיעי המניות בכדי לייצר רווחים נוספים ולהחזיר את הרווחים למשקיעים ברמה אטרקטיבית.

עם זאת, קיים פגם אחד הטמון ביחס ה- ROE. חברות עם סכומי חוב לא פרופורציונאליים במבני ההון שלהן מראות בסיסי הון קטנים יותר. במקרה כזה, כמות קטנה יחסית של הכנסה נטו יכולה עדיין ליצור אחוז ROE גבוה מבסיס הון צנוע יותר.

ענף הבנקאות מציע הזדמנויות השקעה אפשריות הן למשקיעים צמיחים והן למשקיעים בעלי ערך. הבנקים הגדולים בארה"ב עושים צעדים משמעותיים בהרחבת פעילותם למדינות שוק מתפתחות. הבנקים ממשיכים לייעל את הפעילות, להפחית עלויות ולפתח שירותים חדשים ומותאמים אישית יותר עבור הלקוחות. בנוסף, בנקאות היא אחת מהתעשיות המסורתיות הבודדות שהצליחו לנצל את מלוא הטכנולוגיה החדשה ולהתאים את השירותים שהיא מציעה כך שיתאימו להעדפות הלקוח עבור שירותים מקוונים ואינטראקציה.