הון חוזר יכול להיות שלילי אם הנכסים השוטפים של חברה פחותים מההתחייבויות השוטפות שלה. ההון החוזר מחושב כהפרש בין הנכסים השוטפים של החברה והתחייבויות שוטפות. זה יכול לקרות אם הנכסים השוטפים של חברה פוחתים באופן משמעותי כתוצאה מתשלומי מזומן גדולים חד פעמיים, או שההתחייבויות השוטפות גדלות כתוצאה מהארכת אשראי משמעותית וכתוצאה מכך עלייה בחשבונות החייבים.
הבנת הון חוזר
הון חוזר יכול להשפיע על אפקטיביות ההשקעה של החברה לטווח הארוך ועל החוסן הפיננסי שלה בכיסוי התחייבויות לטווח קצר. הון חוזר מייצג את מה שיש לחברה כיום לממן את צרכיה התפעוליים המיידיים, כמו התחייבויות כלפי ספקיה, מלאי וחשבונות חייבים.
הוצאות ששולמו מראש הן גם חלק מהון חוזר. כאשר מבצעים הערכות שווי, אנשי מקצוע מסוימים של השקעות שוקלים הון חוזר שאינו מזומן במזומן, אשר אינו כולל מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לזמן קצר, וכל הלוואות ותשלומי חוב המגיעים לתשלום תוך שנה.
הון חוזר מחושב כסכום כולל של נכסים שוטפים נטו, אך יתכן כי הסכום הנקי אינו תמיד מספר חיובי. זה יכול להיות אפס או אפילו שלילי. כתוצאה מכך, סכומי הון חוזר שונים יכולים להשפיע על כספי החברה בדרכים שונות.
הון חוזר הוא מדד לאופן טוב של החברה מסוגלת לנהל את התחייבויותיה הכספיות לטווח הקצר.
הון חוזר חיובי
כאשר לחברה יש יותר נכסים שוטפים מההתחייבויות השוטפות, יש לה הון חוזר חיובי. החזקת הון חוזר מספיק מבטיחה שחברה תוכל לכסות במלואן את התחייבויותיה לטווח הקצר ככל שהן אמורות להיכנס במהלך 12 החודשים הקרובים. זה סימן לחוסן הפיננסי של החברה.
עם זאת, להחזיק הון חוזר רב מדי במלאים שלא נמכרו ולא נעשה בהם שימוש, או לחייבים בחשבונות שלא נכללו ממכירות בעבר, הוא דרך לא יעילה להשתמש במשאבים החיוניים של החברה.
הכספים הנוספים שחונים במלאי או חייבים אינם ממומנים על ידי התחייבויות לזמן קצר אלא הון לטווח ארוך, אשר יש להשתמש בהם להשקעות לטווח הארוך כדי להגדיל את אפקטיביות ההשקעה. המפתח הוא אפוא לשמור על רמה אופטימלית של הון חוזר המאזן בין החוסן הפיננסי הדרוש לאפקטיביות השקעה משביעת רצון. כדי להשיג מטרה זו, ההון החוזר נשמר לרוב על 20% עד 100% מסך ההתחייבויות השוטפות.
אפס הון עובד
כאשר לחברה יש בדיוק אותו סכום של נכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות, קיים אפס הון חוזר במקום. זה אפשרי אם הנכסים השוטפים של חברה ממומנים במלואם על ידי התחייבויות שוטפות. החזקת אפס הון חוזר, או אי נטילת הון ארוך טווח לשימושים לטווח קצר, עשויה להגדיל את אפקטיביות ההשקעה, אך היא גם מהווה סיכונים משמעותיים לחוסנה הפיננסי של החברה.
יתכן כי נכסים שוטפים מסוימים לא יומרו בקלות ובמהירות למזומנים עם התחייבות התחייבויות, כמו מלאי לא נוכחי. שמירה על כמה נכסים שוטפים נוספים מבטיחה כי חברה תוכל לשלם את החשבונות שלה במועד.
Takeaways מפתח
- הון חוזר הוא ההבדל בין הנכסים השוטפים של החברה להתחייבויות שוטפות. הון חוזר יכול להיות שלילי אם ההתחייבויות השוטפות גדולות מהנכסים השוטפים. הון חוזר שלילי יכול להיווצר במקרים בהם תשלום מזומן גדול מצמצם את הנכסים השוטפים או שמאריך סכום גדול של אשראי בצורה של חשבונות לתשלום. הון חוזר חיובי קורה כאשר הנכסים השוטפים גדולים מההתחייבויות השוטפות, ואפס ההון החוזר הוא כאשר הנכסים השוטפים שווים להתחייבויות שוטפות.
בתוך הון חוזר שלילי
ההון החוזר השלילי קשור קשר הדוק ליחס השוטף המחושב כנכס השוטף של החברה מחולק בהתחייבויות השוטפות שלה. אם יחס שוטף נמוך מ- 1, ההתחייבויות השוטפות עולות על הנכסים השוטפים וההון החוזר שלילי.
אם ההון החוזר הוא שלילי באופן זמני, זה בדרך כלל מצביע על כך שהחברה עשויה הייתה להוצאה כספית גדולה או גידול משמעותי בחשבונותיה לתשלום כתוצאה מרכישה גדולה של מוצרים ושירותים מספקיה.
עם זאת, אם ההון החוזר שלילי לפרק זמן ממושך, זה עשוי להוות דאגה לסוגים מסוימים של חברות, מה שמצביע על כך שהם נאבקים לגמור את החודש ונאלצים להסתמך על הלוואות או הנפקות מניות כדי לממן את עבודתן. עיר בירה.
סכום ההון החוזר של חברה משתנה לאורך זמן כתוצאה ממצבים תפעוליים שונים. כך, הון חוזר יכול לשמש אינדיקטור לאופן פעולתה של חברה. כאשר יש יותר מדי הון חוזר, יותר קרנות נקשרות בפעילות היומיומית, מה שמאותת על כך שהחברה שמרנית מדי על כספה. לעומת זאת, כאשר יש מעט מדי הון חוזר, פחות כסף מוקדש לפעילות יומיומית - סימן אזהרה לכך שהחברה אגרסיבית מדי עם הכספים שלה.
