היכן נוטים המשקיעים להכניס את כספם לשוק דובים?

באופן מסורתי, שוק הדובים מוגדר כתקופה של תשואות שליליות בשוק הרחב יותר בו המחירים נופלים ב -20 אחוז ומעלה מהשיא הגבוה לאחרונה. במהלך סוג זה של שוק, מרבית המניות רואות שמחירי המניות שלהם נופלים לפחות עד כה. ישנן מספר אסטרטגיות המשמשות כאשר משקיעים מאמינים כי שוק זה עומד להתרחש או להתרחש, התלויים בסבילות הסיכון של המשקיע, באופק זמן ההשקעה וביעדים.

אחת האסטרטגיות הבטוחות ביותר, והקיצונית ביותר, היא למכור את כל ההשקעות שלך ולהחזיק במזומן או להשקיע את התמורה למכשירים פיננסיים הרבה יותר יציבים, כמו אג"ח ממשלתיות לטווח קצר. בכך, משקיע יכול לצמצם את חשיפתו לשוק המניות ולמזער את ההשפעות של שוק דובים. עם זאת, לרוב, אם לא כל המשקיעים, אין שום יכולת לפנות את השוק בדיוק. מכירת הכל, הידועה גם כקפיטולציה, יכולה לגרום למשקיע להחמיץ את הריבאונד ולהפסיד על הצד הפוך.

למשקיעים המעוניינים לשמור על עמדות בשוק המניות, נוקטת בדרך כלל אסטרטגיה הגנתית. אסטרטגיה מסוג זה כוללת השקעה בחברות גדולות יותר עם מאזן חזק והיסטוריה תפעולית ארוכה, הנחשבות למניות הגנה. הסיבה לכך היא שחברות יציבות וגדולות יותר אלה נוטות להיות פחות מושפעות מההתדרדרות הכללית במשק או בשוק המניות, מה שהופך את מחירי המניות שלהם פחות חשופים לירידה גדולה יותר. עם עמדות פיננסיות חזקות, כולל עמדת מזומנים גדולה בכדי לעמוד בהוצאות תפעוליות שוטפות, יש סיכוי גבוה יותר כי חברות אלו ישרדו את הירידות. אלה כוללים גם חברות המשרתות את צרכיהם של עסקים וצרכנים, כמו עסקים בתחום המזון (אנשים עדיין אוכלים גם כשהמשק נמצא בירידה). מצד שני, החברות המסוכנות יותר, כמו חברות צמיחה קטנות, הן שנמנעות בדרך כלל מכיוון שיש להן פחות סיכוי לביטחון הכלכלי הנדרש בכדי לשרוד את הירידות.

אלה רק שתיים מהאסטרטגיות הנפוצות יותר ויש מגוון רחב של אסטרטגיות אחרות המותאמות לשוק דובים. הדבר החשוב ביותר הוא להבין ששוק דובי הוא קשה מאוד עבור משקיעים ארוכים מכיוון שרוב המניות נופלות לאורך התקופה, ורוב האסטרטגיות יכולות רק להגביל את כמות החשיפה למורד החוץ, ולא לבטל אותה.

תובנה של יועץ

רבקה דוסון

סילבר בנט פיננסי, לוס אנג'לס, קליפורניה

שוק דובים יכול להיות הזדמנות לקנות מניות נוספות במחירים זולים יותר. הדרך הטובה ביותר להשקיע היא אסטרטגיה הנקראת ממוצעת של עלות דולר: אתה משקיע סכום קטן וקבוע, אומרים 1, 000 דולר, בשוק המניות מדי חודש ללא קשר לכותרות עגומות. השקיעו במניות שיש להן ערך ושמשלמות גם דיבידנדים; מכיוון שהדיבידנדים מהווים חלק גדול מהרווחים ממניות, היותם הופכת את שוקי הדובים לקצרים ופחות כואבים למזג האוויר. גם לגוון את התיק שלך כך שיכלול השקעות אלטרנטיביות שביצועיהן אינם מתואמים עם (כלומר, בניגוד) לשוקי המניות והאג"ח.

לבסוף, חשוב שיהיה יועץ פיננסי "להחזיק את ידך" במהלך הירידות בשוק, שימנע מכם להימכר בזמן הלא נכון על בסיס פחד או רגש.