Whipsaw מוגדר

מה זה Whipsaw?

Whipsaw מתאר את תנועתו של אבטחה כאשר, בתקופה מסוימת, מחיר האבטחה נע בכיוון אחד אך לאחר מכן מסתובב במהירות לנוע בכיוון ההפוך. ישנם שני סוגים של דפוסי קליפים. הראשונה כוללת תנועה כלפי מעלה במחיר המניה, שאחריה נמשך מהלך דרסטי כלפי מטה הגורם למחיר המניה לרדת ביחס למקומה המקורי. הסוג השני מתרחש כאשר מחיר המניה יורד בערך למשך זמן קצר ואז עולה פתאום כלפי מעלה לרווח חיובי ביחס למצב המקורי של המניה.

מקורו של המונח Whipsaw

מקורו של המונח טפסול נגזר מפעולת הדחיפה והמשיכה של שקעי עצים בעת חיתוך עץ עם מסור עם אותו שם. סוחר נחשב ל"מטפח "כאשר מחירו של נייר ערך שהוא בדיוק השקיע בו נע בפתאומיות בכיוון ההפוך והבלתי צפוי. דפוסי קליפים מופיעים באופן הבולט ביותר בשוק הפכפך בו תנודות מחירים אינן צפויות. סוחרי יום או משקיעים אחרים אחרים לטווח הקצר רגילים להיות מנוטפים. מי שיש לו גישה לטווח ארוך, לקנות ולהחזיק בהשקעה יכול לרוב לרכוב על התנודתיות של השוק ולהופיע עם רווחים חיוביים.

Takeaways מפתח

• Whipsaw מתאר את תנועת המניות בשוק הפכפך; מחיר מניה ישנה לפתע כיוון. אין כל חוק מוגדר כיצד לנהל תנועות מסור שוט בשוק הפכפך. סוחרים ביממה מצפים לתנועות מסור שוט ולעתים קרובות מקבלים עמדות ארוכות טווח של קנייה והחזקה.

שתי דוגמאות לבדיקת שוט

דוגמה אחת לצבע שוט היא גם הנפוצה ביותר. כאשר משקיע ממשיך זמן רב במניה, הציפייה היא שהמחיר יעלה בערכו לאורך זמן. עם זאת, ישנם מקרים רבים בהם משקיע רוכש מניות של חברה בראש מפגן השוק. לדוגמא, משקיע עשוי לרכוש מניה בשיאה בהנחה שהיא תמשיך לרשום רווחים משמעותיים. כמעט מיד לאחר רכישת המניה, החברה מפרסמת דוח רבעוני שמרעיד את אמון המשקיעים וגורם למניה לירידה בערך ביותר מעשרה אחוזים, ולעולם לא להתאושש. המשקיע מחזיק את המניה במחירי הפסד, ללא אפשרות למכור את המניה, ובאופן יעיל נצפה.

לעומת זאת, חלק מהמשקיעים, ובמיוחד אלו שמוכרים קיצור, יכולים לעמוד בפני מסור לבן בתחתית השוק. לדוגמה, משקיע עשוי לצפות לירידה במשק ולרכוש אופציות מכר על ה- S&P 500. המשקיע ירוויח אם השוק ימשיך לרדת. עם זאת, כמעט מיד לאחר רכישת אופציות המכר, השוק מתרחש באופן בלתי צפוי, ואופציות המשקיע הופכות במהרה "מחוץ לכסף", או חסרות ערך. במקרה זה, הצליפה מתרחשת בשלב התאוששות, והמשקיע מאבד את ההשקעה.

דוגמה לעולם האמיתי

השווקים הפיננסיים משתנים בפתאומיות. אנליסטים רבים מחפשים מודלים המסבירים דפוסים בשווקים כך שמשקיע יכול לבחור את סוג הנכסים הנכון. מחקר שנערך לאחרונה על ידי סונם סרווסטאבה וריטברטה בטטאריה שכותרתו, "הערכת אבני הבניין של אסטרטגיית מסחר שיטתית מסתגלת דינאמית", מסביר כי המניה דפוסים משתנים בגלל שינויים מהותיים במשתנים מקרו-כלכליים, מדיניות או תקנות. הכותבים קובעים כי סוחר צריך להתאים את סגנון המסחר שלהם כדי למנף את השלבים השונים בשוקי המניות. הם גם מציעים למשקיעים לבחור מחלקות נכסים במשטרי שוק שונים כדי להבטיח פרופיל תשואה מותאם יציב. עם זאת, מומחים שונים יציעו עצות שונות.

ב- 6 בדצמבר 2018, CNBC דיווחה כי המניות הצטנפו כחדשות על התדרדרות ביחסי הסחר בין ארצות הברית לסין והאפשרות להאטה כלכלית הגיעה למשקיעים. עצתם של מומחים הייתה מגוונת. כדי לפגוע בתנודתיות, מומחה אחד המליץ ​​למשקיעים לבחור באסטרטגיה ארוכת טווח שמשחקת לעוצמתם ולעקוב אחר אותה אסטרטגיה ללא קשר לתנועות המסור. מבחינת השקעה, מומחה אחר המליץ ​​להשקיע בענפים יציבים יותר כמו שירותי בריאות ולהימנע ממגזרים נדיפים יותר כמו נדל"ן. מרבית המומחים ציפו לתנודתיות משמעותית בטווח הקצר, ואחד המליץ ​​להניח עמדה הגנתית. עם זאת, הוא גם הצהיר שתיק ארוך טווח המבוסס על המניה ינצח.