מי סוחר או משקיע בפועל במניות פרוטות?

נציבות ניירות ערך (SEC) מגדירה "מניות פרוטה" כ נייר ערך שהונפק על ידי חברה קטנה העוסקת בפחות מחמישה דולר למניה. מדובר במניות המצוטטות ללא מרשם ללא מרשם, למשל בלוח המודעות של ה- OTC או ב- OTC Link (שכונה בעבר "הסדינים הוורודים").

עם זאת, מניות פרוטה הן ספקולטיביות ביותר, והסיכויים לאבד את כל ההשקעה שלך במניות פרוטה גדולים בהרבה ממה שמגיע לריצה ביתית ולגרוף רווחים אדירים. ועדיין, מיליוני אנשים עדיין סוחרים במניות פרוטה על בסיס יומי. להלן 10 סוגים של משקיעים בפרוטה, בין אם הם נמצאים בצד הארוך, בצד הקצר או בשניהם.

1. סוחרי מניות מנוסים: רבים המשגשגים בעולם המסחר התזזיתי עושים זאת על ידי גילוף נישה בענף או נכס ספציפי. מניות פני הן נישה אחת כזו, אם כי מספר הסוחרים הסוחרים במניות אלה הוא חלק מהסוחרים במניות מבוססות ניירות ערך ומניות צ'יפס. סוחרי מניות מנוסים אינם נרתעים מהנזילות המוגבלת של הסקטור, ממרחי הצעות המחיר הרבות וממניפולציות התמחור בשוק התכופות. עבור השחקנים האלה, נותר מעט להפתיע אותם, אפילו בשוק כל כך הפכפך כמו מניות פרוטות. הם יכולים להיות סוחרי יום או סוחרי נדנדה והם ייקחו עמדות ארוכות וקצרות כאחד. מבפנים תאגידיים: כאשר מבפנים תאגידיים כמו ההנהלה הבכירה רוכשים מניות ממניות החברה שלהם, זה בדרך כלל נחשב כסימן לאמון בסיכויי החברה. לעומת זאת, כאשר מבפנים אלו זורקים מניות, זה לעתים קרובות אינדיקציה לכך שהחברה מתדרדרת ושמחיר המניה שלה עלול לקרוס. כלל אצבע זה אינו תקף לגבי מניות פרוטה, עם זאת, מכיוון שפעילות פנים בדרך כלל הולכת לכיוון אחד: כמות המכירה בדרך כלל של גמדי קנייה (בין היתר משום שהחברה עשויה להתקרב לפשיטת רגל). מבפנים אלה עוזרים לעיתים קרובות לתזמר מניפולציות בשוק המניות בפרוטה, מאחר שסוחרים מגבירים באופן מלאכותי את הנפח במלאי מסוים או בקבוצת מניות באמצעות פעולות כמו "משאבה וזרוק". קרנות גידור: בעוד שמוסדות פיננסיים רבים אסורים לסחור במניות פרוטה, לקרנות הגידור המווסתות באופן רופף אין מגבלות כאלה. עם זאת, מרבית קרנות הגידור לא יסחרו במניות פרוטות בצד הארוך: הן מעדיפות הרבה מניות פרוטות קצרות מכר שנראות שהגיעו לשיא לאחר שקודמו בכבדות. מניות פני, למרות שלעתים קרובות הן אכן נסחרות תמורת פרוטות בלבד, עדיין יכולות להיות מסוכנות במיוחד לקצרה בגלל הסיכון לסחיטה קצרה. כך שבעוד שהתמורה לתגמול לסיכון בגין קיצור של מלאי פרוטה היא גרועה מדי (כלומר, הצעת תגמול מוגבל אם האסטרטגיה הקצרה עובדת וסיכון בלתי מוגבל אם זה לא) כדאית עבור משקיע ממוצע, האסטרטגיה עשויה לפתות עמוק - קרן גידור עם כיס. מוכרים קצרים: סוחרי חולים יודעים שיש יותר לעשות על ידי מניות אגורה קצרות מכר מאשר לקנות אותן ולהחזיק בהן. בניגוד לקרנות גידור, לעומת זאת, סוחרים אלה עשויים לחסר את ההון הדרוש בכדי לעמוד בסחיטה הקצרה מדי פעם. לכן הם צריכים לסמוך על נטוורקינג ומינוף הניסיון והאינטליגנציה שלהם בשוק כדי לזהות יעדים קצרים מתאימים שמניותיהם יירדו באופן ניכר מהרמות הנוכחיות. סביר להניח כי סוחרי מכר קצר אינם "מנוגדים" ומוכרים קצרים מניה שעולה בגלל פעילות קידום מכירות כבדה. במקום זאת, הם עשויים להיערם על העמדות הקצרות ברגע שהמלאי יתחיל לשקוע, בתקווה להאיץ את מותו. כותבי עלונים: ישנם כותבי עלוני השקעות שיפיקו דוחות זוהרים על מניות פרוטה מסוימות, עבורם מקדמים מתגמלים אותם במזומן ונתח של המניה המדוברת. בעוד שתשלום המניות שלהם עשוי להיעצר במשך מספר שבועות או חודשים מסוים כדי למנוע מכותבי הידיעונים לזרוק אותו מייד, סביר להניח שהם "יימכרו לחוזק" ברגע שתוקף תקופת הנעילה שלהם יפוג. חברות קשרי משקיעים: חברות קשרי משקיעים מספקות לרוב שירותים לחברות מניות פרוטות, כגון קביעת פגישות לניהול עם משקיעים ואנליסטים, התאמת מצגות תאגידיות והפצת הודעות לעיתונות. בתמורה, לרוב הם מקבלים פיצויים במזומן ומניות במניות החברה. באופן לא מפתיע, חברות אלה עשויות להיות מוכרי מניות פרוטה ולא קונים. מקבלי שוק: יצרן שוק הוא סוחר מתווכים המאפשר מסחר בנייר ערך ספציפי על ידי הצגת הצעות מחיר ושאלות למספר מניות. מקבלי שוק המנסים לספק נזילות לשוק המניות בפרוטה הופכים באופן טבעי לתורמים משמעותיים להיקף המסחר. עם קבלת הזמנת קנייה של סוחר, יכול יצרן השוק למכור מניות מהמלאי שלו או לקנות אותן מהשוק למכירה הלאה למשקיע. לעומת זאת, עבור הזמנת מכירה, יצרן השוק רשאי לקלוט את המניות במלאי שלה או מייד לזרוק אותן לשוק. ספקולנטים: ספקולציות הן נשמת חיים של שוק המניות בפרוטה. עם זאת, לפני שתוכל להתחיל כל מכירה גדולה, נדרשת קנייה רבה כדי לנפח את מחיר המניה. והרבה מרכישה זו נובעת מספקולנטים ארוכי טווח הבקיאים במשחק והרוויחו בעבר מסחר מלאי פרוטה מוצלח. שחקנים אלה ממשיכים להעלות השערות בתקווה לחזור על הצלחות קודמות, אך בדרך כלל יש גבול: מי שיחולל הפסדים תלולים ככל הנראה יפסיק לסחור במניות אגורה לאחר זמן רב. משקיעים רגילים: אפילו משקיעים "מסורתיים" מנוסים ייכנסו מדי פעם לפיתוי של רווח מהיר מהקצה החם לכאורה במניה אגורה. זה היה קר ידיד או מכר שמתיימר להיות במסלול הפנימי עם מקדמי המניות, או שהמשקיע יכול להיות משוכנע על ידי כותב עלון מיומן שיצר זווית השקעה יציבה. המשקיעים האלה עשויים להשתכשך בשוק המניות פרוטה פעם או פעמיים, אך ברגע שהם יספיקו הפסדים מסוימים, סביר להניח שהם יקראו לזה יום ויקפידו לסחור במה שהם יודעים הכי טוב: צ'יפס כחול וניירות ערך בכירים. משקיעים חסרי ניסיון ולא מודעים: ישנם משקיעים בניאופיט שמאמינים שהם יכולים להכות אותו עשיר במניות פרוטה. הרעיון לקנות להם 10, 000 מניות של מניות של 10 סנט ב -1, 000 דולר בלבד, וברגע שמניה של 10 סנט תגיע ל -15 סנט בלבד, הם יניבו החזר מסודר של 50% מההשקעה שלהם. אולם המציאות הקשה היא שמהלך תמחור שכזה הוא די נדיר. גם אם זה אכן מתרחש, ממרחים רחבים של הצעות מחיר ונזילות מסחר מוגבלת לרוב מונעים מהמשקיע לבצע מכירה מהירה כדי לסגור את עמדתו ולנעול את הרווחים.

בשורה התחתונה

המון אנשים סוחרים מניות פרוטה מדי יום, אך זכרו שמספר מוכרי המניות האגמדים מגמד את כמות הקונים, וכי רק המנוסים שורדים זמן רב בענף. אם אכן נכנע לפיתוי לנסות את מזליכם במניות פרוטה, עליכם להתייחס להשקעה שלכם כאל סחר לטווח קצר מאוד ולא כאל סוג של אסטרטגיה לטווח הארוך.