במרכז המשבר הפיננסי ב -2008 ניצבו הבנקים הענקיים בארה"ב כ"גדולים מכדי להיכשל ". עכשיו הם גדולים ומשפיעים יותר על אי פעם. חלקם מהעמלות הבנקאיות להשקעות עולמיות, שהושכרו בעבודות הקשורות למו"פ, הנפקות, וחיתום ניירות ערך אחרים, עלה מ -53% בשנת 2011 ל -62% בשנת 2018, לפי נתוני Coalition, ספק נתוני התעשייה, כפי שדווח ב"וול סטריט ג'ורנל ".. בנוסף, בשנת 2018 הרווחו הבנקים בארה"ב 70% מדמי המיזוגים והפיתוח, 60% מעמלות המניות ו -60% מהעמלות ששולמו כדי להחזיק ולהעביר מזומנים ארגוניים, מוסיף העיתון.
עם זאת, מניות הבנקים היו מפגרות בשוק בשנת 2019. מדד S&P 500 Financials Sector, עם המרכיבים הבכירים כמו בנק אוף אמריקה קורפ (BAC) וגולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS), עולה בכ -14.68% עד כה הסגירה ביום 6 בספטמבר, לעומת עלייה של 18.82% בהשוואה לתמ"ג בסך מדד S&P 500 (SPX), לפי מדדי דאו ג'ונס של S&P. אנליסטים מרכזיים שידרגו את מניות הבנקים מכיוון שסיכוני המיתון נותרים גבוהים למרות הסיכוי לשיחות סחר חדשות בין ארה"ב וסין.
חשיבות למשקיעים
בטסי גראסק, ראש הבנקים העולמי ומחקרי כספים מגוונים במורגן סטנלי, נמנה עם אלה שהפכו שליליים לבנקים, והדרגו אותם מ"אטרקטיבי "ל"תור" במהלך הקיץ, בראיון מפורט עם Barron. ירידת שיעורי הריבית, האטת צמיחת המשרות והאטת צמיחת חברות ה- EPS הם אחד הגורמים המניעים את הפסימיות שלה.
בינתיים, הבנקים המובילים באירופה קטנים יותר ורווחיים פחות ממתחריהם הגדולים בארה"ב, וחלקם נסוגים מוול סטריט, מציין העיתון. Deutsche Bank AG (DB), הגרמני, מפטרת אלפי בנקאים להשקעות. UBS Group AG (UBS), השוויצרית, סגרה את רצפת המסחר העצומה שלה בסטמפורד, קונטיקט, וחזרה לעסקי הליבה ההיסטוריים שלה בבנקאות פרטית. נראה כי רק Barclays PLC בבריטניה (BCS) נחוש בדעתו להישאר בנק אוניברסלי עולמי.
בנקי ההשקעות העולמיים קיצצו כמעט 30, 000 משרות מאז אפריל, כך מדווחים פיננסיים טיימס. דויטשה בנק מוביל את הדרך, ומפטר 18, 000, עם HSBC PLC (HSBC), Barclays, Société Generale, ו- Citigroup Inc. (C) בין שאר העובדים השופכים הגדולים. מרבית חיסולי התפקידים מגיעים באירופה, מה שעשוי להגביר את הדומיננטיות של ארה"ב במגזר.
לאחר משבר 2008, הבנקים האמריקנים הוסיפו הון והפחיתו את הסיכון, בעוד יריביהם האירופאים התעכבו, עולה מהכתב העת. בארה"ב הפעילות העסקית התחזקה, הצרכנים הלוו והוציאו, הפחתת המס הפדרלית שנכנסה לתוקף בשנת 2018 הגדילה את הרווחים מהבנקים, ועליית הריבית הוסיפה לשולי הרווח בבנקים. אירופה, לעומת זאת, זכתה להאטת כלכלות והלוואות.
במקביל הרחיבו הבנקים האמריקניים את טביעת הרגל שלהם באירופה. לדוגמה, בכל שנה מאז 2014, JPMorgan Chase & Co. (JPM) הניבה יותר מהכנסותיה מבנקאות ההשקעות באירופה מאשר בכל אזור אחר, מונע על ידי רכישתה בשנת 2009 של חברת בנקאות ההשקעות בבריטניה Cazenove, לפי נתונים של גנאלוגי שצוטט על ידי כתב העת.
בנוסף, הגדלת הגלובליזציה פירושה שחברות אירופיות רבות מרוויחות יותר מכספם בשוק האמריקני, ובכך מועיל יותר לגייס מוסדות פיננסיים אמריקאים לצרכיהם בבנקאות מסחרית ובנקאות השקעות, מצוין הדו"ח. בתוך כך, כאשר התחלת משלוח המזון בבריטניה, Deliveroo, נראתה להתרחב באירופה ובמזרח התיכון, היא בחרה ב- Citigroup, הפועל ב -98 מדינות ומציע פלטפורמה דיגיטלית גלובלית, לעבד את כל תזרימי הכסף שלה.
להסתכל קדימה
אף כי הידיעות על כך שארה"ב וסין מתכננות לחדש את שיחות הסחר באוקטובר עוררו ריבאונד במניות הבנקים בשבוע שעבר, אולם התחזית הכלכלית העולמית נותרה בכל מקרה לא וודאית, מה שמעמיד את סיכויי צמיחת ההלוואות ושיעורי ההלוואות בסיכון.
