לקוחות הבנק נהנו מהביטחון וההגנה שמספקת התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) בידיעה שהפיקדונות החיסכון שלהם מגובים באמונה המלאה ובאשראי של ממשלת ארה"ב בעד 250, 000 דולר לחשבון. עם זאת, למי שמחפש תשואות גבוהות יותר שהיו מוכנים לסכן את כספם בשוק ניירות הערך - במשך חלק ניכר מההיסטוריה של וול סטריט - לא היה כמעט כל הגנה מכל סוג שהוא, אפילו מפני הפסדים עקב פשיטת רגל של מתווך / סוחר.
האם מבוטחים הפסדי השקעה?
בכל פעם שאתה משקיע במניה, איגרות חוב או קרן נאמנות, אין ביטוח מפני אובדן אפשרי של ההשקעה הראשונית שלך. גם אם אתה משקיע באביזרי אספנות, הביטוח שתוכל לרכוש מגן רק מפני התרחשויות בלתי צפויות כמו שריפה או גניבה, לא פיחות בערך.
מרכיב הסיכון טבוע בהשקעה, וזו הסיבה שההשקעות אינן (ואינן יכולות להיות) מבוטחות. עבור כל סוגי ההשקעות, התשואה - בין בצורת ריבית, דיבידנדים או רווחי הון - משקפת את סוג הסיכון שאתה לוקח. ככל שהסיכון גבוה יותר, כך התשואה הפוטנציאלית גבוהה יותר. לעומת זאת, הפחתה בסיכון פירושה הפחתה בתשואה הפוטנציאלית.
לדוגמה, שקול את מוצרי ההשקעה שמבטיחים למנהל שלך. הכסף שלך מובטח מכיוון שתקבל שיעור תשואה נמוך יחסית. זכרו, אין דבר כזה ארוחת צהריים בחינם.
ביטוח נגד פשיטת ברוקר / סוחר
בשנת 1970 הקים הקונגרס סוכנות חדשה שנקראה התאגיד להגנת המשקיעים בניירות ערך (SIPC). הפונקציה היחידה של סוכנות זו היא לכסות את הפסדי חשבונות המשקיעים שנגרמו בגלל פשיטת הרגל של המתווך / סוחר שלהם.
ה- SIPC אינו מכסה הפסד כלשהו שנגרם כתוצאה מפעילות בשוק, הונאה או כל גורם אחר להפסד שאינו פשיטת רגל של מתווך / סוחר. סוכנויות רגולטוריות כמו נציבות ניירות ערך (SEC) ורשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA) עוסקות בנושאים הקשורים להונאה והפסדים אחרים.
ה- SIPC פועל כנאמן או עובד עם הלקוח בכדי לשחזר נכסים במקרה בו מתווך / סוחר יהיה חדל פירעון. ה- SIPC יפקח גם על תהליך ההבראה ויבטיח כי כל תביעות הלקוחות ישולמו בצורה מתוזמנת ומסודרת, וכל ניירות הערך המשוחזרים מופצים על בסיס שוויוני, פרופוראטאי.
ה- SIPC יפצה את המשקיעים בסכום של עד 500, 000 $, מתוכם עד 250, 000 $ יכולים להיות במזומן. גם כל ניירות הערך הרשומים בטופס האישור על שם המשקיע יוחזרו.
דוגמא
למשקיע 300, 000 דולר במזומן ו -150, 000 דולר בניירות ערך המוחזקים בשם הרחוב אצל מתווך / סוחר שהופך לחדלות פירעון. הוא גם מפקיד ניירות ערך בשווי 450, 000 $ הרשומים על שמו שלו אצל המתווך / העוסק רגע לפני שהוא מכריז על פשיטת רגל.
הנחיות SIPC מכתיבות כי המשקיע יקבל 250, 000 $ מזומניו ואת כל ניירות הערך שלו המוחזקים בשם הרחוב, בסכום כולל של 400, 000 $. למרות ש- SIPC ישלים עד 500, 000 $, 50, 000 $ מזומנים הנותרים לא יכוסו מכיוון שהוא מעבר למגבלת המזומנים של 250, 000 $. הוא גם יחזיר את כל תעודות המניות שלו, בתנאי שהם עדיין רשומים על שמו.
כאשר הגנת SIPC לא תחול
לא כל סוגי ניירות הערך זכאים להחזר SIPC. ניירות ערך ש- SIPC לא יפצה עבורם כוללים סחורות, חוזים עתידיים, מטבע, חוזי קצבה קבועים ומדדיים ושותפויות מוגבלות (LP) - אשר מכוסים בנפרד על ידי ספקי ביטוח. בנוסף, כל אבטחה שאינה רשומה ב- SEC לא תהיה זכאית להחזר.
בדומה ל- FDIC, ה- SIPC מכסה רק חברות חברות. המשמעות היא שעליך לוודא שהתיווך שלך הוא חברת חברות. אם אתה לקוח בבית תיווך גדול, כנראה שאתה בסדר, אבל תמיד כדאי לבדוק. אם חשבונך נמצא במשרד קטן יותר, עליך לא רק לוודא כי משרד זה הוא חבר אלא גם לברר האם חברה אחרת מטפלת בעסקאות מטעם התיווך שלך, ובמקרה זה אתה צריך לוודא כי חברה אחרת זו גם כן חבר ב- SIPC. החברות בחברה האחרת הכרחית כדי שחשבונך יהיה מבוטח.
ה- SEC ציין כי בעיה תכופה של ה- SIPC היא ההחלטה כמה מחשבונו של אדם ספג הפסדים בגלל סיכוני שוק רגילים וכמה הפסד בגלל סחר בלתי מורשה, סיבה תכופה לחדלות פירעון תיווך. אם אתה צריך לתבוע הפסדים שהם תוצאה של מסחר בלתי מורשה, ייתכן שיהיה עליך להוכיח ל- SIPC כי מסחר לא מורשה התרחש על חשבונך. לכן, אם אתם חושדים שאי פעם בוצעה עסקה לא מורשית בחשבונכם, וודאו שאתם שולחים מכתב למשרד לצורכי תיעוד. ככה, אם החברה שלך אי פעם תהיה חדלת פירעון, הרישומים יכולים לעזור ל- SIPC להחליט אילו חלקים מחשבונות שלך מכוסים ואילו חלקים לא.
במציאות, פחות מאחוז מכלל המשקיעים בפריסה ארצית איבדו אי פעם נכסים ממשיים מחדלות פירעון כאשר היה מעורב ב- SIPC. בין חלוקת ההתאוששות הפרו-ראטאית, החזרת כל תעודות ניירות הערך ומגבלות הכיסוי הביטוחי, אין סיכוי קטן שמשקיע יסב הפסד נקי כתוצאה מחדלות פירעון של מתווך / סוחר.
בנוסף להגנה על ידי SIPC, מתווכים / סוחרים רבים גם מספקים ללקוחותיהם כיסוי נוסף באמצעות ספק פרטי. כיסוי מסוג זה מכונה ביטוח "עודף SIPC" ומגבלות הכיסוי להגנה זו הן לרוב גבוהות, כמו 100 מיליון דולר לחשבון. בדומה ל- SIPC, כיסוי זה יחזיר למשקיעים רק הפסדים כתוצאה מחדלות פירעון של מתווך / סוחר. גבולות הכיסוי לסוג זה של ביטוחים ישתנו מחברה למשרד.
