מניות הבנקים חוו מחצית ראשונה אכזרית של 2018, והתרשימים הטכניים הנוכחיים מציעים שהמחצית השנייה לא תהיה טובה בהרבה. מדד בנק KBD של Nasdaq (BKX) יורד כמעט ב -11% מהשיאים התוך יום-יומיים שלו בסוף ינואר, ועל סמך התרשים הטכני עשוי להיות ירידה של בערך 8% יותר, ומעניק למדד ירידה של כמעט 17% לעומת השיאים שלו. לרבים מהמניות הגדולות בבנק יש השקפה דובית דומה להפליא, כמו JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) ו- Citigroup Inc. (C).
סוחרי אופציות מהמרים מניות של בנקים נופלים מעל 7% וכן בהימורים שלהם בפרוקסי אחר לקבוצה: ה- Financial Select Sector SPDR ETF (XLF). ניתוח השוק הטכני והאופציות מנוגד לתחזיות מסוימות לפיהן הבנקים יעלו על דיבידנדים ורכישות גדולות יותר.
תרשים דובי
התרשים הטכני של מדד BKX מצביע על ירידה מהרמה הנוכחית מ -105.30 ל -97 בשבועות הקרובים. הסימן הדובי הראשון הוא שהמדד נפל למגמה של למעלה משנתיים, שהחלה בפברואר 2016. האינדיקציה הדובית השנייה היא שהמדד יושב על רמת תמיכה קריטית סביב 104.50. אם התמיכה הטכנית תיכשל, רמת התמיכה הטכנית הבאה עומדת על 97.10, ירידה של כמעט 8% מהרמה הנוכחית של 105.20.
עוזב מומנטום
מדד החוזק היחסי (RSI) נמצא במגמת ירידה מאז אמצע ינואר. התרשים מראה גם כי ה- RSI, במהלך תקופת איחוד קודמת מנובמבר 2016 עד ספטמבר 2017, הגיע לרמות מכר יתר של 30 ומטה בשלוש הזדמנויות. בתקופת האיחוד האחרונה ראתה כי ה- RSI הגיע ל -30 רק פעם אחת, והוא יכול לרמוז כי המומנטום עוד לא סיים לצאת ממדד הבנקים.
סוחרי אופציות מהמרים יותר ויותר כי הסקטור ייפול גם כן, עם עלייה ברמות העניין הפתוחות במחיר של $ 25 ו -26 $ מכניסים לפקיעה באוגוסט. גדלו ל 93, 000 חוזים פתוחים מאז תחילת מאי. האופציות של 25 דולר למכירה עולות 0.20 דולר לחוזה, וקונה של המכירות יזדקק למחיר תעודת הסל ל -24.80 דולר כדי להישבר גם אם הוא מוחזק עד תום. זה ישווה לירידה של כ -7.5% מהמחיר הנוכחי של תעודת הסל בסביבות 26.80 דולר.
צמיחת האטה
הבנקים זינקו בשנה האחרונה בציפיות לגידול ברווחים בשנת 2018, אך שיעורי צמיחה אלה צפויים להאט באופן דרמטי אצל רבים מהבנקים הגדולים בשנת 2019. לדוגמא, צפי הרווחים של בנק אוף אמריקה בשנת 2018 צפוי להאט מ מעל 39% לערך 14% בשנת 2019, בעוד מורגן סטנלי (MS) צפוי להאט מכ -31% צמיחה בשנת 2018 לכ -8% בשנת 2019.
נראה כי ההימורים הדוביים ותרשימים טכניים חלשים מצביעים על מגזר פיננסי שדעך עוד יותר במחצית השנייה של 2018. הדבר היחיד שנותר לעצור את השקף הוא תוצאות רבעוניות שצריכות להתחיל להתגלגל באמצע יולי.
