בנקים עשויים לאגד חוב מכמה סיבות, כולל ניהול סיכונים, הנפקות מאזניות, מינוף גדול יותר של הון ורווח מדמי מקור. חוב מאוחד באמצעות איגום סוגים מסוימים של מכשירי חוב ויצירת מכשיר פיננסי חדש מהחוב המאוחד. סוגי מכשירי החוב המשמשים יכולים לכלול משכנתא למגורים, משכנתא מסחרית, הלוואות רכב או התחייבויות בכרטיס אשראי. הבנקים מקבלים עמלות בגין מכירת נייר הערך החדש.
בנקים עשויים להפיק תועלת מהעברת סיכון ברירת המחדל הקשור לחוב המגודד מהמאזן שלהם כדי לאפשר מינוף רב יותר של הונם. על ידי הפחתת עומס החוב והסיכון שלהם, הבנקים יכולים להשתמש בהון שלהם בצורה יעילה יותר. המכשירים המאוגדים שנוצרו על ידי איחוד החוב ידועים כחובות חוב בטחונות (CDO). תהליך האיגוח יוצר נזילות נוספת למכשירי חוב. אמנם זה לא שגרתי שמשקיעים בודדים יהיו בבעלות על CDO, חברות ביטוח, בנקים, קרנות השקעה וקרנות גידור עשויות לסחור ב- CDO כדי להשיג תשואות גדולות מתשואות פשוטות של האוצר.
רמות שונות של החוב, המכונות טרוניות, נמכרות למשקיעים. השלוחות מקובצות על ידי גורמים שונים, לרבות רמת הסיכון לנתח או לפדיון התשלומים המגיעים. לעתים קרובות ניתנים לנתחים דירוגים המציינים את הסיכון הנתפס שלהם. דירוג המתח קובע את סכום הקרן והריבית שמשקיעים מקבלים עבור קניית רמת חוב זו. סניפים מסוכנים דורשים ריביות גבוהות יותר, ואילו סניפים עם דירוגים גבוהים יותר משלמים פחות ריבית. ברירות המחדל למשכנתאות תת-פריימיות הכלולות בארגוני CDO רבים מוזכרות לעתים קרובות כאחת הסיבות למשבר הכלכלי של 2008.
