כמה מהחברות הגדולות והחזקות בעולם נוצרו על ידי גיוס הון בשווקים הציבוריים. חברות נפט, שירותים, מזון ומשקאות וחברות טכנולוגיה ניגשו כולם לשוק הציבורי כדי לממן את פעילותם היום יומית ולהגדיל את עסקיהם. על ידי מכירת עסק כלשהו או חלקו בהצעה ציבורית, חברות שהולכות לציבור מקבלות זרם הון מיידי. למרות שהדבר עשוי לפנות לחברות מסוימות, אחרות מבינות שבעלות ציבורית מגיעה במחיר. בכך שהם בוחרים להישאר פרטיים, הם לא צריכים להתייצב בקבוצה גדולה של בעלי מניות והם מסוגלים לשמור על תוכניות עסקיות וכלכלות פרטיות.
לפרסם
חברות סטארט-אפ בדרך כלל מתבססות כגופים פרטיים המשתמשים בהון של הבעלים או משקיעים חיצוניים, מזומנים שהופקו מהעסק והלוואות בנקאיות. כאשר הצמיחה או ההישרדות של החברה דורשים הון רב ממה שמקורות יכולים להציע, היא עשויה להחליט למכור את העסק כולו או חלקו על ידי הצעת מניותיו לציבור. בכך, חברות הופכות לבדיקה רבה יותר על ידי הרגולטורים ובעלי המניות.
חברות עשויות להיות מוכנות להקריב שליטה ופרטיות כדי לגשת לכמויות גדולות של הון שאולי לא יוכלו להשיג. הם יכולים להשתמש במניות הנסחרות באופן ציבורי כסוג של מטבע למטרות שבדרך כלל ידרשו כמויות גדולות של מזומנים, כמו רכישת חברות אחרות או נושאי משרה בפיצויים.
להישאר פרטית
עבור חברות מסוימות החסרונות של בעלות ציבורית עולים על הפיתוי של גישה לכמויות הון גדולות. אחת הסיבות העיקריות לכך שחברה נשארת פרטית היא שיש מעט דרישות לדיווח. לדוגמה, חברה פרטית אינה כפופה לכללי ניירות הערך (SEC) המחייבים דיווח שנתי וביקורת צד ג '.
כל מי שהחזיק מניות בחברה הנסחרת בבורסה יודע הכל על דוחות שנתיים מבריקים המכילים מידע נרחב על כספי החברה. חברות פרטיות אינן צריכות להפיק דוחות כאלה או לחשוף מידע חשוב על כספין לציבור. למרות שהם חייבים לתרגל חשבונאות מדויקת ועכשווית, הם לא צריכים לעמוד בכללי החשבונאות המחמירים והמורכבים המוחלים על חברות ציבוריות.
למרות שחברות פרטיות אינן יכולות לגייס הון בשווקים הציבוריים, יש להן גישה אליו באמצעות מקורות אחרים כמו מימון בנקאי. חברות פרטיות שנמצאות בעסק במשך תקופות זמן רבות יצרו קשרים עם הבנקים שלהן ויכולות להשתמש בקווי אשראי מסחריים בעת הצורך. החברות יכולות גם להשתמש בנכסים או במלאי שלהן כבטוחה להלוואה.
השקעה בחברה פרטית
חברות פרטיות יכולות גם לגייס הון על ידי הצעת בעלות על מניות לצדדים חיצוניים או לעובדים. שווי מלאי של חברה פרטית נקבע על ידי הערכת שווי פרטית. חברות מסוימות נושאות את המניה בעלות על ספריהן, ואילו אחרות עשויות להשתמש בשיטת הערכה שונה. משקיעים שבבעלותם מניות בחברה בבעלות פרטית חייבים להיות מוכנים לקבל את הערכות השווי והתנאים שחברות מכתיבות.
הצעת מניות למשקיעים חיצוניים בדרך כלל היא הקדמה לפתיחת הציבור, והרוכשים הם לרוב מקורות הון סיכון. חברה עשויה לצאת לציבור בהדרגה יותר על ידי הצעת מניות לעובדים כתמריץ או כחלק מתגמולם. זה נותן להם תמריץ להקדיש את מאמציהם למטרה אחת ומגייס הון נחוץ. United Parcel Service (NYSE: UPS) נותרה פרטית מיום היווסדה בשנת 1907 עד שפרסמה את פניה בשנת 1999. לפני שיצאה לפומבי, UPS הציעה באופן קבוע את המניות הפרטיות שלה לעובדים לרכישה או כפיצוי. בעוד שרוב בעלי המניות הראשונים ככל הנראה לא הכירו במלואם בערך המניות שלהם, הם גילו מתי המניה החלה לסחור בבורסה ציבורית, ומחירה נקבע על ידי הביקוש הציבורי.
סיכום
ישנן סיבות רבות לקחת ציבור של חברות; הנפוצה ביותר היא גישה מיידית לסכומי הון גדולים. עם זאת, גישה זו מגיעה גם במחיר גבוה בצורה של בדיקה של ה- SEC ובעלי המניות. כתוצאה מכך חברות פרטיות רבות מעדיפות להישאר פרטיות ולמצוא מקורות הון חלופיים. מוסדות הלוואות מסורתיים מספקים הלוואות ומניות בטוחות שיכולות לשמש כמטבע פרטי או למכור לעובדים לגיוס הון. המשמעות היא שאמנם ניתן להשקיע בחברות פרטיות, אך בדרך כלל היא מחייבת קשרים הדוקים לחברה. בעוד שנותרה פרטית נותרה חליפה לחברה משפחתית כמו SC ג'ונסון, UPS בחרה להתפרסם בשנת 1999 לאחר 92 שנות עסק כדי לגייס את סכום ההון הדרוש כדי להתמודד בשוק המסירה הגלובלי. שתי החברות רואות את הבחירות שלהן כנכונות.
