דוחות כספיים מספקים תמונת מצב של מצבו הבריאותי הפיננסי של תאגיד בנקודת זמן מסוימת, ומעניקים תובנות לגבי ביצועיו, פעולותיו, תזרים המזומנים והתנאים הכוללים שלו. בעלי המניות זקוקים להם כדי לקבל החלטות מושכלות לגבי השקעות המניות שלהם, במיוחד כשמגיע הזמן להצביע בנושאים עסקיים.
ישנם מגוון כלים העומדים לרשות בעלי המניות בכדי לבצע הערכות הון עצמי אלה. בכדי לקבל החלטות טובות יותר, חשוב להם לנתח את המניות שלהם באמצעות מגוון מדידות, ולא רק אחת או שתיים. חלק מהערכים העומדים לרשותם כוללים יחסי רווחיות, יחסי נזילות, יחסי חוב, יחסי יעילות ויחס מחירים.
יחסי רווחיות
יחסי רווחיות הם קבוצה של מדדים פיננסיים המראים עד כמה החברה מניבה רווחים בהשוואה להוצאות הנלוות לה. עם זאת, על המשקיעים לדאוג לא לבצע השוואה כללית. במקום זאת, הם יקבלו הבנה טובה יותר של מצבה של חברה על ידי השוואה בין יחסים של תקופה דומה. לדוגמה, השוואה בין הרבעון הרביעי השנה לרבעון המקביל אשתקד תביא לתוצאה טובה יותר.
תשואה להון, או ROE, היא יחס רווחיות נפוץ המשמש משקיעים רבים לחישוב יכולתה של החברה לייצר הכנסה מההון או מההשקעות. ככל שהתשואה גבוהה יותר, כך ביצועי החברה טובים יותר.
מרווח הרווח התפעולי הוא מדד חשוב נוסף להערכת היעילות של ניהול פיננסי של החברה. המכונה גם הכנסות תפעוליות, היא יכולה למדוד עד כמה החברה עונה למשקיעים ונושיה. בסופו של דבר, הרווח התפעולי הוא חלק ההכנסות שניתן להשתמש בו כדי לשלם לבעלי המניות והמיסים.
יחסי נזילות
יחסי נזילות עוזרים לבעלי המניות לקבוע עד כמה טוב החברה מטפלת בתזרים המזומנים ובחובות לטווח הקצר מבלי שתצטרך לגייס הון נוסף ממקורות חיצוניים.
יחס הנזילות הנפוץ ביותר הוא היחס השוטף, המשקף את הנכסים השוטפים מחולקים בהתחייבויות, ומעניק לבעלי המניות מושג לגבי היעילות של החברה בשימוש בנכסים לזמן קצר לכיסוי התחייבויות לטווח קצר. יחסים שוטפים גבוהים יותר הם אינדיקציה טובה לכך שהחברה מנהלת היטב את התחייבויותיה לטווח הקצר.
היחס הנוכחי נמדד בדרך כלל אם חברה יכולה לשלם את חובותיה בפרק זמן של 12 חודשים. זה יכול להיות שימושי גם במתן לבעלי המניות מושג לגבי היכולת שיש לחברה לייצר מזומנים בעת הצורך.
יחסי חוב
יחסי חובות מצביעים על מצב החוב של החברה. יחס חוב להון מודד כמה יש מנוף פיננסי לחברה - חישוב סך ההתחייבויות מחולק לפי ההון העצמי. יחס גבוה לחוב להון מצביע על כך שחברה מימנה במרץ את צמיחתה באמצעות חובות.
יחס כיסוי הריבית מודד את הקלות שבה חברה מטפלת בריבית על החוב המצטיין שלה. יחס כיסוי ריבית נמוך יותר הוא אינדיקציה לכך שהחברה עומסת על הוצאות חוב.
יחסי יעילות
יחסי יעילות מראים עד כמה חברות מנהלות נכסים והתחייבויות באופן פנימי. הם מודדים את הביצועים לטווח הקצר של חברה, והאם היא יכולה לייצר הכנסה באמצעות נכסיה.
יחס מחזור המלאי או הנכס חושף את מספר הפעמים שחברה מוכרת ומחליף את המלאי שלה בתקופה נתונה. יש להשתמש בתוצאות מיחס זה בהשוואה לממוצעים בתעשייה. ערכי יחס נמוך מצביעים על מכירות נמוכות ועל מלאי מוגזם, ועל כן, יתר על המידה. ערכי יחס גבוהים מעידים לרוב על מכירות חזקות.
יחסי מחירים מתמקדים באופן ספציפי במחיר המניה של החברה וערכה הנתפס בשוק. יחס מחיר / רווח (או מכפיל / רווח) הוא מדד הערכה המשווה את מחיר המניה הנוכחי של מניה של החברה לבין הרווחים שלה למניה. ערכי רווח גבוה יותר מצביעים על כך שהמשקיעים צופים המשך צמיחה ברווחים בעתיד. יחס ה- P / E מועיל ביותר בהשוואה לערכי P / E היסטוריים של אותה חברה, של חברות באותה ענף או לשוק בכלל. יחס תשואת הדיבידנד מראה את הסכום בדיבידנדים שחברה משלמת מדי שנה ביחס למחיר המניה שלה. בעיקרו של דבר, יחס תשואת הדיבידנד הוא מדידה לסכום תזרים המזומנים שהתקבל עבור כל דולר שהושקע בהון.
בשורה התחתונה
אין אינדיקטור אחד שיכול להעריך כנדרש את מצבה הכספי של החברה וצמיחה פוטנציאלית. זו הסיבה שהדוחות הכספיים חשובים כל כך לבעלי המניות ואנליסטים בשוק כאחד. ניתן לחשב מדדים אלה (יחד עם רבים אחרים) על פי הנתונים שמפרסמת חברה בדוחותיה הכספיים.
