מהו שיעור שנתי?
שיעור תשואה שנתי מחושב כתשואה השנתית המקבילה שמשקיע מקבל במהלך תקופה נתונה. תקני ביצוע ההשקעות העולמיים מכתיבים כי אין להחזיק שנתיים בתשואות תיקים או מרוכבים לתקופות של פחות משנה. זה מונע הופעה "מוקרנת" בשארית השנה.
הבנת התעריף השנתי
תשואות שנתיות הינן תשואות על פני תקופה המדורגת לתקופה של 12 חודשים. תהליך קנה מידה זה מאפשר למשקיעים להשוות באופן אובייקטיבי את התשואות של נכסים כלשהם לאורך כל תקופה.
חישוב באמצעות נתונים שנתיים
חישוב הביצועים השנתיים של השקעה או מדד באמצעות נתונים שנתיים משתמש בנקודות הנתונים הבאות:
P = קרן, או השקעה ראשונית
G = רווחים או הפסדים
n = מספר שנים
AP = שיעור ביצועים שנתי
הנוסחה הכללית, שהיא אקספוננציאלית לקחת בחשבון ריביות מורכבות לאורך זמן, היא:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
לדוגמה, נניח שמשקיע השקיע 50, 000 $ לקרן נאמנות, וארבע שנים לאחר מכן, ההשקעה שווה 75, 000 $. מדובר ברווח של 25, 000 דולר בארבע שנים. לפיכך, הביצוע השנתי הוא:
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (1/4) - 1
בדוגמה זו, הביצועים השנתיים הם 10.67 אחוזים.
רווח של 25, 000 דולר מהשקעה של 50, 000 $ במשך ארבע שנים הוא תשואה של 50 אחוזים. לא מדויק לומר שהתשואה השנתית היא 12.5 אחוזים, או 50 אחוז מחולק בארבעה מכיוון שזה לא מביא לתוקף ריבית מורכבת. אם הפוך את התוצאה של 10.67 אחוזים למתחם במשך ארבע שנים, התוצאה היא בדיוק הצפוי:
75, 000 $ = 50, 000 $ x (1 + 10.67%) ^ 4
חשוב לא לבלבל בין ביצועים שנתיים לבין ביצועים שנתיים. הביצועים השנתיים הם השיעור בו גדלה השקעה בכל שנה לאורך התקופה כדי להגיע להערכת השווי הסופית. בדוגמה זו, תשואה של 10.67 אחוזים בכל שנה במשך ארבע שנים גדלה בין 50, 000 ל 75, 000 $. אבל זה לא אומר דבר על התשואות השנתיות בפועל לאורך התקופה של ארבע השנים. תשואות של 4.5 אחוזים, 13.1 אחוזים, 18.95 אחוז ו -6.7 אחוזים צומחות 50, 000 דולר לכ 75, 000 $. כמו כן, תשואות של 15 אחוזים, -7.5 אחוזים, 28 אחוז ו -10.2 אחוזים מספקות את אותה התוצאה.
שימוש בימים בחישוב
תקני התעשייה עבור מרבית ההשקעות מכתיבים את הצורה המדויקת ביותר של חישוב תשואה שנתית, המשתמשת בימים במקום שנים. הנוסחה זהה, למעט האקספקטנט:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
נניח מהדוגמא הקודמת שהקרן החזירה 25, 000 דולר במהלך תקופה של 1, 275 יום. התשואה השנתית היא אם כן:
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / 50, 000 $) ^ (365/1275) - 1
הביצועים השנתיים בדוגמה זו הם 12.31 אחוזים.
