מגזר הבריאות ימשיך לראות תשומת לב פוליטית בשארית 2018, כאשר הצעת החוק לרפורמת המס בארה"ב לשנת 2017 השפיעה עליו במספר אופנים. ביטולו של שירותי בריאות המנדטיים עשוי לשנות את הביקוש ולהשפיע על השתתפות ספקים. מומחים בתעשייה מאמינים שהרפובליקנים ימשיכו לנקוט בפעולות נוספות בנושא הוראות Obamacare, בבקשה לשינויים חדשים. בתוך כך, שיעור המס הנמוך יועיל לאמריקה התאגידית ויציע יתרון משמעותי למחקר ופיתוח תרופות.
תמחור תרופות ותחרות בשוק ימשיכו להיות אזורים פוליטיים מרכזיים במוקד עבור יצרני התרופות, במיוחד לקראת הבחירות האמצעיות. אנאנים אנליסטים אומרים כי פייזר ומייצרי תרופות גדולים אחרים העלו את המחירים, כפי שהם נוטים להתרחש בחודשי הקיץ, כאשר הם מנסים לקזז את ההשפעה של האטת צמיחת המכירות והן של מניותיהם תחת ביצועי השוק הרחב.
עם זאת, בצד החיובי, ענף התרופות הוא ענף אחד עם פוטנציאל אדיר להרוויח מחיסכון בעלויות המס שנשפך למחקר ופיתוח. בכל רחבי העולם, תמחור התרופות יהיה גורם והיתרון המס החדש של ארה"ב יעזור הן ליצרני התרופות הגדולות והקטנות בארה"ב. הנוף החדש מוסיף למגזר הזדמנות חדשה למשקיעים המעוניינים בהשקעות תרופות.
קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) יכולות להיות דרך נהדרת לנצל את ההזדמנויות החדשות הללו בעזרת ניהול תיקים וגיוון מקצועי בתחומים ספציפיים בשוק.
להלן בחרנו את חמשת תעודות הסל התרופות המובילות על סמך תוצאות לשנת 2017 ו -9 החודשים הראשונים של 2018. כל הנתונים נכונים, נכון ל -11 באוקטובר 2018. קרנות אלו התרחשו בשנת 2017 ואחרי שנאבקו בטווח הצמצם למחצית הראשונה משנת 2018 הם התחילו לעלות גבוה יותר בשלושת החודשים האחרונים. בין אם הם ממשיכים לעלות בחודשים האחרונים של 2018, ובין אם הם סובלים מכניסה נוספת, כולם מייצגים בחירות סולידיות לטווח הארוך.
1. תעודת סל ראשונה של Nasdaq פרמצבטיקה (FTXH)
- מנפיק: First TrustAvg. נפח: 5, 056 נכסי רשת: 3.52 מיליון דולר תשואה דיבידנד: 0.59% 2017 תשואה 2017: 19.41% 2018 YTD תשואה: 10.41% יחס הוצאה: 0.60% מחיר: 22.28 $
FTXH הוא תעודת סל פרמצבטית המוצעת על ידי First Trust. תעודת הסל משתמשת בגישה שכפולת כדי לעקוב אחר אחזקותיה והחזרתו של מדד התרופות החכמות האמריקני Nasdaq. מדד התרופות החכמות האמריקניות של Nasdaq הוא מדד בהתאמה אישית המתמקד בחברות אמריקאיות. המדד כולל את 30 מניות התרופות הנזילות ביותר ממדד ה- Benchmark האמריקאי של NASDAQ. לאחר מכן הוא משתמש בקריטריוני סינון ומשקלול אינדקס כדי לנהל את ההרכב הכללי של המדד. 30 המניות מוקרנות ומדורגות לפי הקריטריונים הבאים: תנודתיות - נגרר בתנודת מחירים של 12 חודשים, ערך - תזרים מזומנים למחיר, וצמיחה - הערכת מחיר ממוצעת של 3-, 6-, 9- ו 12 חודשים. התוצאות מציעות גישה השקעה בהתאמה אישית למגזר.
בשנת 2017 הקרן הייתה תעודת הסל בעלת הביצועים הגבוהים ביותר בתחום התרופות עם תשואה של YTD של 19.41%. בשנת 2018 הקרן נאבקה יחד עם שאר המגזר, אך היא נותרה בחירה איתנה לטווח הארוך. הקרן הושקה בספטמבר 2016 ויש לה נכסים בניהול 3.52 מיליון דולר.
2. תעשיות סל תעשיות אינפסקו דינמיק (PJP)
- מנפיק: InvescoAvg. נפח: 36, 346 נכסי רשת: 584.44 מיליון דולר תשואה דיבידנד: 0.59% 2017 תשואה: 15.30% 2018 YTD תשואה: 15.10% יחס הוצאה: 0.57% מחיר: 67.97 $
PJP עוקב אחר מדד ה- Dynamic Pharmaceutical Intellidex. מנהלי הכספים של קרן זו מנסים להחזיק 90% מכלל הנכסים במניות שנמצאות במדד זה. שים לב כי במדד Intellidex 32 חברות תרופות אמריקאיות וכי המדד עצמו נועד להערכת שווי הון בענף באמצעות הערכת חברות לפי קריטריוני השקעה ספציפיים. קריטריוני ההשקעה של המדד כוללים: תנופת מחירים, תנופת הרווחים, איכות, פעולת ניהול וערך.
בשנת 2017 הייתה PJP תשואה של YTD של 15.30%. הקרן הושקה בשנת 2005. היא בעלת תשואה כוללת שנתית של עשר שנים של 17.41%.
3. תעודת סל תרופות של VanEck Vectors (PPH)
- מנפיק: VanEckAvg. נפח: 27, 346 נכסי רשת: 276.05 מיליון דולר תשואה דיבידנד: 1.58% תשואה 2017: 15.22% 2018 תשואה חוזה: 9.74% יחס הוצאה: 0.35% מחיר: $ 60.61
תעודת סל התרופות VanEck Vectors מציעה חשיפה לחברות בריאות ברחבי העולם. הקרן משתמשת בגישה לשכפול מדדים ומבקשת לעקוב אחר אחזקותיה והחזרתו של מדד MVIS US Listed Pharmaceutical 25. קרן זו משקיעה ב -25 חברות תרופות עם ריכוז בעיקר בארה"ב, אך כוללת גם חברות מבריטניה, דנמרק, שוויץ וצרפת.
מדד ה- MVIS האמריקני תרופות 25 רשום כולל את 25 המניות הגדולות והנסחרות ביותר בתעשיית התרופות העולמית. בשנת 2017, PPH הציגה תשואה של 15.22% מ- YTD. הושק בדצמבר 2011 התשואות הכוללות למשך שלוש שנים וחמש שנים הן 2.80% ו -8.20% בהתאמה.
4. תעודות סל גנריות של VanEck Vectors (GNRX)
- מנפיק: VanEckAvg. נפח: 431 נכסי נטו: 3.91 מיליון דולר תשואה דיבידנד: 0.63% תשואה 2017: 13.98% 2018 תשואה לחדשה: 7.73% יחס הוצאה: 0.57% מחיר: $ 25.60
בתעשיית התרופות תרופות גנריות הופכות את הביקוש לתחרותי ביותר. תעודת סל התרופות הגנריות של VanEck Vectors מציעה למשקיעים חשיפה לחברות המובילות בתעשיית התרופות המתמקדות בייצור תרופות גנריות. תעודת תעודה זו מבקשת לשכפל את אחזקותיה ואת ביצועיה של מדד Indxx Global Generics & New Pharma המורכב מחברות המניבות הכנסות בעיקר מתרופות גנריות. הקרן משקיעה ברחבי חברות התרופות הגנריות ברחבי העולם, כאשר חלק משמעותי מהשקעות הקרן בחברות אמריקאיות עומד על 31%. האחזקות העיקריות בקרן כוללות את מילן וטבע תעשיות פרמצבטיקה בע"מ.
בשנת 2017, GNRX הציגה תשואה של YTD של 13.98%. עד כה, בשנת 2018 הוא נאבק אך לאחרונה עלה גבוה יותר. נכון להיום זה קרוב ל 8%. קרן זו הושקה בינואר 2016.
5. תעודת סל תעשיות SPDR S&P (XPH)
- מנפיק: סטריט סטריט SPDRAvg. נפח: 94, 527 נכסי נכסים: 403.1 מיליון דולר תשואה דיבידנד: 0.86% תשואה 2017: 12.05% 2018 YTD תשואה: 12.36% יחס הוצאה: 0.35% מחיר: $ 43.82
תעודת הסל האמריקאית SPDR S&P מציעה פורטפוליה של מניות תרופות אמריקאיות ממדד ה- S&P Total Market. קרן זו מבקשת לעקוב אחר אחזקותיהן ותשואתן של חברות התרופות האמריקאיות על ידי שכפול מדד S&P התרופות הנבחרות. מדד זה שואב מהמדד הרחב הכולל של S&P האמריקאי. לפיכך, ניירות הערך במדד מייצגים כמעט את כל מניות התרופות בארה"ב שנמצאות בתעשיית התרופות האמריקאית GICS.
בשנת 2017, XPH החזירה 12.05%. בשנת 2018 הקרן עולה מעל 12%. הקרן הושקה ביוני 2006 עם תשואה כוללת שנתית של עשר שנים של 14.51%.
בשורה התחתונה
למשקיעים יש הרבה מה לצפות בתעשיית התרופות בשנת 2018. למחקר ופיתוח טכנולוגי יכולה להיות השפעה עצומה על חברות אלה. בינה מלאכותית, ביו-טק ושותפויות חדשות בתעשייה חוצה יהיו גורמים ככל שהתעשייה מתפתחת. בנוסף, פיקוח פוליטי ימשיך להשפיע על היצע, ביקוש ופעולות עסקיות.
