תעודות סל התנודתיות הפוכות מקושרות לעתיד על תנודתיות המבוסס על מדד התנודתיות לשוק האופציות של שיקגו (VIX). ה- VIX הוצג ככלי לאמוד את חומרת הנדנדות בשוק המניות, והוא מתאר את תנודתיות המחוברת במחירי האופציות של מדד S&P 500 המשקיף על פני 30 הימים הקרובים. ראוי לכינוי "מדד הפחד". תעודות סל אינדיבידואליות הפוכות מעניקות למשקיעים את היכולת להחזיק עתיד בבעלות או בקיצור בהתבסס על אופן הסחר של VIX. מכיוון שהמשקיע מבצע הימור על תנודתיות עתידית, שהיא לא ידועה, תעודות סל תנודתיות הפוכות יכולות להיות מסוכנות במיוחד.
שנת 2019 הייתה בלתי תנודתית במיוחד, אם כי כמה מפגשי מסחר פרועים. כתוצאה מכך, מרבית תעודות הסל ההפכפכות הפוכות ביצעו היטב את השוק וסבלו מהפסדים כבדים.
להלן תעודות סל התנודתיות ההופכות המצטברות בשנת 2019, החל מה 28 באוגוסט. אנו כוללים רק תעודות סל עם נכסים המנוהלים ב -200 מיליון דולר לפחות.
תעודות סל בתנודתיות הפוכות הן הימורים על אופציות VIX, ולא על ה- VIX עצמו. בתקופות של תנודתיות נמוכה, הם פחות מביצועים מהשוק הרחב.
1.iPath סדרה B S&P 500 VIX עתידיים לזמן קצר ETN (VXX)
- מנפיק: Barclays Bank, PLC. יחס הוצאה: 0.89% נכסים בניהול: 743.1 מיליון דולר2019 תשואה YDD: -41%
2.ProShares VIX חוזים עתידיים על תעודת סל קצרה (VIXY)
- מנפיק: ProShares יחס אקספנס: 0.87% נכסים המנוהלים: 249.6 מיליון דולר2019 תשואה YTD: -38%
3.VelocityShares יומי 2x VIX ETN לטווח קצר (TVIX)
- מנפיק: קרדיט סוויס יחס אקספנס: 1.65% נכסים המנוהלים: 1.16 מיליארד דולר2019 תשואה YTD: -71%
המסדרון
תעודות סל התנודתיות הפוכות הן דוגמא טובה לניירות ערך בסיכון גבוה, עם תגמול גבוה. הם לא מומלצים למשקיעים לטווח ארוך המחפשים צמיחה קבועה ואמינה. הם משמשים בעיקר על ידי משקיעים מוסדיים וסוחרים מיומנים לגידור עמדות אחרות לטווח הקצר.
