מהי קצבה מראש?
קצבה מראש מתייחסת לסכום כסף שמשולמים באופן קבוע בתחילת תקופת כהונה. שכר דירה הוא הדוגמא הקלאסית לקצבה מראש עבור בעל בית מכיוון שזה סכום כסף ששולם בתחילת החודש בכיסוי התקופה שלאחר מכן. קצבה מראש, מונח משפטי וחשבונאי, נקראת גם "קצבה המגיעה."
הבנת קצבה מראש
לקצבה מראש אין קשר למוצר הכספי או הביטוח "קצבה" למרות השימוש במילה. דרך נוספת לתאר קצבה מראש היא סדרה של תשלומים שווים המתקבלים בתחילת כל תקופה מרווחת לא פחות. התשלום מתבצע לפני מתן שירות או שינוי טוב של הידיים, כך שלא מוחלים ריביות כלשהן. המשמעות היא גם שהערך הנוכחי של קצבה מראש גבוה מתשלומים שבוצעו מאוחר יותר, למשל לאחר מתן שירות או סחורה מחליפה ידיים.
ישנם שלושה אלמנטים של קצבה מראש או קצבה לפירעון:
- כל תשלום הוא באותו סכום (לדוגמה, סדרה של $ 100 תשלומים) כל תשלום מתבצע באותו פרק זמן (כמו חודשי, רבעוני או שנתי) כל תשלום מתבצע בתחילת המועד שצוין פרק זמן (למשל, תשלום שהתקיים ביום הראשון של כל חודש)
קצבה מראש לעומת קצבה בפיגור
ההפך מקצבה מראש הוא קצבה בפיגור (המכונה גם "קצבה רגילה"). תשלומי משכנתא הם דוגמא לקצבה בפיגור, מכיוון שהם תשלומי מזומנים רגילים, זהים, שנעשו בתום מרווחי זמן שווים. בדומה לתשלומי שכר דירה, תשלומי המשכנתא מתבצעים בראשון לחודש. עם זאת, תשלום המשכנתא מכסה את הריבית של החודש הקודם ואת הקרן בהלוואת המשכנתא.
מקרה אחד בו ההבדל בין קצבה מראש לקצבה בעניין פיגורים הוא בהערכת שווי נכסי הכנסה. אם מתקבלים תשלומים בתחילת תקופת ההשכרה ולא בסוף תקופת השכירות, הערך הנוכחי של אותם תשלומים עולה.
ניתן למצוא כאן נוסחאות מתמטיות לאיתור הערכים הנוכחיים והעתידיים של קצבה או קצבה רגילה.
מכיוון שרוב התשלומים מתבצעים בסוף תקופה ולא בתחילת הדרך, מושג הקצבה מראש (קצבה לפירעון) מועסק בתדירות נמוכה יותר בהשוואה לתפיסה לקצבה הפיגורה (קצבה רגילה).
דוגמה לקצבה מראש
בנוסף לשכירות כדוגמה הנפוצה ביותר לקצבה מראש, יש שכירות. לדוגמא, נניח שחברה התקשרה לשימוש בחומר חומרה באמצעות חוזה שכירות שדרש תשלום קבוע של 1, 000 דולר בתחילת כל חודש במשך חמש שנים. הסכם כזה יסתכם בקצבה מראש מכיוון שכל תשלום שווה, ומתבצע בתחילת כל מרווח אחיד.
