מניות הנדל"ן הן כיום הביצועים הטובים ביותר במדד S&P 500 עד היום (YTD), ומפגרים רק את מניות הטכנולוגיה האדומות-לוהטות. המגזר הפך לדרך פופולארית יותר ויותר עבור המשקיעים להמר על הרחבת המהירות של הקניות המקוונות, תוך שהוא מרוויח מכיוון שמשחק הכנסה קבוע בסביבה של ריביות נמוכות יותר, כפי שתואר בדו"ח מפורט של וול סטריט ג'ורנל.
פרולוגיס בע"מ (PLD) ודוכס ריאלטי קורפ (DRE), למשל, נסחרות שניהם ברמות הגבוהות ביותר שלהם בערך עשור. פרולוגיס ראתה את מלאי החברה עם עלייה של 37% בתמ"ג, בעוד שמנייתו של דיוק ריאלטי החזירה 23.8%, לעומת עלייה של 16.4% בהרחבה של S&P 500 השנה. נאמני השקעות נדל"ן תעשייתיים אלה (REIT) מחזיקים ומפעילים מחסנים.
בעלי המחסנים הטובים ביותר למסחר אלקטרוני
משקיעים ואנליסטים שואבים אומרים כי הם רואים במניות הנדל"ן הללו דרך להחזיר את צמיחת המסחר האלקטרוני. בעוד שהמגזר כולל חברות שבבעלותן נכסים כמו קניונים, דיור מוגן ובנייני דירות, החברות שמצליחות להשיג את הקבוצה עושות עסקים עם מגה קמעונאיות מקוונות. כעת משקיעים מחפשים לקנות מניות של החברות המחזיקות במחסנים הנחשבים יותר ויותר כסל-החיים של ענקיות מקוונות כמו Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com ואחרים, כמו גם מותגים פופולריים כמו Home Depot. בע"מ (HD) ו- Wayfair Inc. (W).
קבוצת בלקסטון אישרה אסטרטגיית השקעות מסחר אלקטרוני זו על ידי רכישת רשת מחסני תעשייה אמריקאיים המשמשים אמזון ומוצרי דואר אחרים בעסקת הנדל"ן הפרטית הגדולה ביותר עד כה, כפי שתואר בדו"ח אחר בוול סטריט ג'ורנל. ענקית ההון הפרטי רכשה את הנכס מחברת GLP מבוססת סינגפור בחודש שעבר, שכן 18.7 מיליארד דולר הציעו את מתחרה הנדל"ן פרולוגיס בגין פורטפוליו המהווה כ -180 מיליון רגל של נכסים.
ענקית הון פרטי אסטרטגיות עבור בום מסחר אלקטרוני
הרכישה האחרונה של בלקסטון כוללת 1, 300 נכסים בארה"ב, כאשר רובם בקרבת מרכזי אוכלוסייה. הדיירים הגדולים ביותר של GLP כוללים אמזון וקמעונאים אחרים המסתמכים על מחסנים תעשייתיים ליד ערים גדולות כדי לפתור את בעיית "הקילומטר האחרון" בהבטחות המסירה שלהם למחרת.
Nadeem Meghji, ראש פעילות השקעות הנדל"ן של בלקסטון, אמר לכתב העת GLP כי GLP תתאים למוקד החברה ב"השקעה בהיקף נרחב, בהכרה גבוהה ובנושא. "Blackstone מחזיקה כיום בכ- 750 מיליון רגל מרובע של נכסים לוגיסטיים בארה"ב, והוסיפה ל נכסיו כבר 140 מיליארד דולר, כמו אלפי בתים צמודי קרקע, ונכסים מרכזיים כמו מגדל ויליס של שיקגו ושכונת הנופש והקזינו בקוסמופוליטן של לאס וגאס.
בלקסטון הודיעה כי תחלק את הנכסים החדשים, כמחציתם בבעלותה ונמכרה בעבר, לפי כתב העת. כשני שלישים אמורים להיכנס לאסטרטגיית הנדל"ן האופורטוניסטית שלה, כאשר השאר יושקע בנאמנות השקעות הנדל"ן הפרטיות שלה, הפתוחה למשקיעים קמעונאיים ומחזיקה בחכירה ארוכת טווח.
שיעורים נמוכים חיוביים עבור משחקי נדל"ן
אנליסטים אומרים כי כוח נוסף שישאיר את עליית מניות הנדל"ן הללו הוא התשלומים הקבועים של חברות אלה בסביבה נמוכה. תחום הנדל"ן מועדף זה מכבר על ידי משקיעים בהכנסות, הרואים כעת את הענף אטרקטיבי עוד יותר ברגע שהפד נסוג ממדיניותו הנצית.
בשנת 2018, עקב החלטת הבנק המרכזי להעלות את הריבית, כמו גם מחשש לעליות ריבית נוספות, נפל מגזר הנדל"ן ב -5.6%. אולם כעת מגמה זו מתהפכת, מכיוון שרוב המשקיעים צופים שהפד יפחית את הריבית לאור האטה בצמיחה הכלכלית העולמית. ציפייה זו הורידה את תשואת האוצר ל -10 שנים לשפל של 21 חודשים והובילה את תחום הנדל"ן S&P 500 לשיא של כל הזמנים
להסתכל קדימה
השבוע הקרוב יביא לישיבת ועדת השוק הפדרלי הפתוח של יוני הפתיחה. בעוד שהשווקים לא מתמחרים בהפחתת שערים ליום שלישי, צפוי השוק להיות קיצוץ ביולי, וכל כישלון בכך עשוי להוות רוח גבית גדולה עבור המניות בארה"ב.
