קרנות סביבתיות, חברתיות וממשל (ESG) צוברות במהירות פופולריות בקרב המשקיעים. במהלך המחצית הראשונה של השנה, קרנות אמריקאיות המתמקדות בגורמי ESG בעת קבלת החלטות השקעה הסתכמו בסך כולל של 8.4 מיליארד דולר לעומת 5.4 מיליארד דולר שנאספו לכל 2018. ESG היא אחת מאסטרטגיות ההשקעה הצומחות במהירות, על פי לבנק אוף אמריקה.
"אמנם סך ה- AUM של קרנות ה- ESG עדיין מתרחש, אך ESG הייתה אחת האסטרטגיות הצומחות ביותר בשנים האחרונות, " כתבו אנליסטים בבנק בפתק מחקר שפורסם לאחרונה. "מבין אסטרטגיות בטא חכמות, ESG AUM צמח בקצב המהיר ביותר ב- 70% + CAGR בחמש השנים האחרונות."
מה המשמעות של המשקיעים
בין המניות העודפות משקל בקרנות ESG נמנות Hanesbrands Inc. (HBI), Gap Inc. (GPS), Perrigo Co. Plc (PRGO), Alliance Data System (ADS), Hologic Inc. (HOLX), Pentair Plc (PNR), IPG Photonics Corporation (IPGP), Xylem Inc. (XYL), Cummins Inc. (CMI), ו- Teleflex Inc. (TFX). על פי נתוני בנק אוף אמריקה, הסקטורים העודפים בעלי משקל עודף בקרנות ESG כוללים טק וחומרים, ואילו התת-משקל הגבוה ביותר כולל אנרגיה, שירותים ושירותי תקשורת.
משקיעים המעוניינים לשפר את תוכן ESG בתיקיהם עשויים לשקול גם כמה מקרנות ESG המובילות שזוהו על ידי חברת ניהול ההשקעות צ'רלס שוואב, כולל Calvert Balanced A (CSIFX), iShares ESG MSCI EM ETF (ESGE), SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Free תעודות סל (EFAX), JPMorgan Equity Markets Equity A (JFAMX) ו- RBC Emerging Markets Equity A (REEAX).
ככל שמשקיעים נעשים יותר מודעים חברתית וסביבתית וכספי ESG עולים בפופולריות, כדאי לקחת בחשבון כמה נקודות מבט ביקורתיות. יש הטוענים כי קרנות ESG מספקות תשואות כספיות נחותות. אך יש להזכיר מבקרים כאלה שהתשואות הכספיות אינן הכל. חלק מהמשקיעים זוכים לשביעות רצון אישית בידיעה שהכסף שלהם הולך לחברות תומכות החולקות את ערכן. זו עצמה תשואה חיובית, גם אם לא מדובר בתמורה כספית.
להסתכל קדימה
מצד שני, תומכי ESG יטענו שחברות אחראיות חברתית ובת קיימא לסביבה יעלו על פני חברות שאינן כאלה. חברות המתנערות מאחריות חברתית וסביבתית לוקחות סיכונים שבסופו של דבר הן ישלמו עבורן, וכך גם אלו שמשקיעות בהן. חשבו על שערוריית הפליטות של פולקסווגן. בטווח הרחוק, יתכן שזה יהיה המשקיע המודע לקיימות שינצור את היתרונות הכספיים הגדולים יותר.
