מכיוון שהמניות התייצבו בחדות, כך גם הערכות שווי של מניות, מה שמקשה על מציאת סיכויי צמיחה מעל הממוצע מעל מחירים סבירים. אנליסטים בבנקאות השקעות, ניהול נכסים וחברת ניהול העושר, Jefferies, החליטו לבחון מניות שהוכנו עבורם יש דירוגי קנייה, אך הקונצנזוס בוול סטריט הוא שלילי. לאחר ניתוח ומיון נוסף, הם הפיקו רשימה של 13 מניות שלדעתם יש פוטנציאל משמעותי לא מוכר לרווחים.
בין המניות הללו נמנים עשרה אלה, לפי המניות של ברון: יצרנית ההנעה לרכב BorgWarner Inc (BWA), מייקל קורס, ג'ימי צ'ו, ובעלי מותגי האופנה ורסאצ'ה קאפרי אחזקות בע"מ (CPRI), יצרנית חומרת התקשורת CommScope Holding Co. בע"מ (COMM), כריית זהב ונחושת Freeport-McMoRan Inc. (FCX), קמעונאית הלבשה The Gap Inc. (GPS), מנהל הכספים אינבסקו בע"מ (IVZ), רשת המכולת The Kroger Co. (KR), חברת הנכסים לחופשה Wyndham Destinations inc. (WYND), יצרנית המשאיות Paccar Inc. (PCAR), וחברת הבדיקות הרפואיות Quest Diagnostics Inc. (DGX). כולם פרט לפאקר נסחרים ביותר מ 20% מתחת לשיא 52 השבועות שלהם, מפורטות בטבלה שלהלן.
10 מניות מחוץ לתועלת
(אחוז מתחת לגובה של 52 שבועות)
- BorgWarner, -21.3% Capri Holdings, -36.7% CommScope, -38.9% Freeport-McMoRan, -31.9% Gap, -25.5% Invesco, -33.9% Kroger, -21.4% Paccar, -4.4% Quest Diagnostics Inc., -23.0 % יעדים בווינהאם, -21.4%
חשיבות למשקיעים
למניות אלה יש יחס רווחי מחירים (P / E) ודירוג האנליסטים בוול סטריט בקונצנזוס מתחת לממוצע החמש שנים. עם זאת, כפי שצוטט על ידי Barron's, ג'פריס אומר שהם לא מתכוונים "רק לשטח כמה מניות זולות", אלא "להדגיש מניות בהן נוכל לכמת את הרתיעה של הרחוב" ולהסביר את השקפותיהם השורית.
הטבלה שלהלן מציגה ניתוח שנערך לאחרונה על ידי גולדמן זקס על הערכת שווי מדד S&P 500 (SPX) בכללותו. הם בדקו תשעה מדדי הערכה שונים ומצאו כי המדד נמצא כעת באחוזון ה -80 ומעלה לעומת ההיסטוריה לפי שבעה מהם.
הערכות S&P נמתחות
(הערכה נוכחית באחוזון 80 ומעלה לעומת היסטוריה)
- שווי שוק אמריקאי לעומת תוצר, אחוז אחוז 98 / יחסי מכירות, אחוזון 94 שילר CAPE יחס, אחוזון 89 אחוז מחיר / ספר, אחוז אחוז 86V / EBITDA, אחוזון 84 אחוז תפוקת זרימה, 81 אחוז אחוז יחס P / E קדימה, אחוזון 80
המניה החציונית ב- S&P 500 נמצאת גם באחוזון 80 ומעלה בהשוואה להיסטוריה של כל המדדים הללו, למעט שווי שוק לתמ"ג ו- CAPE. שני אלה אינם חלים על מניות בודדות.
להלן ארבע מניות מייצגות, ומדוע ג'פרס ממליץ עליהן.
BorgWarne r: נראה כי המשקיעים מעריכים יתר על המידה את הביקוש לרכבים חשמליים מלאים וממעיטים בערכו של כלאיים.
פרייפורט-מקמורן: מחיר היעד של Jefferies הוא 18 $ (+ 34.2% מסגירת ה- 11 באפריל 2019). Jefferies רואה במחיר הנוכחי "שוקת" ומצפה לריבאונד שמונע על ידי "הפוך תפעולי פוטנציאלי ומינוף להתאוששות במחיר הנחושת."
פער: יעד מחיר 50 $ (96.3% +). החברה מתכננת לסלק את המותג Old Navy המצליח ביותר שלה, המדגיש הלבשה בסיסית לא יקרה לדמוגרפיה רחבה. מותג Gap עצמו, בינתיים, איבד את המיקוד. Jefferies אומר כי "קיימות יוזמות לשיפור הליבה של המותג Gap."
קאפרי אחזקות: יעד מחיר 85 $ (+ 76.9%). Jefferies אומר כי "הקטגוריה מתקרבת לשפל והמכירות בסין ככל הנראה ישתפרו מגירוי / סחר."
להסתכל קדימה
מהניתוח של גולדמן עולה כי השוק נמצא בגובה רעוע. אם יתברר מכירה כללית, אפילו המניות המפורטות לעיל עשויות להסתבך, למרות היסודות האטרקטיביים שלהם.
