הגדרת רווח מדולל למניה (eps מדוללים)

מה הרווחים המדוללים למניה (EPS מדולל)?

EPS מדולל הוא חישוב המשמש לאמוד את איכות הרווחים של החברה למניה (EPS) אם מומשו כל ניירות הערך ההמירים. ניירות ערך הניתנים להמרה הם כולם מניות עדיפות להמרה, אגרות חוב להמרה, אופציות למניות וכתבי אופציה. אלא אם לחברה אין מניות פוטנציאליות נוספות מצטיינות (נדירות), ה- EPS המדולל תמיד יהיה נמוך מה- EPS הפשוט או הבסיסי.

הנוסחה לרווחים מדוללים למניה

Deen $\begin{matrix} EPS מדולל = \frac{הכנסה נטו - דיבידנדים מועדפים}{WASO + CDS} \\ איפה: \\ WASO = מניות משוקללות מצטיינות \\ CDS = המרת ניירות ערך מדוללים \\ ניירות ערך מדללים = אפשרויות בכסף, צווי \\ וניירות ערך אחרים \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {EPS מדולל} = \ frac { text {הכנסה נטו} - \ text {דיבידנדים מועדפים}} { text {WASO} + \ text {CDS}} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {WASO} = \ text {מניות משוקללות ממוצעות מצטיינות} \ & \ text {CDS} = \ text {המרה של ניירות ערך מדוללים} \ & \ text {ניירות ערך מדללים} = \ text {בתוך אפשרויות הכסף, כתבי אופציה} \ & \ טקסט {וניירות ערך אחרים} \ \ end {ישר}$ EPS מדולל = WASO + CDSNet הכנסות - דיבידנדים מועדפים שבהם: WASO = מניות משוקללות ממוצעות מצטיינות CDS = המרת ניירות ערך דלילים ניירות ערך מדללים = אופציות בכסף, צווי ומחייב ניירות ערך אחרים

הרווחים למניה הוסברו

מה הרווחים המדוללים למניה (EPS מדולל) אומרים לך?

ה- EPS המדולל שוקל מה היה קורה אם מומשו ניירות ערך מדוללים. ניירות ערך דילוליים הם ניירות ערך שאינם מלאי נפוץ אך ניתן להמיר אותם למניה רגילה אם המחזיק מממש אפשרות זו. אם מומרים, ניירות ערך מדוללים מגדילים למעשה את המספר המשוקלל של המניות המצטיינות, מה שמקטין את ה- EPS.

החשיבות של ה- EPS

רווחים למניה, שווי הרווחים למניה של מניה משותפת מצטיינת, הם מדד חשוב מאוד להערכת הבריאות הפיננסית של החברה. בעת דיווח על תוצאות כספיות, הכנסות ו- EPS הם שני הערכים הנפוצים ביותר.

EPS מדווח על דוח רווח והפסד של חברה ורק חברות ציבוריות נדרשות לדווח עליה. בדוחות הרווחים שלהם, חברות מדווחות על מדד EPS ראשוני והן מדולל, אך בדרך כלל ההתמקדות היא במדד ה- EPS המדולל יותר. EPS לדילול נחשב לערך שמרני מכיוון שהוא מצביע על תרחיש במקרה הגרוע ביותר מבחינת EPS.

אין זה סביר כי כל מי שמחזיק באופציות, כתבי אופציה, מניות מועדפות להמרה וכו 'ימיר את המניות בו זמנית. עם זאת, אם הדברים מסתדרים כשורה, יש סיכוי טוב שכל האופציות והמירים יומרו למניה משותפת.

הבדל גדול בין ה- EPS הבסיסי של החברה לבין ה- EPS המדולל יכול להצביע על דילול פוטנציאלי גבוה למניות החברה, תכונה לא מושכת לדעת רוב האנליסטים והמשקיעים. לדוגמא, לחברה A יש 9 מיליארד דולר מניות מצטיינות. יש הפרש של 0.10 $ בין ה- EPS הבסיסי וה- EPS המדולל. אמנם 0.10 דולר נראים חסרי חשיבות, אך הם שווים לערך 900 מיליון דולר שאינם זמינים למשקיעים.

ניירות ערך דלילים נפוצים

מניות מועדפות להמרה, אופציות למניות ואג"ח להמרה הן סוגים נפוצים של ניירות ערך דלילים. מניה מועדפת להמרה הינה מניה מועדפת הניתנת להמרה למניה משותפת בכל עת. אופציות מניות, הטבת עובד משותפת, מעניקות לקונה את הזכות לרכוש מלאי משותף במחיר קבוע בזמן מוגדר.

אגרות חוב להמרה דומות למניות מועדפות להמרה שכן הן מומרות למניות משותפות במחירים ובזמנים המפורטים בחוזים שלהם. כל ניירות הערך הללו, אם ימומשו, יגדילו את מספר המניות המצטיינות ויפחיתו את ה- EPS.

תוכן עניינים: