מהי אסטרטגיית 100% מניות?
אסטרטגיית מניות של 100% היא אסטרטגיה שאומצה בדרך כלל על ידי קרנות מאוחדות, כגון קרן נאמנות, המקצה את כל המזומנים הניתנים להשקעה אך ורק למניות. רק ניירות ערך הוניים נחשבים להשקעה, בין אם מדובר במניות רשומות, מניות ללא מרשם או מניות הון פרטי.
Takeaways מפתח
- אסטרטגיית 100% מניות היא אסטרטגיה המאומצת בדרך כלל על ידי קרנות מאוחדות, כגון קרן נאמנות, המקצה את כל המזומנים הניתנים להשקעה אך ורק למניות. בקטגוריית אסטרטגיית המניות של 100%, משקיע ימצא מגוון רחב של תת-קבוצות לבחירה מתוך, כולל אלה המתמקדים באחד או בשילוב בין הדברים הבאים - הערכת הון, צמיחה אגרסיבית, צמיחה, ערך, היוון והכנסה.
הבנת אסטרטגיית 100% מניות
אסטרטגיות של 100% מניות מייצגות קרנות שבוחרות רק השקעות מהיקום המניות. בדרך כלל מעט מאוד קרנות יוכלו לפרוס את כל ההון בהשקעות בשוק המניות מבלי להחזיק מעט מזומנים ושווי מזומנים, לעסקאות ופעילות תפעולית. עם זאת, אסטרטגיות הון של 100% עדיין נפוצות מאוד בשוק וכוללות רוב גדול מההנפקות.
לרוב אסטרטגיות המניות של 100% יהיו יעד השקעה הקובע כי הקרן תשקיע לפחות 80% במניות. סף 80% הוא פורמליות המשמשת בתיעוד רישום לרוב קרנות ההון בשוק, כאשר קרנות רבות פורשות בכל מקום בין 90% ל 100% למניות. בקטגוריית המניות של 100% משקיעים רבים יחפשו קרנות שאינן משלבות מכשירים בסיכון גבוה יותר, כמו נגזרים, או אסטרטגיות מסוכנות יותר, כמו מכירת שורט, לגישה מסורתית יותר ממוקדת להשקעה במניות.
בדרך כלל מניות נחשבות לסוג הנכסים המסוכן יותר על פני אלטרנטיבות מובילות אחרות, כגון אג"ח ומזומן. פורטפוליו מגוון היטב של כל המניות יכול להגן מפני סיכון של חברות פרטניות, או אפילו סיכון מגזרי, אך עדיין קיימים סיכוני שוק שיכולים להשפיע על סוג הנכסים של המניות. לפיכך, סיכונים מערכתיים וגם אידיוסינקרטיים הם שיקולים חשובים עבור משקיעי מניות אגרסיביים.
בקטגוריית אסטרטגיית המניות של 100%, משקיע ימצא מגוון רחב של תת-קבוצות לבחירה, כולל אלה המתמקדים באחד, או בשילוב, בין הדברים הבאים - הערכת הון, צמיחה אגרסיבית, צמיחה, ערך, היוון והכנסה. להלן פירוט המאפיינים שהמשקיעים יכולים לצפות מכמה מהאסטרטגיות הבולטות במאת האחוזים.
צמיחה
השקעות בצמיחה הוא סגנון שמשמש משקיעים רבים באגרסיביות באגרסיביות הנוח עם השקעות בסיכון גבוה יותר ומבקשים לנצל חברות גדלות. מדד הצמיחה של ראסל 3000 הוא מדד שוק רחב המסייע לייצג את קטגוריית הצמיחה. חברות צמיחה מציעות טכנולוגיות מתפתחות, חידושים חדשים או יתרון סקטורי משמעותי המעניק להן את הציפיות מעל לממוצע לגידול בהכנסות ורווחים.
ערך
מניות ערך ידועות לרוב כתושבי ליבה ארוכי טווח עבור תיק המשקיע. קרנות מניות אלה יתבססו על ניתוח בסיסי כדי לזהות מניות שלא מוערכות בהשוואה לערכן הבסיסי. מדדי השקעה להשקעה בערך כוללים לרוב מחיר לרווחים, מחיר לספר ותזרים מזומנים חופשי.
הכנסה
השקעות הכנסה הן גם הקטגוריה העליונה של החזקות ליבה לטווח ארוך בתיק. קרנות הכנסה ישקיעו במניות עם דגש על הכנסות שוטפות. ההכנסות מהשקעות במניות מתמקדות בעיקר בחברות בוגרות המשלמות שיעורי דיבידנד קבועים. בקטגוריית הכנסות נאמני השקעות בנדל"ן (REIT) ושותפויות מאסטר מוגבלות (MLP) הם שתי קטגוריות מניות הנסחרות בפומבי עם מבני התאגדות ייחודיים המחייבות אותם לשלם רמות הכנסה גבוהות למשקיעים במניות.
היוון
היוון הוא אסטרטגיית השקעה פופולרית לכל תיקי המניות. בדרך כלל, הריוון מחולק לפי כובע גדול, כובע אמצע וכובע קטן. חברות בעלות שווי גדול יכולות להציע את הסיכונים הנמוכים ביותר עם עסקים מבוססים ורווחים קבועים שמשלמים דיבידנדים. חברות כובע זעיר נחשבות בדרך כלל לסיכון הגבוה ביותר מאחר והן בדרך כלל נמצאות בשלבים המוקדמים של מחזור העסקים.
