עם עליית הריבית בארצות הברית, משקיעים מאמצים את התנודתיות בשוק הכנסות קבועות. אגרות חוב ארגוניות לטווח ארוך מציעות בדרך כלל תשואות גבוהות בהשוואה למקביליהם לטווח הקצר או לטווח הביניים. עם זאת, אגרות חוב ארוכות טווח רגישות הרבה יותר לשינויי ריבית, וסביר להניח שהם יראו תנודתיות רבה כאשר הריבית בארצות הברית תעלה בעתיד. למשקיעים המעוניינים לגוון את תיק העבודות שלהם עם אגרות חוב קונצרניות ארוכות טווח יש כמה קרנות נסחרות בעלות תשואה גבוהה (תעודות סל) שקיבלו דירוג חזק מסוכנויות הדירוג של הקרנות.
SPDR ברקליס תעודת סל ארוכת טווח
נכון ליום 29 בספטמבר 2018, SPDR Barclays ETF (NYSEACRA: LWC) ארוכת טווח ארוכה לטווח ארוך הציגה תשואה נגררת של 12 חודשים של 4.38% ותשואה לנציבות ניירות ערך (SEC) למשך 30 יום של 4.66%. הקרן, שהוקמה במרץ 2009, עוקבת אחר ביצועים של מדד התאגידים האמריקני בלומברג ברקליס הארוך, המורכב מאג"ח ארגוניות אמריקאיות בדרגת השקעה עם פרופילי פירעון ארוכים.
הקרן צברה נכסים המנוהלים (AUM) 331.48 מיליון דולר והיו בתיקיה 1, 643 אחזקות. נכסי תעודת הסל מרוכזים במנפיקי תעשייה בשיעור של 70.70%, חברות שירותים פיננסיים בשיעור של 16.27% ומנפיקי שירות במשקל של 12.7%. הקרן מחזיקה באגרות חוב באיכות גבוהה רק כאשר 50% מאחזקותיה דורגות A ומעלה. תיק הקרן הפגין תשואה לפדיון ממוצעת של 4.67% ומשך ממוצע של 13.49 שנים.
נכון ליום 31 באוגוסט 2018, הקופה הציגה הפסד עדכני לשנה (YTD) של 5.64% והפסד לשנה של 2.34%. לתקופה של שלוש שנים הניבה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 5.62%, ואילו לתקופה של חמש שנים הציגה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 5.89%. תעודת הסל מגיעה ביחס הוצאות של 0.07% וקיבלה דירוג כולל של חמישה כוכבים ממורנינגסטאר בגלל הביצועים המותאמים לסיכון החזקים בקטגוריית האג"ח הקונצרניות.
מניות תעודות סל לטווח ארוך לטווח ארוך ואנגארד
מניות תעודות הסל האמריקאיות לטווח ארוך של Vanguard (NASDAQ: VCLT) הציגו תשואה של 30 יום של SEC של 4.64% נכון ליום 29 בספטמבר 2018. תעודת הסל הוקמה בנובמבר 2009 כדי לעקוב אחר תוצאות ההשקעה של בלומברג ברקליס ארה"ב 10 מדד אגרות חוב תאגידיות לשנה, המורכב מאג"ח קונצרניות אמריקאיות באיכות גבוהה שמתבגרות בעיקר בעוד 20 שנה ומעלה. לקרן היו 3, 5 מיליארד דולר ב- AUM ו -1, 881 אג"ח בפורטפוליו. אחזקות האג"ח של תעודת סל מתרכזות בתעשיות תעשייתיות, בחברות שירותים פיננסיים ומוצרים. תשואה לפדיון לתיק הקרן עומדת על 4.6% ומשך ממוצע הוא 13.6 שנים.
נכון ליום 29 בספטמבר 2018, תעודת הסל הציגה אובדן YTD של 5.19% והפסד לשנה של 2.57%. התשואות השנתיות הממוצעות של תעודת הסל עמדו על 5.17% לתקופה של שלוש השנים ו- 5.83% לתקופה של חמש שנים. מורנינגסטאר העניקה לקרן דירוג כולל של חמישה כוכבים בקטגוריית האג"ח הקונצרניות. לקרן יחס הוצאה של 0.09%.
תעודת סל של איגרות חוב ארוכות טווח של iShares
תעודת סל ה- iShares ארוכת טווח ETF (NYSEACRA: IGLB) הניבה תשואת חלוקה נגררת של 12 חודשים של 4.36% ותשואה SEC של 30 יום של 4.69%. החל מחודש דצמבר 2009, תעודת הסל עוקבת אחר ביצועי מדד התאגידים האמריקני ICE BofAML 10+ לשנה, המורכב מאג"ח תאגידי למשך זמן ארוך שהונפקו על ידי חברות אמריקאיות. היו 1, 627 אחזקות בתיק הקרן עם 574.4 מיליון דולר ב- AUM. בהשוואה לעמיתיו, תעודת סל זו מגוונת את המגזרים.
המגזרים המובילים בתיק הקרן הם צרכניים לא-מחזוריים בהקצאה של 16.91% ותקשורת על 12.41%. כמעט כל תיק הקרן הוא של אגרות חוב בדרגה השקעה, כאשר אגרות חוב דורגות BBB עם הקצאה של כ- 49.5%. לקרן הייתה תשואה לפדיון של 4.66% ומשך ממוצע של 13.28 שנים.
נכון ליום 31 באוגוסט 2018, הניבה הקרן הפסד לשנה של 2%. הקרן הפגינה תשואה שנתית ממוצעת של 5.29% לתקופה של שלוש השנים ושל 5.59% לתקופה של חמש שנים. מורנינגסטאר הקצה לקרן דירוג כולל של ארבעה כוכבים בקטגוריית האג"ח הקונצרניות. יחס ההוצאות לקרן הוא 0.06%.
