מה זה כסף קל?
כסף קל, במונחים אקדמיים, מציין מצב באספקת הכספים ובמדיניות המוניטרית בה הפדרל רזרב האמריקני מאפשר למזומן להתפתח במערכת הבנקאית - מכיוון שזה מוריד את הריבית ומקלה על הבנקים והמלווים להלוואות כספים. לפיכך, לווים קלים יותר להבטיח הלוואות מבנקים וממלווים.
Takeaways מפתח
- כסף קל הוא דרך לבנק הפדרלי לבנות יותר מזומנים בתוך המערכת הכלכלית. כסף קל הוא ייצוג של האופן בו הפדרל ריזרב יכול לעורר את הכלכלה באמצעות מדיניות מוניטרית, ועוזר להגביר את ההלוואות על ידי הורדת הריבית. הבנק הפדרלי רזרב נראה ליצור כסף קל כאשר הוא רוצה להוריד את האבטלה ולהגביר את הצמיחה הכלכלית, אך תופעת לוואי משמעותית של כסף קל היא האינפלציה.
כמה כסף עובד קל
כסף קל מתרחש כאשר בנק מרכזי רוצה להרוויח כסף בקלות רבה יותר בין בנקים. כאשר לבנקים יש גישה לעוד כסף, הריבית המחויבת ללקוחות יורדת מכיוון שלבנקים יש יותר כסף מהנדרש להשקיע.
בדרך כלל, הפדרל רזרב מוריד את הריבית ומקל על המדיניות המוניטרית כאשר הסוכנות רוצה לעורר את הכלכלה ולהוריד את שיעור האבטלה. ערך המניות לרוב יעלה בתחילה בתקופות של כסף קל, כאשר הכסף פחות יקר. אבל אם מגמה זו תימשך מספיק זמן מחירי המניות עשויים לסבול עקב חששות האינפלציה. כסף קל מכונה גם כסף זול, מדיניות מוניטרית קלה ומדיניות מוניטרית מורחבת.
הבנק הפדראלי מודד את הצורך לעורר את הכלכלה רבעונית, ומחליט אם ליצור צמיחה כלכלית יותר או להדק את המדיניות המוניטרית.
שיקולים מיוחדים
הבנק הפדראלי שוקל כל החלטה להעלות או להוריד את הריבית על בסיס אינפלציה. אם נראה כי מדיניות מוניטרית קלה גורמת לעלייה באינפלציה, בנקים עשויים לשמור על ריביות גבוהות יותר כדי לפצות על עלויות הסחורות והשירותים המוגדלים.
מצד שני, הלווים עשויים להיות מוכנים לשלם ריביות גבוהות יותר מכיוון שהאינפלציה מורידה את ערך המטבע. דולר אינו קונה כל כך הרבה בתקופות של עלייה באינפלציה, כך שהמלווה עשויה שלא לקצור רווח גדול ככל שהאינפלציה נמוכה יחסית.
דרישות לכסף קל
מדיניות מוניטרית קלה עשויה להביא להפחתת יחס הרזרבה לבנקים. פירוש הדבר כי הבנקים צריכים להחזיק פחות מהנכסים שלהם במזומן - מה שמביא ליותר כסף זמין עבור הלווים. מכיוון שניתן להשיג יותר מזומנים להלוואות, הריביות נדחקות יותר. כסף קל משפיע על מפל המתחיל בפדרל ריזרב ויורד לצרכנים.
כדוגמה, במהלך הקלה במדיניות המוניטרית, הבנק הפדרלי רשאי להורות לוועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) לרכוש ניירות ערך מגובים באוצר בשוק החופשי. רכישת ניירות ערך אלה מעניקה כסף לאנשים שמכרו אותם בשוק החופשי. לאחר מכן למוכרים יש יותר כסף להשקיע.
בנקים יכולים להשקיע עודף כסף במספר דרכים. המלווים מרוויחים כסף על הריבית שגובה כסף שהושאל. הלווים מוציאים את ההלוואות על כל מה שהם בוחרים, וזה, בתורו, מעורר פעילויות כלכליות אחרות. התהליך נמשך ללא הגבלת זמן עד שבנקודה זו החליט הפדרל ריזרב להדק את המדיניות המוניטרית.
