תעודות סל בתשואת דיבידנדים בינלאומיות התגלו כקבוצת נכסים חדשה למשקיעים. תעודות סל אלה עוקבות אחר מדדים המורכבים מחברות בינלאומיות שמשלמות דיבידנדים גבוהים למשקיעים ברחבי העולם.
על פי מחקרי Vanguard מ -2014, מניות שאינן ארה"ב היוו 51% מכלל המניות ברחבי העולם. המחקר קבע גם כי המדד העולמי MSCI, המורכב מתערובת של שווקים מתפתחים ומפותחים, חווה את התנודתיות הנמוכה ביותר בין השנים 1988-2013.
מספר קרנות כאלה עלו לראשונה בשוק בתקופה האחרונה. לדוגמא, SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) מחזיקה בתשואות של 5% ועמלות שנתיות של 0.45%. באופן דומה, תשואת דיבידנד של iShares International Select Dividend (IDV) מחזירה מעל 6% ויחס הוצאות של 0.50%. קרנות תשואה בינלאומיות אחרות כוללות את Global X SuperDividend (SDIV) ו- First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard השיקה לאחרונה שתי קבוצות קרנות הממוקדות למניות בינלאומיות עם תשואות דיבידנד. מדד תשואת דיבידנדים גבוהה הבינלאומית Vanguard הבינלאומי וקרן אינדקס הערכת דיבידנדים בינלאומית Vanguard הבינלאומית עוקבים אחר מדד תשואת דיבידנדים גבוהה עולמית של ארה"ב לשעבר בעולם ומדדי הישגי דיבידנדים בינלאומיים של NASDAQ בוחרים בהתאמה.
גורמים שיש לקחת בחשבון בעת הערכת קרנות תשואת דיבידנד בינלאומיות
על פי נתוני Morningstar Research Inc. שלושה גורמים יכולים להשפיע על תשואות כספים כאלה.
הראשון הוא הקצאת מדינה. דגש על מדינות שחברותיהן בעלות היסטוריה של תשלומי דיבידנד גבוהים יכולות לשנות את הסיכון לקרן. מכיוון שהם נוטים לשלם דיבידנדים גבוהים, חברות אוסטרליות נוטות לשקלול גבוה. כיוון שכך, תפקוד הקרן תלוי משמעותית באחוז החשיפה שלה להון הכלכלי של אותה מדינה. באופן דומה, לחברות יפניות יש היסטוריה של תשלום דיבידנדים נמוכים ומהווים אחוז נמוך יחסית מכספים כאלה.
הגורם השני שיש לקחת בחשבון בעת הערכת הכספים הוא שערי חליפין. תשלומי דיבידנד מתבצעים במטבעות מקומיים וצריכים להמיר לדולרים אמריקניים (או, למטבע המקומי של בסיס הבית של הקרן) כדי לחשב תשואות. באמצעות הדוגמא שלעיל, הדולר האוסטרלי פוחת מול דולר עולה בתקופה האחרונה. זה השפיע על התשואות עבור תעודות סל, העוקבות אחר מדדים שהושקעו רבות במדינה. על פי המחקר של Morningstar, משקל תת-משקל ביפן היה רוח רוח של iShares Select Dividend מכיוון שמניות יפניות התרחשו בין 2013 ל -2015.
הגורם השלישי שיש לקחת בחשבון הם השלכות המס על תשואות הדיבידנד. הכספים נדרשים לשלם מיסים על רווחי הון במדינות בהן הם מושקעים. בדרך כלל, משקיעים מקבלים זיכוי מס זר עבור החזרם. במקרים מסוימים, כאשר הקרן מסווגת כחשבון מועיל למס, הם אינם צריכים לשלם מס.
בשורה התחתונה
תעודות סל בתשואת דיבידנדים בינלאומיות מאפשרות למשקיעים המעוניינים בחשיפה לשווקים בינלאומיים לקחת חלק בשווקים אלה. עם זאת, עליהם לשקול הקצאת מדינות, חשיפת מטבע והשלכות מס לפני שהם משקיעים בקרנות כאלה.
