השקעה יכולה להיות מסובכת, גם כשמדובר בהשקעות "בטוחות" כמו אג"ח. כאשר חברה מנפיקה אג"ח, הכסף שהם מקבלים בתמורה הוא הלוואה ויש להחזיר אותם לאורך זמן. משקיעים רבים בוחרים באג"ח כהשקעות לטווח הארוך מכיוון שהם אמורים להבטיח תשואה על ההשקעה בנוסף להכנסות ריבית שנתיות.
עם זאת, אם אתה משקיע באגרות חוב, עליך לפקוח עין לשלושת הסימנים העיקריים הללו שהגיע הזמן למכור מיד.
1. שיעורי הריבית מוגדרים לעלות
איתות המכירה המשמעותי ביותר בשוק איגרות החוב הוא כאשר הריבית צפויה לעלות משמעותית. מכיוון ששווי אגרות החוב בשוק הפתוח תלוי במידה רבה בשיעורי הקופון של אגרות חוב אחרות, עליית ריבית פירושה שהאג"ח הנוכחיות - האג"ח שלך - ככל הנראה תאבדו ערך. ככל שיונפקו אגרות חוב חדשות יותר עם שיעורי קופון גבוהים יותר המשקפים את הריבית הלאומית המוגברת, מחירי השוק של אגרות חוב ישנות עם קופונים נמוכים יותר יפחתו כדי לפצות את הקונים החדשים על תשלומי הריבית הנמוכים יחסית שלהם.
מלווים, אנליסטים וכל מי שיש לו חשבון מדיה חברתית יכולים להעלות השערות באשר למתי ומתי העלאת הפדרל ריזרב. אם אתה מוכר את האג"ח שלך ברגע שמישהו רומז על המילה "טיול", יתכן שאתה קופץ את האקדח. במקום זאת, יש לעקוב מקרוב אחר ההודעות לאחר ישיבות הוועד הפדרלי לשוק הפתוח (FOMC). ה- FOMC מחליט על עתיד הריבית האמריקנית בפגישות אלה, לכן קח ברצינות את כל ההודעות הסופיות של ה- FOMC. כאשר הקונצנזוס בשוק הוא כי עליית שער היא ממש מעבר לפינה, הגיע הזמן לצאת לשוק.
אלא אם כן אתה מוכן להחזיק את האג"ח שלך עד לפדיון למרות הזמינות הקרובה של אופציות משתלמות יותר, העלאת ריבית מתקרבת צריכה להיות איתות מכר ברור. קיימת הערת אזהרה קטנה אחת החלה על אחזקות לטווח קצר או כאלו הנמצאות כמעט בשלות. אם אתה מחזיק באגרות חוב או ניירות חוב אחרים שיש להם פחות משנה לפדיון, סיכון הריבית הוא מינימלי, מכיוון שהתשואה שלך על ההשקעה כה קרובה ותשלומי הקופון מיצו במידה רבה.
2. ישות המנפיקה נראית לא יציבה
סיבה טובה נוספת לחסל את אחזקות האג"ח שלך היא אם הגורם המנפיק הופך פתאום לא יציב כלכלית, סובל מהפסד עצום המסכן את יכולתו להישאר רווחית בעתיד, או מסתבך בסוגיות משפטיות. מכיוון שהערעור של אגרות חוב הוא בכך שהן מניבות הכנסה מובטחת, אמינותו של הגורם המנפיק ומהימנותו מהווה חשש עיקרי. אם הממשלה או התאגיד שהנפיקו את אגרות החוב שלכם מצהירים על פשיטת רגל, למשל, סביר להניח שתחזרו רק חלק מההשקעה שלכם.
בדוק את הכספים של החברות או הממשלות שהנפיקו את איגרות החוב שלך על בסיס קבוע - או וודא שהיועץ הפיננסי שלך כן - ושקול ברצינות למכור אם זה נראה כאילו הם עשויים לכוון ספירלה כלפי מטה. אמנם אתה עשוי להחזיר חלק מכספך אם מנפיק אגרות חוב יעבור ברירת מחדל, חיסול האחזקות שלך לפני שהצרה האמיתית תתחיל והשקעה מחדש במוצר מאובטח יותר היא אפשרות פשוטה יותר והגיונית יותר.
3. מחיר השוק גבוה באופן יוצא דופן
בדומה לסוחרי מניות, סוחרי אגרות חוב פעילים נראים לעתים קרובות למדדים טכניים לאותות קנייה ומכירה. כדי למקסם את התשואות, חשוב שתקבעו כללים לגבי כמה רווח אתם מצפים וכמה מההפסד אתם מוכנים לקחת. למרות שהחזקת אגרות חוב עד לפדיון יכולה להיות משתלמת בינונית, ייתכן שתוכל לייצר רווחים גדולים יותר על ידי מכירה כאשר שווי השוק הוא גבוה, במיוחד אם כבר החזקת את האג"ח במשך כמה שנים והרוויחת מתשלומי קופון.
על ידי פיקוח על מחיר השוק הממוצע של האג"ח שלך לאורך תקופות קצרות וארוכות טווח, אתה יכול להצביע על רגעים שבהם מחיר האג"ח שלך הוא הגבוה ביותר ולמכור לפני שהוא חוזר למטה לכיוון הממוצע. בדומה לניתוח מניות, השימוש בכלי תרשימים אינטראקטיבי הופך את זה להרבה יותר קל. חפש רגעים שבהם הממוצע הנע הפשוט לטווח הקצר חוצה את ה- SMA לטווח הארוך. זה מצביע על כך שמחיר המכירה הנוכחי של איגרות החוב שלך היה גבוה באופן עקבי בימים האחרונים מאשר שהיה בתוך החלון לטווח הארוך שבחרת.
כמובן שאתה צריך תמיד לבצע ניתוח עלות-תועלת לפני כל סחר. אם התשואה לתקופת ההחזקה שנוצרה ממכירת כעת שווה או גדולה יותר מאשר אם החזקת אותה עד לפדיון, כנראה שהגיע הזמן למכור.
