תעודת סל מול תעודת סל: סקירה כללית
קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) הן הדבר החם ביותר מאז קרן הנאמנות. למעשה, מוצר ההשקעה נמצא בדרכו להחלפת קרנות נאמנות במבנה העמלות הנמוך לעיתים קרובות ופעולת מחיר נוחה להבנה של מניות.
לתעודות הסל יש בן דוד לא כל כך ידוע. השטר הנסחר בבורסה (ETN) הוא משהו שרבים מהמשקיעים הקמעונאים שאינם יודעים עליו. זה הזמן לשפוך קצת אור על תעודת הסל ולהחליט אם למוצר זה יש מקום בפורטפוליו שלך.
תעודת סל
בפועל, השניים דומים מאוד. שניהם נועדו לעקוב אחר נכס בסיס, לשניהם יש יחסי הוצאה נמוכים יותר מקרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל, ושניהם נסחרים בבורסות הגדולות בדיוק כמו במניות.
ההבדל העיקרי הוא מתחת למכסה המנוע. כשאתה משקיע בתעודת סל, אתה משקיע בקרן שמחזיקה בנכס שעוקב אחריו. נכס זה יכול להיות מניות, אג"ח, זהב או סחורות אחרות או חוזים עתידיים.
תעודת סל
תעודת תעודה דומה יותר לאג"ח. זה שטר חוב לא מובטח שהונפק על ידי מוסד. ממש כמו באג"ח, ניתן להחזיק תעודת סל לפדיון או לקנות או למכור כרצונו. אם החתום (בדרך כלל בנק) היה פושט רגל, המשקיע היה מסתכן בברירת מחדל מוחלטת.
מסיבה זו, לפני שמשקיעים בתעודת סל, מחקר בדירוג האשראי של החתן הוא מדד חשוב. אם החתום יקבל הורדת אשראי, מניות ה- ETN עשויות לחוות ירידה שאינה קשורה למוצר הבסיסי שעוקב אחריו.
מכיוון שתעודת סל לא קונה ומוכרת נכסים בתוך הקרנות כמו תעודת סל, מסים אינם מופעלים עד למכירת הקרן, לעתים קרובות שנים לאחר מכן. זה יפעיל רווחי הון לטווח הארוך (שיש להם שיעור מס נמוך יותר) ולא רווחי הון לטווח קצר.
הבדלים עיקריים
יתרון נוסף בהשקעת ETN הוא היעדר שגיאות מעקב. קיימים כיום יותר מ -4, 300 תעודות סל אשר מצויות בשוק. הם משיגים רמות הצלחה שונות כאשר הם עוקבים אחר האינדקסים שלהם. בגלל ההוצאות, המשקיעים יבחינו בכמות מסוימת של סטייה מהמדד שאחריו הם עוקבים, מה שהופך את הקרן לביצועים לא פחות מהמדד לאורך זמן.
זה לא קורה עם תעודות סל. מכיוון שתעודת סל לא מסתמכת על קנייה ומכירה של הנכס הבסיסי, ההוצאות לא נאספות. תעודת סל פשוט משלמת למשקיעים ברגע שהקרן מתבגרת על בסיס מחיר הנכס או המדד. אין שגיאת מעקב מכיוון שהקרן עצמה אינה עוקבת אחר פעיל. כוחות השוק יגרמו לקרן לעקוב אחר המכשיר הבסיסי, אך זו לא הקרן שעושה את המעקב.
איזה יותר טוב?
המוצרים הפופולריים ביותר הנסחרים בבורסה הם תעודות סל. אחד מה- ETN הפופולריים ביותר הוא מדד ה- JPP מורגן אלריאן ETP (ARCA: AMJ), שיש לו נפח ממוצע של קצת יותר מ- 1.8 מיליון מניות. תעודת הסל של SPDR S&P 500 (ARCA: SPY) לעומת זאת, היא בעלת נפח יומי ממוצע של מעל 85 מיליון מניות. זה מראה בבירור שתאבון המשקיעים משוקלל מאוד כלפי תעודות סל.
אל תספור תעודות סל. קרנות אלה יעילות יותר מכמה תעודות סל ויש בהן, לפחות לעת עתה, יחס מס חיובי למשקיעים לטווח הארוך.
בשורה התחתונה
תעודות סל גדולות באופן אקספוננציאלי בהיקף הקולקטיבי מאשר תעודות סל, אך בדומה למניות לעומת אגרות חוב, מניות זוכות לתשומת לב רבה יותר ממשקיעים קמעונאיים מכיוון שהן קלות יותר להבנה. ההחלטה כי תעודות תעודה מתאימה לתיק העבודות שלך היא מתאימה, בתנאי שביצעת מחקר ורכשת רמת הבנה נאותה שתוכל לקבוע אותה.
Takeaways מפתח
- גם תעודות סל וגם תעודות סל מיועדות למעקב אחר נכס בסיס. כשאתה משקיע בתעודת סל, אתה משקיע בקרן שמחזיקה בנכס שעוקב אחריו. ETN דומה יותר לאג"ח. זה שטר חוב לא מובטח שהונפק על ידי מוסד.
