תוכן העניינים
- סוגי נגזרים
- ארבעה מסלולי קריירה צדדית
- 1. מכירות
- 2. מסחר
- 3. אנליטיקס
- 4. Back Office
- למי לעבוד
- רקע חינוכי
- העולם העובד
- הצלחה בשוק הנגזרים
- בשורה התחתונה
המונח "נגזרת" מכסה שטח רב. מבחינה טכנית נגזרים מקבלים את שמם מכיוון שהם שואבים את ערכם מהמכשיר עליו הם מבוססים. הם כוללים החלפות, חוזים עתידיים ואופציות. שוק זה הוערך בכ- 1.2 מיליארד דולר, מה שמספק מגוון הזדמנויות לאנשי מקצוע בתחום הפיננסים. בואו נסתכל על שוק הנגזרים מנקודת מבטו של מישהו שאולי שוקל כאן הזדמנויות קריירה.
סוגי נגזרים
מכשירים נגזרים ניתנים לסחר בבורסה, כמו בורסת המסחר בשיקגו, או ללא מרשם בשוק סוחרים. להלן דוגמה לסוג הנגזרים שאתה נתקל בהם בדרך כלל:
- נגזרי הון קשורים לעיתים קרובות לחוזים עתידיים על מדדים שונים כמו S&P 500, נסד"ק, FTSE (בריטניה), CAC (צרפת) או DAX (גרמניה). נגזרות חוב / ריביות היו מתחם האוצר במועצת המסחר של שיקגו או שטרות אוצר, eurodollars והחליפין בריבית בבורסת המסחר בשיקגו. חוזים להחלפות ריבית ונגזרות אשראי נסחרים ללא מרשם בשוק סוחרים. נגזרי בורסה לחו"ל הם לרוב הזדמנויות המסחר הפופולריות ביותר וכאמור ניתן לסחור בחוזים עתידיים בבורסת השוק של שיקגו או ללא מרשם בשוק סוחר. נגזרי סחורות פיזיות הם לרוב חוזים עתידיים על החקלאות ולאחרונה חוזים עתידיים על אנרגיה. חוזי אופציות נסחרים בכל מה שאתה יכול לדמיין ממניות מזומנים ועד חוזי עתיד.
ארבעה מסלולי קריירה צדדית
לאנשים מחוץ לעסק יש הרבה מאוד תפיסות שגויות לגבי העבודות ודרכי הקריירה העומדות לרשותם בצד המכירה של עסק ההשקעות. באופן כללי, ישנם ארבעה מקומות שבהם אפשר להתחיל:
1. מכירות
הציבור מכיר היטב אנשי מכירות או מתווכים. אנשי מכירות אחראים להבאת לקוחות (ונכסיהם) וביצוע עסקיהם. לא משלמים לאנשי מכירות להיות גורואים או נביאים בשוק, אם כי זה בהחלט עוזר אם תוכלו להנחות את הלקוחות שלכם לקבל החלטות טובות. במסגרת פונקציית המכירות ישנן שתי קטגוריות רחבות מאוד: קמעונאיות ומוסדיות.
קמעונאות
הלקוח הנגזר הקמעוני האופייני הוא כמעט ספק ספקולטיבי. בחשבונות אלה, משקיעים מבצעים עסקאות (בדרך כלל בחוזים עתידיים) למטרה הבלעדית של רווח הון על עמדותיהם. שיעור השחיקה גבוה למדי, כך ששידול מתמיד ללקוחות חדשים הוא עמוד התווך של העבודה.
מוסדיים
חשבונות מוסדיים משתמשים כמעט תמיד במכשירים נגזרים כדי לגדר מיקום בביטחון מזומנים מקביל. התוצאה של זה היא, שלמרות שקשה יותר להשיג את העסק שלהם, לקוחות אלה נוטים לקבל כהונה ארוכה משמעותית.
2. מסחר
סוחרים הם האנשים הסוחרים את המכשיר בפועל, בין אם זה ללא מרשם או בקומת החלפה. על הסוחרים מוטלת האחריות של "עשיית שוק". המשמעות היא מתן הצעות מחיר תחרותיות (אם הלקוח מוכר) או הצעות (אם הלקוח קונה). לסוחרים יש לרוב מלאי של עמדות לייצור שוק נזיל עבור לקוחות.
3. אנליטיקס
אנליסטים הם האנשים אשר חוזים אירועים עתידיים או מנתחים את הנוכחיים להשפעתם על השווקים. ככל הנראה ראית דוחות מחקר על מספר פריטים כלשהו, החל מאגרות חוב או מניות למטבעות זרים או סחורות פיזיות ואת התחזית לאחר מכן של האנליסטים לגבי תוצאות אפשריות ואינטראקציה בין מגזרים שונים בשווקים.
4. Back Office
אנשים במשרד האחורי כוללים את כולם, החל מקציני ציות לרואי חשבון. סוג האישיות שלך יקבע איזו עמדה הכי מושכת אותך. אנשים בתפקידים אלו, למרות שיש להם רקע חינוכי דומה, הם בעלי איפור פסיכולוגי מאוד שונה. כמה אתה מוחצן, מופנם ומוחי ממלא תפקיד מכריע באיזה תפקיד יתאים לך ביותר ואולי יוצע לך.
למי לעבוד
עם טשטוש הקווים בין בנקי השקעות לבנקים מסחריים, האפשרויות שלך משמעותיות; זה פחות או יותר מסתכם בבחירה של התרבות הארגונית המתאימה לכם ביותר. קח את הדברים הבאים כדוגמה קטנה בלבד:
בנקים גדולים: לכל בנק מרכזי כסף גדול, מקומי או זר, יש דלפק מסחר וחברת בת לבנק השקעות. לדוגמה, סיטיבנק הוא הבעלים של מה שהיה בעבר האחים סלומון בנוסף ליכולות המסחר שלה. הבנקים הגדולים בקנדה, בריטניה, צרפת, גרמנית, יפנית והולנדית הם גם שחקנים מרכזיים.
בנקים אזוריים: בנוסף לבנקים הגדולים יותר, בנקים אזוריים קטנים יותר נכנסו למשחק הנגזרים.
בנקים גדולים להשקעות וסוחרי מתווכים: יש הרבה חברות כאלה, אבל כמה דוגמאות לכך היו גולדמן סאקס, מריל לינץ 'ומורגן סטנלי. הם גדולים יותר ופחות תלויים בדעותיך האישיות. הם גם נותנים לך גישה גדולה יותר לחברות ולקוחות גדולים יותר.
סוחרים מתווכים אזוריים: לגודל המשרד שתבחרו ישפיעו על סביבת העבודה שלכם, על העבודה שאתם מבצעים ועל רמת התמיכה לעומת האוטונומיה שניתנת לכם. בתפקידי סוחר מתווכים אזוריים אלה תהיה לך יותר אחריות פרטנית מאשר אצל מריל לינץ ', אך פחות מאשר בתפקיד עצמאי.
סוחרי נציבות עתיד (FCMs): ארגונים אלה נוטים להתמקד בחשבונות קמעונאיים. הם יכולים לעבוד עבור עצמם או עבור ארגון ויכולים להתמודד עם חוזי עתיד עבור לקוחות ולהציע להם אשראי לרכישת חוזי העתיד. בגלל הגדלת הדרישות הרגולטוריות, מספר ה- FCMs פחת מאז 2010.
עבודה עצמית כחבר חילופי וסוחר עצמאי: אין דרישות חינוכיות רשמיות לתפקיד זה, אך אתה צריך להיות מורשה כראוי. עליכם לדעת כי חילופי דברים שמים דגש גובר על עשיית שוק בקומה העליונה לעומת סחר בבור, כך שאם תעבדו באופן עצמאי בקומת המסחר, יתכנו הרבה עסקאות שלא תהיה לכם גישה אליהן, מה שיכול להציב את הלקוחות שלכם חיסרון.
רקע חינוכי
לרוב המכריע של מתווכים, סוחרים ואנליסטים יש השכלה עסקית. תארים לתואר ראשון בעסקים הם כמעט אוניברסליים ותארים מתקדמים בעסקים הופכים להיות דבר שבשגרה יותר. באופן כללי, אם אתם מתכננים להיכנס לעסקים מוסדיים גדולים עם בנק השקעות או בנק מסחרי גדול, ללא ספק הוא ידרוש תואר שני במנהל עסקים (MBA) ולעתים קרובות יותר, לא כזה מבית ספר ליגת הקיסוס. הבדיחה בוול סטריט היא חינוך של ליגת הקיסוס היא כמו "כרטיס איחוד".
העולם העובד
בהנחה שתעבוד למען הצד המוכר, רמת המעורבות שלך בשוק הנגזרים היא פונקציה של גודל המשרד, פרופיל הסיכון שלו (או נטייה לקחת סיכון או למצב אותו) וסוג הלקוח שאתה מכסה. חברות מסוימות מתמחות יותר לפי מוצר או סוג לקוח, בעוד שאחרות כלליות מאוד. חברות מסוימות יגבילו אתכם לנגזרים הנסחרים בבורסה, כמו חוזים עתידיים ואופציות, בעוד שאחרים מתמקדים בנגזרים ללא מרשם או נגזרים של סוחר. זה סוג העסק שלא כמות הלימודים בו לא יכולה להכין אותך. כיוון שכך, מקובל מאוד שפעם בשטח תמצאו את עצמכם נמשכים לפן או למומחיות מסוימים. זה יכול להיות כל דבר, החל מחוזים עתידיים על נפט גולמי ועד החלפות ריבית.
לאחר שהתקבל לעבודה, תוכשר בשוק ניירות הערך והנגזרים ותידרש לעבור מבחן כדי לקבל את הרישיון שלך לעסוק. לדוגמה, בארה"ב תצטרך לעבור את מה שמכונה סדרה 7 לניירות ערך כלליים וסדרה 3 למכשירים נגזרים. אבל החינוך האמיתי מתחיל ברגע שתשיג את שולחן העבודה שלך ותתחיל לקבל לקוחות.
הצלחה בשוק הנגזרים
למרות שהמתווכים נוטים להניח שהמשקיעים מודאגים יותר מרוויח כסף, משקיעים רבים מתעסקים עם מתווך מסוים מכיוון שהם אוהבים את האדם וסומכים עליו.
השווקים והמוצרים המוצעים מתפתחים ברציפות, ותפיסה זו נותרה חלק מהותי בעבודה כמתווך. לכן המוצר האמיתי הוא רמת שירות הלקוחות ואיכות הייעוץ. בין אם זה קמעונאי או מוסדי, הלקוחות שלך יתמודדו איתך אם הם מכירים אותך, כמוך וסומכים עליך. הכלל העיקרי בעסקי ההשקעות הוא "הכיר את הלקוח שלך."
בשורה התחתונה
שוק הנגזרים מציע הזדמנויות ייחודיות עבור מחפשי קריירה, לא מעט מהם ההתעניינות הגוברת והמורכבות של ניירות ערך אלה. אם אתה מקווה לעבוד בשוק זה, זכור, כמו רוב המשרות בתחום האוצר, יידרשו השכלה, שאפתנות ושעות ארוכות כדי להגיע לראש.
(לקריאה קשורה ראו: אפשרויות קריירה פיננסית למקצוענים .)
