היבט מרכזי אחד בהשקעה שלעיתים אינו מתעלם ממנו הוא האופן שבו ניירות ערך שונים קונים ומוכרים. עם הנהגת שיעורי העמלות הנמוכים, התרופפות התקנות הרגולטוריות והגברת האינטרס הציבורי בהשקעות, התעשייה הפיננסית משגשגת עם דרכים שונות לקנייה ומכירה של מניות, אג"ח וקרנות נאמנות.
בצפון אמריקה תוכלו לסחור בניירות ערך להשקעה בארבע הדרכים הבאות:
- בתיווך החברה המנפיקה אותם בנקים משקיעים פרטיים
Takeaways מפתח
- אחת הדרכים הנפוצות והקלות ביותר לקנייה ומכירה של מניות, קרנות נאמנות ואגרות חוב היא באמצעות בית תיווך. לעתים קרובות יותר מאשר לא, השיטה לביצוע ישירות עם החברה המנפיקה קשה יותר מקנייה ומכירה של ניירות ערך באמצעות מתווך למרות שרוב הבנקים לא מוכרים מניות, הם מציעים קרנות נאמנות ואגרות חוב. ישנן דרכים רבות לקנות ולמכור ניירות ערך; לכל אחד מהם יתרונות, אתגרים וסיכונים משלו.
בתי תיווך
אחת הדרכים הנפוצות והקלות ביותר לקנייה ומכירה של מניות, קרנות נאמנות ואגרות חוב היא באמצעות בית תיווך. חברות תיווך דורשות בדרך כלל לפתוח איתן חשבון ולהפקיד סכום מסוים של כספים כהפגנת תום לב. תיווך פופולרי מכיוון שהם (ולא אתה) מבצעים הרבה מהעבודות מאחורי הקלעים, כמו השלמת הניירת הדרושה והבטחת תשלומי דיבידנד במועד. בחירת המתווך הנכון היא צעד ראשון חשוב עבור משקיעים חדשים.
מתווכים בשירות מלא
מבחינה היסטורית, הדרך העיקרית עבור המשקיעים להיכנס לשוק ניירות ערך הייתה פשוט ליצור קשר עם מתווכי השירות המלא שלהם ולגרום להם לרכוש מניות ואגרות חוב שונות בשמם. בגלל הקשר האישי שמתפתח לעתים קרובות בין משקיע למתווך, מתווכים בשירות מלא בדרך כלל מתקשרים ללקוחותיהם ומספקים המלצות לרכישה או מכירה של ניירות ערך מסוימים.
תיווך בהנחה
תיווכי דיסקונט הפכו פופולריים יותר ויותר בקרב המשקיעים בזכות דמי העמלה שהולכים ופוחתים. תיווכים אלה, כמו סופרמרקטים גדולים, מציעים למשקיעים מבחר עצום בעלות נמוכה. עם זאת, המשקיעים צריכים לבצע את רוב העבודה בעצמם. כמעט בכל תיווך הנחה, אתה יכול לקנות מניות, אג"ח או קרנות נאמנות באמצעות התקשרות לאחד מנציגי ההשקעות - שיגבה עמלה - או שתשלים את עצמך באופן מקוון.
כך או כך, תצטרך להזין כרטיס הזמנה, אשר מציין את סוג האבטחה שאתה רוצה לרכוש (אג"ח, מניות או קרן נאמנות), את המחיר שאתה רוצה לשלם עבורו, את הכמות שאתה רוצה לקנות, ואת משך הזמן בו תרצה להשאיר את ההזמנה פעילה (למשל, יום עד חודש). עם השלמתו הנכונה של ההזמנה, ההזמנה נשלחת לבורסה, שם נרכשים או נמכרים המניות, האג"ח או קרן הנאמנות בכל תנאי הכרטיס בכרטיס ההזמנה.
ישירות מהעסק
לא פעם, שיטת הפעולה הישירה עם החברה המנפיקה קשה יותר מקנייה ומכירה של ניירות ערך באמצעות מתווך; אם כי לביצוע ישירות יש יתרונות.
כאשר אתה מעריך שיטת עסקה זו, הדבר הראשון שיש לקחת בחשבון הוא האם אתה מרגיש בנוח להחזיק את ניירות הערך בעצמך? כשאתה קונה מניות או איגרות חוב ישירות מהמנפיק, הם יוחזקו בתעודות, הן בצורה רשומה או בעלת נושא.
אם הרכישה שלך הינה בצורת נושא, הישות המנפיקה אינה מחזיקה כל רישום של עסקאות, מה שאומר שאתה אחראי לשמירה על הערך. אם אתה מאבד אבטחה בצורה נושאת, אין דרך לאחזר אותה; האדם שמוצא את זה הוא הבעלים החדש והגאה במלאי שלך. סוגיה זו לא מתעוררת בקרנות נאמנות מכיוון שאתה לא מחזיק בפועל יחידות בנפרד.
שנית, האם אתה זקוק לגישה לקרנות באופן מיידי? עם מכירת קרנות נאמנות, בדרך כלל אתה יכול לקבל מזומן שלושה ימים ממועד העסקה. ההמתנה לכספים ממכירת מניות או אגרות חוב יכולה להיות ארוכה משמעותית. לדוגמה, אם ברצונך למכור מכשירים שנמצאים בצורה רשומה, עליך לחתום על גב כל תעודה ולשלוח אותה חזרה לחברה המנפיקה לפני שתוכל לקבל מזומן כלשהו.
לבסוף, כמה חשוב מחיר הרכישה או המכירה עבורך? אם אתה רוצה לקנות מניות, אגרות חוב וקרנות נאמנות במחיר השוק הזול ביותר האפשרי, התמודדות ישירה עם מנפיק עשויה שלא להיות עבורך. כשאתה קונה מניות או איגרות חוב ישירות ממנפיק, בדרך כלל תצטרך לקנות אותם במחיר שנקבע על ידי המנפיק, ולמכור אותם בחזרה לפי מחיר קבוע אחר.
בהתחשב בכל החששות לעיל, מדוע מישהו ירצה לקנות ולמכור ישירות? שלא כמו תיווך שעשוי לדרוש סכום מינימלי לרכישה של דולר, לעסקים בדרך כלל מגבלות מעטות על המספר המינימלי של יחידות הנרכשות. בנוסף, אינך זקוק לחשבון, אשר לעיתים דורש איזון מינימלי ומעניש את המשקיעים לטווח הארוך עם דמי חוסר פעילות.
בנקים
למרות שרוב הבנקים לא מוכרים מניות, הם מציעים קרנות נאמנות ואגרות חוב. עם זאת, בחירתם תוגבל לכספים המוצעים על ידי הבנק עצמו או באמצעות שותפיו. בצד הפלוס, הקלות. אתה יכול פשוט להיכנס כמעט לכל בנק פינתי ולרכוש קרנות נאמנות או אגרות חוב במקום.
נציג בנק אמור להיות מסוגל לספר לך את המאפיינים השונים ואת סכומי הרכישה המינימליים של המוצרים הזמינים.
אדם לאדם
בתיאוריה, אתה יכול לקנות ולמכור ניירות ערך בנפרד (מחוץ לבורסה). נניח שלחבר יש מניה שהיית רוצה לקנות, או שקרוב משפחה הזקוק לכספים מיד היה רוצה למכור לך איגרת חוב. זה יכול להיעשות, אך היזהר מהונאות, כמו אישורים כוזבים.
עם רוב המניות ואגרות החוב, כקונה, הצד השני יצטרך לחתום אליך על האישורים. אם תרצה למכור, אתה צריך רק לחתום על גב התעודות, אשר לאחר מכן ניתן למכור לגורם אחר. בשני התרחישים, לאחר חתימת אישורי האבטחה, יש לשלוח אותם בחזרה לחברה כדי להירשם מחדש תחת שם הבעלים החדש.
בשורה התחתונה
ישנן דרכים רבות לקנות ולמכור ניירות ערך; לכל אחד מהם יתרונות, אתגרים וסיכונים משלו. בין אם החלטתם להתמודד עם מתווך בשירות מלא או בהנחות, חברת הנפקה, בנק, חבר או קרוב משפחה וודאו שעשיתם את שיעורי הבית שלכם וזיהיתם את המסלול המתאים ביותר עבורכם.
