תוכן העניינים
- 1. ג'ואל טילילהאסט
- 2. האם דנוף
- 3. טום סוביירו
- 4 סונו קלרה
- 5. ג'ון רוט
Fidelity Investments, שנוסדה בבוסטון בשנת 1946, הפכה לאחת החברות הגדולות והמוכרות ביותר של קרנות נאמנות, תיווך ושירותים פיננסיים בעולם. זה גם ביתם של כמה ממנהלי התיקים המוצלחים והידועים ביותר בעסקי קרנות הנאמנות, כולל המשקיע הידוע פיטר לינץ ', שניהל את ספינת הדגל של פידליטי מגלן בשנים 1977 עד 1990, והפך תשואה שנתית ממוצעת של 29% ומושכת מספיק המשקיעים יגדלו את נכסי הקרן מ- 20 מיליון דולר לכמעט 15 מיליארד דולר.
Takeaways מפתח
- בין המנהלים הבולטים בחברת פידליטי, ג'ואל טילינגהסט מנהל את קרן המניות המוצלחת Fidelity במחיר נמוך, ואת הקרן Fidelity הזדמנויות פנימיות. וויל דנוף מנהל את Fideltiy Contrafund, הקרן הנסחרת ביותר בפידליטי, וגם מנהלת יחד את Fidelity יועץ קרן תובנות חדשה עם בן טיפוחיו, ג'ון רוט. טום סוביירו הוא המנהל העיקרי של קרן המניות של חברת Fidelity מנוקד כמו גם קרן ניירות הערך Fidelity Convertible. סונו קלרה מנהל את קרן הצמיחה Fidelity Blue Chip, לאחר שעמד בראש הניתוח הטכנולוגי של Fidelity. צוות במשך למעלה משבע שנים. ג'ון רוט חונך על ידי וויל דנוף במהלך הקריירה שלו בת 20 שנה בפידליטי; כיום הוא מנהל יחד עם דנוף את קרן הצמיחה החדשה של יועץ Fidelity New Insights, קרן צמיחה גדולה.
1. ג'ואל טילילהאסט
ג'ואל טילינגהסט התחיל עם Fidelity בשנת 1986, בעקבות שיחת טלפון עם פיטר לינץ '. אחרי השיחה, לינץ 'ניתק ואמר, "עלינו להעסיק את הבחור הזה." לינץ 'חונך באופן אישי את טילינגהאסט. עד 1989 טילינגהסט היה מנהל תיקים בעצמו, ולקח את מושכות הניהול של קרן המניות Fidelity בעלות מחיר נמוך. הקרן הצליחה באופן קבוע את מדד S&P 500 במהלך 25 השנים האחרונות ורק חוותה ארבע שנים. מאז 2012 ניהלה חברת טילילאסט גם את קרן ההזדמנויות הפנימיות בסדרת Fidelity, והגדילה את שווי הנכסים הנקי שלה (NAV) מ -10 דולר ליותר מ -16 דולר למניה בשבע שנים.
Tillinghast מקפידה על אסטרטגיית השקעה ערכית הוליסטית הבוחנת בקפדנות את הכספים והניהול הבסיסיים של החברה ולוקחת בחשבון מגמות מקרו-כלכליות ותעשייתיות. ראוי לציין כי קרן המניות במחיר נמוך של פידליטי היא בעלת מספר האחזקות הגדול ביותר (כ 900) בו זמנית, ובכל זאת אחד משיעורי המחזור הפורטפוליו הנמוכים ביותר שמציעה כל הקרנות המנוהלות באופן פעיל.
עם 40, 000 מקורבים הפרוסים בין ארה"ב לשמונה מדינות נוספות בצפון אמריקה, אירופה, אסיה ואוסטרליה, פידליטי היא אחת מחברות הקופות הנאמנות, התיווך והשירותים הפיננסיים הגדולים בעולם.
2. האם דנוף
האם דנוף הצטרף ל- Fidelity לאחר שסיים את לימודי התואר השני במנהל עסקים בבית הספר לעסקים בווארטון בשנת 1986. דנוף הוא תלמיד נוסף של לינץ '. בעוד שילינגסט הוא יותר משקיע שווי מאושר, דנוף נוטה להתמקד יותר בהשקעות בצמיחה. הוא מבקש לזהות חברות גדולות שווי שלדעתו תכפיל את הרווחים תוך שלוש עד חמש שנים, ומצפה שמחירי המניות של החברות ילכו בעקבותיה.
בשנת 1990, דנוף השתלט על ניהול מה שהפך לקרן הנסחרת ביותר בפידליטי, Fidelity Contrafund, שמונה כיום מעל 108 מיליארד דולר מסך הנכסים המנוהלים (AUM). הקרן החזירה מדי שנה 15.53 אחוזים בחמש השנים האחרונות ו -13.31 אחוזים בעשור האחרון. ה- Contrafund היא קרן הנאמנות הגדולה ביותר של Fidelity מבחינת סך נכסי התיקים. במהלך הדרך דנאוף בנה את המוניטין שלו עוד יותר בכך שהשקיע השקעות מוקדמות בולטות בפייסבוק ובאליבאבא.
דנוף הביא לאחרונה תלמיד משלו, ג'ון רות ', על סיפונו כמנהל משותף של קרן הפידליטי העיקרית האחרת בה הוא מטפל, הקרן New Insights Advisor Fidelity Advisor. חלק ב"פידליטי "רואים את רוט כממשיך דרכו של דנוף. הסוגיה מי יחליף את מנהל הכוכב קונטרפונד של פידליטי היא בהחלט דאגה חשובה לניהול פידליטי.
7.4 טריליון דולר
סך נכסי הלקוחות של Fidelity; לחברת הפיננסים הרב-לאומית יש גם 30 מיליון משקיעים פרטיים, נכון לשנת 2019.
3. טום סוביירו
טום סוביירו הוא המנהל הראשי של קרן המניות של החברה Fidelity מנוקד. קרן זו הניבה תשואה ממוצעת של 10 שנים של 12.77% באמצעות יכולתו של Soviero לזהות חברות שיכולות להועיל להשתמש ברמות חוב גבוהות כדי לייצר רווחים.
סוביירו השתלט על ניהול הקרן בשנת 2003, ומאז הביסה הקרן את מדד S&P 500 ואת מדד ההון העצמי של קרדיט סוויס. הוא נוטה להסתכל על השקעות לטווח הארוך ולעיתים קרובות מקפיד להשקיע גם אם הוא יורד בטווח הקרוב כל עוד הוא משוכנע בערכו הבסיסי. הוא גם ניהל, מאז 2005, את קרן ניירות הערך Fidelity, והיחס למחזור התיקים שלו הוא רק שליש מהממוצע בקטגוריה.
אסטרטגיית ההשקעה של Soviero מתמקדת בזיהוי מניות מוערכות של חברות עם תזרים מזומנים חזק יחסית לערך הארגון הכולל. הוא במיוחד מחפש מצבים בהם זרז ספציפי, כמו מוצר חדש, רכישה או שינוי ניהול, עשוי להניע מלאי כלפי מעלה.
4. סונו קלרה
לאחר שסיים את לימודי התואר הראשון במנהל עסקים מבית הספר לעסקים בווורטון, סונו קלרה הצטרף ל- Fidelity בשנת 1998, בתחילה כאנליסט מניות למגזר המדיה והבידור. לאחר שעבד כאנליסט במספר מגזרי טכנולוגיה מתמחים, מונה קלרה למוביל המגזר בצוות ניתוח הטכנולוגיה של פידליטי בשנת 2002 והחל לנהל את תיק הטכנולוגיות Fidelity Select Technology ואת קרנות תיק הטכנולוגיה Fidelity VIP.
בשנת 2009, קלרה נכנס לתפקיד המנהל הראשי של קרן הצמיחה Fidelity Blue Chip, המתמקדת במניות צמיחה בעלות שבב כחול גדול. קרן זו הייתה קרן בעלת הביצועים הגבוהים ביותר עבור Fidelity מאז שקלטה קלרה את המושכות, עם תשואה שנתית ממוצעת של 11.22%.
בדומה לסוביירו, קלרה מחפש מצבים או זרזים מיוחדים שעשויים להעלות משמעותית את ערך המניה. הוא גם מחפש מניות שלדעתו סיכויי צמיחה מוצקים הרבה מעל אומדני השוק של הקונצנזוס. כמו כמעט כל בוחרי המניות הבולטים של פידליטי, הוא נוקט בגישה של השקעות ערך שמטרתה לזהות חברות מוערכות בסיסיות.
5. ג'ון רוט
ג'ון רוט נמצא ברובו תחת פיקודו של וויל דנוף מאז שהגיע ל- Fidelity בשנת 1999. הוא ניהל כמה מכספי Fidelity Select ומונה למנהל קרן המילניום החדשה Fidelity בשנת 2006 וקרן המניות Mid-Cap Fidelity בשנת 2011 בשנת 2013, רוט נעשה כמנהל משותף, יחד עם דנוף, מקרן Fidelity Advisor New Insights, קרן צמיחה גדולה.
רוט ידוע במשרדי Fidelity בזכות קריאתו ב -2004 לרכוש את ההנפקה הציבורית הראשונית של גוגל (IPO) במחיר של 100 דולר למניה, או כ -600 דולר למניה פחות ממה שמוכרת מניות גוגל בימים אלה.
רוט נוקט בגישה משולבת של ניתוח השקעות ערך וניתוח השקעות בצמיחה, והוא הביא מעבר לכיוון מניות כובע מעט קטנות יותר לקרן New Insights. הוא ודנוף מחפשים מניות בהן הם מזהים הזדמנויות המיוצגות על ידי השקפה שונה וחיובית יותר של חברה מזו של רוב האנליסטים.
