חברות רבות שקנו יותר מ -25% ממניותיה מאז 2010 רשמו רווחי מסחר ארוכי טווח במניות, כולל אפל בע"מ (AAPL), Travellers Companies Inc. (TRV), הום דיפו בע"מ (HD), נורת'רופ גרוממן קורפ. (NOC) ו- Autozone Inc. (AZO). זה קורה למרות הביקורת הגוברת מצד המבקרים, כולל בוושינגטון, כי רכישות הן חלוקה נכונה של נכסים.
בשנת 2019 חברות מגדילות רכישות בשיעור שנתי של 1.140 מיליארד דולר, לעומת למעלה מ- 900 מיליון דולר בשנה שעברה, לטור מפורט ב- CNBC בנושא 'מפלצות רכישה', שהן חברות שקנו כמויות גדולות במיוחד של המניות שלהן. מאז 2010, למשל, המניה של אפל עלתה פי שישה מכיוון שהיא צמצמה את מניותיה ב -26% ואילו מניות המטיילים יותר משולשה מכיוון שהורידה את המניות המצטיינות ב -51%. והמניה של נורת'רופ גרוממן נסקה פי שישה מכיוון שהיא חתכה את המניות המצטיינות ב -45%. אחוז הרווחים בביצועים אומדן על ידי Investopedia.
5 "מפלצות רכישה חוזרת" המרסקות את השוק
(% עלייה מאז ינואר 2010) (% המניות שנרכשו מאז 2010)
- תפוח עץ; 550%, 26%, מטיילים; 232%, 51% דיפו ביתי; 690%, 35% נורת'רופ גרוממן; 526%, 45% אזור אוטומטי; 477%, 48%
מניות מצטיינות בשפל של 20 שנה
התאגידים האמריקניים כבר הודיעו על רכישות של 190 מיליארד דולר השנה לפי ה"ניו יורק טיימס ". מאז 2009, חברות S&P 500 החזירו לבעלי המניות כמעט 5 טריליון דולר באמצעות רכישות, והיוו כ -2% מצמיחת הרווחים השנתית שלה, לפי JPMorgan, כפי שתואר על ידי ברון.
מגמה זו הובילה את מספר המניות המצטיינות לשפל של 20 שנה והיא דרבנה כמה פוליטיקאים בוושינגטון להציע הגבלות על יכולתם של חברות לרכוש מחדש את מניותיהן. מבקרים טוענים כי כל צמצום בספירת המניות פירושו כי הרווחים נראים טובים בהרבה ללא שינויים ממשיים ביסודות החברה, לפי CNBC.
מכשיר ה- Buyback של הום דיפו
עם זאת, הום דיפו עשוי להוות דוגמא לאופן שבו קנייה זו יכולה להועיל למשקיעים. מניית החברה זינקה כמעט פי 8 מאז 2010, במהלכה רכשה בחזרה 35 אחוז ממניותיה. כעת, הום דיפו היא חברת השבבים הכחולים האחרונה שהודיעה על רכישות גדולות השנה. כאשר החברה הכריזה על הנחיות חלשות מהצפוי בדו"ח הכספי הרבעוני השבוע, היא גם הודיעה למשקיעים כי היא מתכוונת לרכוש 15 מיליארד דולר ממניות הום דיפו. הצעד האחרון יפחית עוד יותר את המניות המצטיינות בשיעור נוסף של 7% אם יבוצעו ולא ידללו עם אופציות למניה, לפי CNBC.
צופי השוק צופים כי הקניות המאסיביות ימשיכו בעקבות הטריליון הקרוב של מיליון דולר שהוכרז בשנה שעברה על רקע הפחתת המסים הגורפת של הנשיא טראמפ. האסטרטג של JPMorgan, דוברווקו לקוס-בוג'אס, הוא אחד מהם, ומדגיש את הטריליון דולר בסכום המזומן של תאגידים אמריקאיים בחו"ל, כמו גם את העובדה ששוק המניות בארה"ב זול כעת בהרבה, לפי ברון. הוא צופה כי חברות S&P 500 יודיעו על עוד 800 מיליארד דולר על רכישות חוזרות בשנת 2019.
להסתכל קדימה
למרות ביצועי המניות הללו מאז 2010, הם עשויים לקבל ביקורת גוברת כאשר עליית המניות שלהם איטית לטווח הקצר בשנת 2019. הוויכוח יימשך האם הטריליונים שהוצאו על רכישות הם שימוש טוב יותר בכספים מאשר אפיקים כמו העלאת עובדים לגיוס, והשקעה בציוד ומחקר חדשים.
