האם אתה יודע מה סגנון ההשקעה שלך? אם אתה כמו רוב המשקיעים, סביר להניח שלא הקמתה מחשבה רבה. עם זאת, השגת הבנה בסיסית של סגנונות ההשקעה העיקריים היא אחת הדרכים המהירות ביותר להבנה מתוך אלפי ההשקעות הקיימות כיום בשוק.
ניתן לחלק את סגנונות ההשקעה העיקריים לשלושה מימדים: ניהול פעיל ופאסיבי, צמיחה לעומת השקעה בערך, וחברות שווי שווי לעומת חברות גדולות. הליכה בכל אחד מהם והערכת העדפותיך תתן לך מושג מהיר אילו סגנונות השקעה מתאימים לאישיות שלך.
בתמונות: למד להשקיע בעשרה שלבים
ניהול פעיל או פסיבי
בקביעת סגנון ההשקעה, על משקיע תחילה לשקול את המידה בה הם מאמינים שמומחים פיננסיים יכולים ליצור תשואות גדולות מהרגיל.
משקיעים שמעוניינים שיהיו מנהלי כספים מקצועיים בבחירת בקפידה של אחזקותיהם, יתעניינו בניהול פעיל. בקרנות מנוהלות באופן פעיל יש בדרך כלל צוות משרה מלאה של חוקרים פיננסיים ומנהלי תיקים אשר כל הזמן מחפשים להשיג תשואות גדולות יותר עבור המשקיעים. מכיוון שמשקיעים חייבים לשלם עבור המומחיות של צוות זה, קרנות מנוהלות באופן פעיל גובות בדרך כלל הוצאות גבוהות יותר מכספים המנוהלים באופן פסיבי.
חלק מהמשקיעים מפקפקים ביכולותיהם של מנהלים פעילים בחיפוש אחר תשואות גדולות. עמדה זו נשענת בעיקר על מחקר אמפירי מראה כי בטווח הרחוק קרנות פסיביות רבות מרוויחות תשואות טובות יותר עבור משקיעיהן מאשר קרנות דומות המנוהלות באופן פעיל. לקרנות המנוהלות באופן פסיבי יש יתרון מובנה - מכיוון שאינן דורשות חוקרים, הוצאות הקופות לרוב נמוכות מאוד. (למידע נוסף, עיין במחקר מבוסס עמלות: הטובים, הרע והמכוער .)
השקעה בצמיחה או ערך
השאלה הבאה שעל המשקיעים לשקול היא האם הם מעדיפים להשקיע בחברות הצומחות במהירות או במובילי התעשייה במחיר נמוך. כדי לקבוע לאיזו קטגוריה חברה שייכת, אנליסטים בוחנים מערך מדדים פיננסיים ומשתמשים בשיפוט כדי לקבוע איזו תווית מתאימה ביותר.
סגנון הצמיחה של ההשקעה מחפש חברות עם שיעורי צמיחה ברווחים גבוהים, תשואה גבוהה להון, שולי רווח גבוהים ותשואות דיבידנד נמוכות. הרעיון הוא שאם למשרד יש את כל המאפיינים הללו, הוא לרוב מחדש בתחומו ומרוויח המון כסף. לפיכך היא צומחת מהר מאוד, ומשקיעה מחדש את רוב הרווחים או את כל אלה כדי לתדלק את המשך הצמיחה בעתיד.
סגנון הערך של השקעה מתמקד בקניית חברה חזקה במחיר טוב. לפיכך, אנליסטים מחפשים יחס נמוך למחיר הרווח, יחס מחיר נמוך למכירות ובאופן כללי תשואה דיבידנד גבוהה יותר. היחסים העיקריים לסגנון הערך מראים כיצד סגנון זה מודאג מאוד מהמחיר בו משקיעים קונים.
חברות כובע קטן או כובע גדול
השאלה האחרונה עבור המשקיעים נוגעת להעדפתם להשקיע בחברות קטנות או גדולות. מדידת גודל החברה נקראת בקיצור "שווי שוק" או "שווי". שווי שוק הוא מספר המניות של מניות שיש לחברה מצטיינת, כפול מחיר המניה.
חלק מהמשקיעים חשים שחברות כובע קטן צריכות להיות מסוגלות לספק תשואות טובות יותר מכיוון שיש להן הזדמנויות גדולות יותר והן זריזות יותר. עם זאת, הפוטנציאל להחזר גדול יותר בכובעים קטנים מגיע עם סיכון גדול יותר. בין היתר, לחברות קטנות פחות משאבים ולעיתים קרובות יש להם קווי עסקים מגוונים פחות. מחירי המניות יכולים להשתנות בצורה הרבה יותר רחבה, ולגרום לרווחים גדולים או להפסדים גדולים. לפיכך, על המשקיעים להיות נוחים לקחת על עצמם רמת סיכון נוספת זו אם הם רוצים להשתמש בפוטנציאל לתשואה גבוהה יותר.
יותר משקיעים שוחרי סיכון עשויים למצוא נוחות רבה יותר במניות עם כובע גדול ואמין יותר. בין שמות הכובעים הגדולים, תוכלו למצוא שמות נפוצים רבים, כמו GE, Microsoft ו- Exxon Mobil. חברות אלה קיימות זמן מה והפכו לגורילות של 500 לירות שטרלינג בתעשיות שלהם. יתכן וחברות אלה אינן מסוגלות לצמוח מהר ככל שהן כבר כה גדולות. עם זאת, הם גם לא צפויים לצאת מהעסק ללא אזהרה. מהכובעים הגדולים, המשקיעים יכולים לצפות לתשואות מעט נמוכות יותר מאשר בכמויות קטנות, אך גם פחות סיכון. (למידע נוסף, ראה הגדרת שווי שוק .)
בשורה התחתונה
על המשקיעים לחשוב היטב היכן הם עומדים על כל אחד משלושת המימדים הללו של סגנון ההשקעה. הגדרת ברור של סגנון ההשקעה שמתאים לך תעזור לך לבחור השקעות שתרגיש בנוח להחזיק בהן לטווח הארוך. (למידע נוסף, בדוק האם סגנון ההשקעה שלך חם, או לא? )
אל תחמיץ את מה שקורה השבוע בעולם הפיננסי. בדוק את האוצר למקרר מים: כל מה שישן הוא שוב חדשות.
