תוכן העניינים
- 1. מניות מעל אגרות חוב
- 2. חברות קטנות לעומת גדולות
- 3. ניהול ההוצאות שלך
- 4. חברות לעומת צמיחה
- 5. גיוון
- 6. איזון מחדש
- בשורה התחתונה
המשקיעים של ימינו מחפשים כולם דרכים להרוויח תשואות גבוהות יותר. להלן מספר טיפים מנוסים ונכונים שיעזרו לך לשפר את ההחזר שלך ואולי להימנע מכמה טעויות השקעה יקרות. לדוגמא, האם עליכם לבחור בהון או באגרות חוב או בשניהם? האם כדאי להשקיע בחברות קטנות או בחברות גדולות? האם עליך לבחור באסטרטגיית השקעה אקטיבית או פסיבית? מהו איזון מחדש? המשך לקרוא כדי לקבל כמה תובנות משקיעים העומדות במבחן הזמן.
1. מניות מעל אגרות חוב
בעוד שמניות אכן נושאות סיכון גבוה יותר מאשר אגרות חוב, שילוב הניתן לניהול של השניים בתיק יכול להציע תשואה אטרקטיבית עם תנודתיות נמוכה.
לדוגמה, במהלך תקופת ההשקעה משנת 1926 (אז היו נתוני המעקב הראשונים) עד 2010, מדד S&P 500 (500 מניות גדולות בארה"ב) השיג תשואה שנתית ברוטו ממוצעת של 9.9% ואילו אגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות ארוכות הטווח היו בממוצע 5.5% לאותה תקופה.
2. חברות קטנות לעומת גדולות
היסטוריות הביצועים של חברות אמריקאיות (מאז 1926) ושל חברות בינלאומיות (מאז 1970) מראות כי חברות בעלות היוון קטן הצליחו את הביצועים של חברות בעלות שווי שווי גדול בארה"ב ובשווקים הבינלאומיים כאחד.
חברות קטנות יותר נושאות סיכון גבוה יותר מחברות גדולות לאורך זמן מכיוון שהן פחות מבוססות. מדובר במועמדי הלוואה מסוכנים יותר לבנקים, יש להם פעולות קטנות יותר, פחות עובדים, מלאי מופחת, ובדרך כלל, רשומות מסלול מינימליות. עם זאת, תיק השקעות אשר נוטה לחברות קטנות לגודל בינוני על פני חברות בגודל גדול סיפק באופן היסטורי תשואות גבוהות יותר מזו המיטה למניות בעלות שווי גדול.
חברות קטנות בארה"ב הצליחו את הישגיהן של חברות גדולות בארה"ב בתשואה ממוצעת של כ -2% לשנה משנת 1926 עד 2010. תוך שימוש באותה תיאוריה עם כובע קטן, חברות קטנות בינלאומיות הצליחו את הישגיהן של חברות גדולות בינלאומיות בממוצע של 5.8 בשנה באותה תקופה. הגרף שלהלן מציג את התשואות הממוצעות למדד השנתי עבור חברות גדולות וקטנות הן משנת 1926 עד 2010, ומגמה זו לא השתנתה משנת 2010 לשנת 2018, לפי חדשות US.
3. ניהול ההוצאות שלך
כיצד תשקיע את תיק ההשקעות שלך תהיה השפעה ישירה על עלות ההשקעות שלך ועל תשואת ההשקעה בשורה התחתונה שנכנסת לכיס שלך. שתי השיטות העיקריות להשקעה הן באמצעות ניהול פעיל או ניהול פסיבי. לניהול פעיל יש עלויות גבוהות משמעותית מאשר פסיביות. אופייני להבדל ההוצאות בין ניהול פעיל לפאסיבי להיות לפחות 1% בשנה.
ניהול פעיל נוטה להיות יקר בהרבה מניהול פסיבי מכיוון שהוא דורש תובנות של אנליסטים מחקריים, טכנאים וכלכלנים במחיר יקר, שכולם מחפשים אחר רעיון ההשקעה הטוב ביותר הבא עבור תיק עבודות. מכיוון שמנהלים פעילים צריכים לשלם עבור עלויות שיווק ומכירות של קרנות, הם בדרך כלל מצרפים דמי שיווק או חלוקה של 12b-1, שיווק או הפצה שנתיים על קרנות נאמנות, והמון מכירות להשקעות שלהם כך שמתווכים בוול סטריט ימכרו את הכספים שלהם.
ניהול פסיבי משמש למזעור עלויות ההשקעה ולהימנעות מההשפעות השליליות של אי ניבוי תנועות שוק עתידיות. קרנות אינדקס משתמשות בגישה זו כדרך להחזיק בשוק המניות כולו לעומת תזמון השוק ובחירת המניות. משקיעים מתוחכמים ואנשי מקצוע אקדמיים מבינים כי מרבית המנהלים הפעילים אינם מצליחים לנצח באופן קבוע לאורך זמן את מדדי המידה שלהם. לפיכך, מדוע לחייב את העלויות הנוספות כאשר ניהול פסיבי בדרך כלל יקר פי שלושה?
5. גיוון
הקצאת נכסים וגיוון היא תהליך של הוספת סוגים שונים של נכסים השונים באופיים (מניות קטנות בארה"ב, מניות בינלאומיות, REITs, סחורות, אג"ח עולמיות) לתיק עם הקצאת אחוזים מתאימה לכל סוג. מכיוון שלקטגוריות נכסים יש קשרים שונים זה עם זה, תמהיל יעיל יכול להפחית באופן דרמטי את הסיכון לתיק העבודות ולשפר את התשואה הצפויה. סחורות (כמו חיטה, שמן, כסף) ידועות כמתאמות נמוכות למניות; לפיכך, הם יכולים להשלים תיק, על ידי הפחתת הסיכון הכולל בתיק ושיפור התשואות הצפויות.
"העשור האבוד" הפך לכינוי נפוץ לתקופת שוק המניות שבין 2000 עד 2010 מכיוון שמדד S&P 500 החזיר תשואה שנתית ממוצעת למדי של 0.40%. עם זאת, תיק מגוון עם סוגים שונים של נכסים היה נהנה מתוצאות שונות משמעותית.
6. איזון מחדש
עם הזמן תיק ייתרחק מאחוזי מחלקת הנכסים המקוריים שלו ויש להציב אותו בקנה אחד עם היעדים. תמהיל של 50/50 מניות לאג"ח יכול בקלות להפוך לתערובת של מניות לאג"ח של 60/40 לאחר מפגן שוק משגשג. פעולת התאמת התיק בחזרה להקצאתו המקורית נקראת איזון מחדש.
ניתן לבצע איזון מחדש בשלושה דרכים:
- הוספת מזומנים חדשים לחלק המשקל המשקל של התיק.מכירת חלק מהקטע המשוקלל והוסף את זה למעמד המשקל משקל. לקיחת משיכות משיעור הנכסים המשוקלל מדי.
איזון מחדש הוא דרך חכמה, יעילה ואוטומטית לקנות נמוך ולמכור גבוה ללא סיכון לרגשות המשפיעים על החלטות השקעה. איזון מחדש יכול לשפר את ביצועי התיקים ולהחזיר תיק לרמת הסבילות המקורית שלך.
בשורה התחתונה
למרות ההשקעה בתיק ההשקעות המסובך במהלך העשורים האחרונים, כמה כלים פשוטים הוכיחו לאורך זמן לשיפור תוצאות ההשקעה. הטמעת כלים כמו אפקט הערך והגודל יחד עם הקצאת נכסים מעולה עשויים להוסיף פרמיית תשואה צפויה של עד 3 עד 5% בשנה לתשואה השנתית של המשקיע. על המשקיעים לפקוח מקרוב גם על הוצאות התיקים, שכן הפחתת עלויות אלה מוסיפה יותר להחזרם במקום לשמן את הארנקים של מנהלי ההשקעות בוול סטריט.
