הלוואות ביניים הן שילוב של מימון חוב והון עצמי, המשמש לרוב בהתרחבות של חברות מבוססות ולא כמימון סטארט-אפ או מימון מוקדם. מימון מסוג זה דומה להון החוב בכך שהוא מעניק לצד המלווה את הזכות להתאים תנאים לגישה לבעלות או לריבית הון בחברה אם ההלוואה לא תשולם במלואה ובזמן. הלוואות מסוג זה ניתנות לזמינות בפרקי זמן קצרים והן בדרך כלל דורשות ביטחונות מינימליים מהלווה. הלוואות ביניים מספקות ריביות גבוהות משמעותית, בדרך כלל בטווח של 20% עד 30%.
מימון ביניים
מימון ביניים הוא החלק בהון החברה שקיים בין חוב בכיר להון משותף כחוב נדחה, הון מועדף או שילוב בין השניים. מספר מאפיינים נפוצים בבניית הלוואות ביניים, כגון:
- ביחס לעדיפות בה הם משולמים, הלוואות אלה כפופות לחובות בכירים אך הון בינוני להון משותף. בשונה מהלוואות בנקאיות רגילות, הלוואות ביניים מצריכות תשואה גבוהה יותר מחובות בכירים ולעיתים קרובות אינן מאובטחות. לא קיימות הפחתות עיקריות. חלק ההחזר על הלוואת ביניים קבוע, מה שהופך סוג זה של נייר ערך לדלל פחות מההון העצמי הרגיל. החוב המאופיין מורכב מקופון ריבית שוטף, תשלום בעין ומחויב. ההון העצמי המועדף הוא זוטר לחובות נדחים, מה שגורם לו ניתן לראות כהון שמגיע מחברים בכירים יותר במבנה מימון ההון.
חברות בדרך כלל מחפשות מימון ביניים לתמיכה בפרויקטי צמיחה או רכישות ספציפיים. היתרונות של חברה בקבלת מימון ביניים כוללים את העובדה שספקי הון המזנין הם בדרך כלל משקיעים לטווח ארוך בחברה. זה מקל על השגת סוגים אחרים של מימון מכיוון שנושים מסורתיים בדרך כלל רואים בחברה עם משקיעים לטווח ארוך באור חיובי יותר ולכן יש סיכוי גבוה יותר להאריך אשראי ותנאים נוחים לאותה חברה.
הלוואות ביניים
הלוואות ביניים מסייעות בייצור הון רב יותר לעסק בנוסף לאפשר לו להגדיל את תשואתו על ההון ולהראות רווח גבוה יותר בשורה התחתונה. הלוואות ביניים בדרך כלל אינן דורשות תשלום במהלך תקופת החוב, רק בסוף התקופה. זה מאפשר לחברה לשפר את תזרים המזומנים שלה. החברה יכולה גם להשתמש בכספים הזמינים הנוספים כדי לפרוע חובות קיימים אחרים, להשקיע הון חוזר, לפתח מוצרים או לממן התרחבות בשוק. החברה עשויה גם לרצות להחזיק במזומן הנוסף ולאפשר לה להצטבר במאזנה תוך חיפוש הזדמנויות עתידיות פוטנציאליות למצות את הכספים לשימוש הטוב ביותר האפשרי.
