ככל שפעילות המו"פ נסקרה תחת הנשיא טראמפ, משקיעים יותר ויותר מעוניינים להרוויח רווח מהיר על ידי זיהוי מועמדי השתלטות מבטיחים. בשנה הראשונה ממועד בחירתו ואילך היו כמעט 12, 700 עסקאות בשווי 1.2 טריליון דולר בארה"ב, כפי שסופרו על ידי תומסון רויטרס ודיווחו על ידי CNBC. שתי הדמויות היו הגבוהות ביותר אי פעם עבור נשיאים מודרניים שזה עתה נבחרו, הוסיפה CNBC. על-ידי המכון למיזוגים, רכישות ובריתות (IMAA), הוציאו רשת מעט רחבה יותר, לשנת 2017 המלאה היו 17, 804 עסקאות בהיקף של 1.8 טריליון דולר. (לפרטים נוספים, ראה גם: 5 מניות בעלות ערך עליון לשנת 2018. )
עבור אלה הסבורים כי לא סביר שהשווקים יניבו רווחים דומים בשנת 2018 לביצועים הכוכבים של שנת 2017, ציד אחר מועמדי מו"פ הוא אסטרטגיה הגיונית. גולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS), למשל, מציגה שווי סיום לשנת 2018 של 2, 850 עבור מדד S&P 500 (SPX), עלייה של פחות מ -7% לשנה ורק 3% מעל לסגירת ה- 11 בינואר.
יעדי השתלטות
בינתיים, גולדמן זקס זיהה 17 מניות שהם ככל הנראה יעדי רכישה לדעת האנליסטים שלהם. הם התמקדו בתעשיות עם ריכוז שוק נמוך כפי שנמדד על ידי מדד הרפינדל-הירשמן (HHI). ככל שמספר המדדים נמוך יותר, כך התחרות בענף זה גדולה יותר, ולכן פחות סביר כי מיזוג יתקל בהתנגדות ממשלתית מטעמי הגבלים עסקיים.
בין המניות שהובלטה על ידי גולדמן הם שמונה אלה, עם מספר HHI של קבוצות התעשייה שלהם, לפי גולדמן:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHISeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4% E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16% Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26% T-Mobile US Inc. (TMUS)): 27% Sprint Corp. (S): 27% Rite Aid Corp. (RAD): 21% Etsy Inc. (ETSY): 8%
האנליסטים של גולדמן נותנים הסתברות של 30% עד 50% שהחברות ברשימתן יהיו יעדים לפעילות בתחום המחקר והפיתוח. יתר על כן, הם מדגישים את המניות בהן נתוני HHI של 9% ומטה הם כמועמדים סבירים במיוחד. בדו"ח גולדמן בינואר 2018, "איפה להשקיע עכשיו", צוין גם כי חבר אחד בסל M&A, קימברלי קלארק, נמצא גם הוא בהשקעה הגבוהה לסל צמיחה. (לפרטים נוספים ראו גם: 9 מניות שיכולות להיות טובות מביניהן כשוקי השור: גולדמן .)
בוסטרים שוט
בקרב חברות התרופות הגדולות, פעילות M&A עשויה להיות במגמת עלייה, כך על פי הוול סטריט ג'ורנל. חברות אלה מתמודדות עם האטת צמיחת ההכנסות, במיוחד כאשר איחוד בקרב מבטחים ומנהלי הטבות בתי מרקחת מביא לדחיפת מחירים גבוהה יותר. בינתיים יש להם מאזנים חזקים ועלות החוב נשארת ברמות נמוכות מבחינה היסטורית, כך שצמיחה באמצעות רכישה היא אופציה אטרקטיבית, מוסיף העיתון.
בפרט, פארמה גדולה הייתה פעילה ברכישת סטארט-אפים ביוטכנולוגיים בשנים האחרונות. עם זאת, כעת יש מעטות, אם בכלל, חברות ביו-טק קטנות שהשאירו עומדות שיכולות לייצר השפעה משמעותית על הכנסות לטווח הקרוב עבור רוכש גדול, מציין העיתון.
עבור חברות התרופות הגדולות ביותר שיכולות לבזבז 15 עד 39 מיליארד דולר ומעלה על רכישה, מציעה זקס השקעות מחקר ארבעה יעדים פוטנציאליים שיש להם התפתחויות מבטיחות בטיפול במחלות נדירות וקטלניות. החברות הללו הינן: ביומרין פרמצבטיקה בע"מ (BMRN), ורקס פרמצבטיקה בע"מ (VRTX), אינסיייט קורפ (INCY), ואלכסיון פרמצבטיקה בע"מ (ALXN).
