מהי סוג מניות?
סוג מניות הוא סוג של מניות חברה רשומות המובחנות ברמת זכויות ההצבעה שמקבלים בעלי המניות. לדוגמה, לחברה רשומה עשויות להיות שתי כיתות מניות, או כיתות מניות, המוגדרות כ- A ו- B. בעלי חברות שהיו בבעלות פרטית והופכות לציבור יוצרים לרוב מבני מניות מסוג A ו- B עם זכויות הצבעה שונות על מנת לשמור על שליטה ו / או להפוך את החברה למטרה קשה יותר להשתלטות. שניים מהסוגים העיקריים של מניות הם מניות משותפות, המייצגות את מרבית המניות הקיימות ברחבי השוק, ומניות מועדפות, אשר בדרך כלל מבטיחות דיבידנד קבוע אך אינן בעלות זכות הצבעה.
מניה משותפת אחת היא מניות מייעצות. ידוע גם בשם מניות יועץ, סוג זה של מניות ניתן ליועצים עסקיים בתמורה לתובנות ומומחיותם. לעתים קרובות, היועצים המקבלים סוג זה של תגמול באופציות הם מייסדי החברה או מנהלים ברמה גבוהה. בדרך כלל מניות יועץ מבצעות חודשי לאורך תקופה של 1-2 שנים בלוח זמנים ללא מצוק ותאוצה של 100% הדק יחיד.
Takeaways מפתח
- חברה רשאית להנפיק סוגים שונים של מניות המלווים ברמות שונות של זכויות הצבעה, גישה לדיבידנדים ועוד. מניות שכיחות בדרך כלל מספקות זכויות הצבעה ועשויות לכלול דיבידנדים; בדרך כלל מניות מועדפות מבטיחות דיבידנדים אך אינן כוללות זכויות הצבעה. אחת הסיבות שחברות מבחינות בין קבוצות מניות שונות היא להגן על עצמן מהשתלטות.
מחלקת מניות
הבנת סוג מניות
מחלקת מניות יכולה להתייחס גם לסוגי המניות השונים שקיימים עבור קרנות נאמנות עומס. ישנן שלוש כיתות מניות (Class A, Class B ו- Class C) הנושאות חיובי מכירה שונים, עמלות 12b-1 ומבני הוצאות תפעול. בין אם מדובר בקטגוריות מניות שונות במניות החברה ובין לשיעורי מניות מרובים המוצעים על ידי קרנות נאמנות שנמכרו על ידי יועץ, שני המקרים מתייחסים לזכויות ועלויות שונות שבבעלות בעלי כל מניות מניות.
מבנה מחלקת השיתופים של גוגל
מבנה המניות הרב-דרגתי ב- Google נוצר כתוצאה מהארגון מחדש של החברה לאלפבית בע"מ באוקטובר 2015 (NASDAQ: GOOG). המייסדים סרגיי ברין ולארי פייג 'מצאו את עצמם בעלי פחות מבעלי הבעלות על מניות החברה, אך ביקשו לשמור על שליטה בהחלטות עסקיות חשובות. החברה יצרה שלוש כיתות מניות של מניות החברה כתוצאה מכך. מניות Class-A מוחזקות על ידי משקיעים רגילים ונושאות קול אחד למניה. מניות Class-B, המוחזקות בעיקר על ידי ברין ודף, קיבלו 10 קולות למניה. מניות Class-C מוחזקות בדרך כלל על ידי עובדים ואין להן זכויות הצבעה. המבנה מעניק את מרבית שליטת ההצבעה למייסדים, אם כי התקנות דומות הוכיחו לא פופולריות בקרב בעלי המניות הממוצע בעבר.
שיעורי מניות קרנות נאמנות
קרנות נאמנות שנמכרו על ידי יועץ יכולות להיות מחלקות מניות שונות שכל מחלקה מחזיקה במבנה תשלום ועמלות ייחודי. מניות קרנות נאמנות מחלקה A גובות עומס חזיתי, יש עמלות נמוכות יותר של 12b-1 ורמות הוצאות תפעול מתחת לממוצע. מניות קרנות נאמנות מסוג Class-B גובות עומס אחורי ויש להן עמלות גבוהות יותר של 12b-1 והוצאות תפעול. מניות קרנות נאמנות Class-C נחשבות לעומס ברמה גבוהה - אין עומס חזיתי אך חל עומס נמוך אחורי, וכך גם עמלות 12b-1 והוצאות תפעול גבוהות יחסית.
העומס האחורי, הידוע כגובה מכירות נדחה מותנה (CDSC) עשוי להיות מופחת או מבוטל, תלוי כמה זמן הוחזקו מניות. בדרך כלל מניות Class-B כוללות CDSC שנעלם תוך שנה בלבד ממועד הרכישה. מניות Class-C מתחילות לרוב עם CDSC גבוה יותר שנחלף לחלוטין רק לאחר תקופה של 5-10 שנים.
סוג מניות מועדף
המשקיעים בוחרים לעיתים השקעה במניות מועדפות, שמתפקדות כמעבר בין השקעות במניות משותפות להשקעות קבועות. בדומה למניות רגילות, למניה מועדפת אין תאריך פירעון, היא מייצגת בעלות בחברה והיא מועברת כהון במאזן החברה. בהשוואה לאג"ח, המניה המועדפת מציעה שיעור חלוקה קבוע, ללא זכויות הצבעה וערך נקוב.
מניות מועדפות מדורגות גם הן מעל מניות רגילות במבנה ההון של החברה. לפיכך, על חברות לשלם דיבידנדים על מניות מועדפות לפני שתשלמו דיבידנד עבור סוגים של מניות משותפות. במקרה של פירוק או פשיטת רגל, בעלי מניות מועדפים יקבלו גם את התשלום שלהם לפני בעלי מניות משותפות.
