מהן אג"ח מסוג 3-6
איגרות חוב מסוג 3-6 הינן אחת ממספר סוגים של אגרות חוב שאינן השקעה בדרגת השקעה המוחזקות על ידי חברת ביטוח כיתרות. איגרות חוב מסוג 3-6 נחשבות לסוג של איגרות החוב המונפקות על ידי הרגולטורים ובסבירות גבוהה יותר להיכנס למחדל.
שוברים למטה אג"ח 3-6
איגרות חוב בכיתות 3-6 מקבלות את שמם כתוצאה ממיון אג"ח שנקבע לפי ציון ההשקעה שלהן. האיגוד הלאומי למפקחי הביטוח (NAIC), הגוף הרגולטורי שמקבע תקנות המנוהל על ידי רגולטורים בביטוח המדינה, מחלק אג"ח לסוגים שונים על פי ציון ההשקעה שלהם. כיתות 1 ו -2 הינן אגרות חוב בדרגות השקעה, שהכי פחות סיכוי להיכנס לברירת מחדל, ולכן הן פחות מסוכנות. כיתות 3 עד 6 הינן אג"ח שאינן השקעות. איגרות חוב מסוג 6 הן סוג האג"ח המסוכן ביותר שאפשר להשקיע בהן.
אנליסטים משתמשים במגוון יחסים כדי לקבוע עד כמה חברת ביטוח בריאה. ניתוח בסיסי יכול לכלול סקירה של האחוז מכל סוג אג"ח בהשוואה לסך האג"ח. תיקי אג"ח בריאים נושאים פחות סיכון ובכך יהיו יותר אג"ח מחלקה 1 ו -2. דוגמאות ליחס אגרות חוב אחרות כוללות:
- אגרות חוב שאינן השקעות (סוג 3-6) לסך האג"ח - מציג את שיעור תיק האג"ח של החברה בסיכון גבוה יותר לחוסר ברירת מחדל וביצועים בהשוואה לכל אגרות החוב. אג"ח ללא השקעה לעודף ושווי נכסים (AVR) - מראה כיצד אגרות החוב שאינן מבצעות ביצוע עשויות להשוות ליתרות החברה. אג"ח בכיתה 6 לסך האג"ח - מראה את חלק תיק העבודות של החברה הנחשב ללא ביצוע או קרוב למחדל. משכנתא - מראה כמה מאג"ח ונכסי הנדל"ן של החברה אינם מתפקדים.
על ידי הערכת סוגים של אגרות חוב שחברת ביטוח משקיעה בהן, המשקיעים יכולים להשיג הבנה לגבי הסיכונים שיכולה להיות בפני חברה אם מספר התביעות שהיא מקבלת גדל. אם חברת ביטוח לא יכולה לעמוד בהתחייבויותיה היא עשויה להיחשב כמבטחת לקויה, ואם היא לא מסוגלת לשפר את כספה כשנפגעת היא עלולה בסופו של דבר להתפשט.
דוגמה לאג"ח מחלקה 3-6
ישנם סוגים רבים של איגרות חוב הניתנות לסיווג בטווח האג"ח מסוג 3 עד 6. לדוגמא, אגרות חוב שנמצאות בגבול ברירת המחדל שלהן או קרובות להן, נחשבות לאג"ח מסוג 6 ונושאות כמות גבוהה של סיכון.
