גולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS) מדד גולדמן סאקס גרופ (GS), על פי גולדמן סאקס גרופ (GS), עלייה של מניות אנרגיה בתקופה האחרונה בעלייה חזקה של עלייה של 11% בשלושת השבועות של 27 באפריל, לעומת עלייה של 1% במדד S&P 500. "הדינמיקה הנוכחית של מחירי הנפט הגולמי ותנופת המניות האחרונה מייצרים הזדמנות מושכת לטווח קצר יותר למשקיעים טקטיים", אומר גולדמן. בין 16 מניות שהם דורשים כקונים הם תשעה: חברות וויליאמס בע"מ (WMB), קאבוט נפט וגז קורפ (COG), נובל אנרגיה בע"מ (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) ו- EOG Resources Inc. (EOG).
נתוני מפתח
גולדמן מעריך כי קבוצת מחזות הנפט לטווח הקצר "תגדל את ה- EPS בחציון של 94% בשנת 2018 לעומת התחזית הקונצנזוס של 16% למניית S&P 500 החציונית." המניות הרשומות למעלה הן 9 המובילות ברשימת 16, מבחינת הרווחים העתידיים המשתמעים מיעדי המחירים של גולדמן. להלן תחזיות הרווח, בתוספת תחזיות המכירה וצמיחת ה- EPS של גולדמן בשנת 2018, ויחסי ה- P / E לקונצנזוס קדימה:
- וויליאמס: + 45% למטרה, -21% צמיחה במכירות, + 44% צמיחת עלות אנרגיה, 27X EPSCabot קדימה: + 30%, + 17%, + 94%, 22x נובל: + 28%, + 13%, + 245%, 34x הליברורטון: + 20%, + 21%, + 99%, 19x מקרי: + 17%, + 56%, + 463%, 23xConocoPhillips: + 16%, + 42%, + 458%, 19xTechnipFMC: + 16%, -18 %, -18%, 24x חלוץ: + 15% + 39%, + 192%, 30xEOG: + 15%, + 56%, + 431%, 26x
הנתונים מתאריך 26 באפריל, כפי שהובאו בדו"ח ה- Kickstart האמריקני של גולדמן, המתוארך ב -27 באפריל. וויליאמס ואוקסינטל בולטים גם בתשואות דיבידנד של 5.3% ו -4.0% בהתאמה, הרבה מעל חציון הרשימה של 1.6% והחציון של S&P 500 של 1.8%, לפי גולדמן. (לפרטים נוספים, ראה גם: 4 המניות המובילות באנרגיה חלופית החל ממאי 2018. )
זהירות אסטרטגית
העלייה האחרונה במניות האנרגיה מונעה על ידי "שיפור תזרימי המזומנים ומשמעת הקייפקס", אומר גולדמן, תוך התראה כי "האטת הצמיחה הכלכלית מהווה סיכון למגזר, והמיקום וההערכה פחות משכנעים ממה שרבים מצפים." מציין כי צמיחת תוצר עולמית חזקה הובילה את הגידול בביקוש לנפט, גולדמן רואה האטה ניכרת במדדי הפעילות הנוכחיים שלהם, והם צופים כי מחירי הנפט יתכווצו בהמשך 2018, כאשר ההיצע הגדל הוא גורם נוסף המשקל על המחירים.
באשר למיצוב, גולדמן מגלה שקרנות גידור וקרנות נאמנות עם כובע גדול הם, בניגוד לתפיסתם של הלקוחות, למעשה מעט משקל עודף במניות אנרגיה. לגבי הערכות שווי של מלאי אנרגיה, הן ירדו לאחרונה כתוצאה משיפור דוחות הרווחים, אך באופן יחסי, בהשוואה ל- S&P 500, הם עומדים בערך בממוצע של 10 שנים, מגלה גולדמן. זאת על סמך ניתוח גולדמן של שש מדדי הערכת שווי, EV / מכירות, EV / EBITDA, מחיר לספר (P / B), תשואת FCF, יחס PEG ויחס P / E.
יתרה מזאת, מוסיף גולדמן, מניות אנרגיה הן קבוצת בטא גבוהה עם עליות וירידות גבוהות יותר משוק המניות בסך הכל, כלומר ביצועים טובים יותר לעומת S&P 500 יכולים להתנדנד במהירות לביצועים פחותים. חציון הקונצנזוס החציוני לפריט ברשימת גולדמן המונה 16 מניות אנרגיה הוא פי 22 מהרווחים, לעומת 17 פעמים עבור S&P 500. (לפרטים נוספים, ראה גם: להלן 8 מלאי אנרגיה להעברת התיק שלך בשנת 2018. )
גבוה על שמן
השקפה חיובית יותר לנפט נשמעה על ידי קרייג ג'ונסון, טכנאי השוק הראשי בפייפר ג'פרי, בהערות שפורסמו ב- CNBC. "אנו סובלים מעודף משקל בחלל, " אמר בנוגע למלאי אנרגיה, והוסיף, "אנו חושבים שיש שם הרבה מנוף." עם זאת, ציין כי משרדו נמנע מפיגורים של אקסון מוביל קורפ (XOM) ושברון קורפ (CVX), לעומת זאת, שמורידים את הביצועים הכוללים של תחום האנרגיה ותעודות תעודה קשורות.
לארי מקדונלד, עורך דו"ח מלכודות הדוב, אמר ל- CNBC, "במשך רוב השנה החברות לא הצליחו באופן משמעותי לביצועי הסחורה, אך במהלך החודש האחרון מתרחש מלכוד אמיתי." לדוגמה, על פי CNBC, מחיר הנפט עלה בכמעט 13% נכון להיום עד ה- 27 באפריל, בעוד שקרן ה- SPDR של אנרגיה סקטור (XLE) עלתה בכ -3% בלבד. ג'ונסון העריך כי מינוס אקסון ושברון, תעודת הסל הייתה מציגה רווח YTD של יותר מ 7% עד אפריל. הוא צופה כי תעודת הסל תשוב לבקר בשיא של 52 השבועות של 78 דולר, כ -7% מעל שוויו ב -3 במאי.
