תוכן העניינים
- ביצועי ביוטק
- מה זה ביוטק?
- מדוע כדאי להשקיע באמצעות תעודות סל ביוטק?
- בשורה התחתונה
כפי שהשם מרמז, מגזר הביוטכנולוגיה משלב אלמנטים של ביולוגיה עם פיתוח וייצור של מוצרים ומיזמים עסקיים. שני המרכיבים הללו חוו התקדמות שלא תיאמן בעשורים האחרונים והפכו את תחום הביוטכנולוגיה למלהיב עבור המשקיעים. החשוב מכל, ההשפעה של הביוטכנולוגיה מכסה מגוון הולך וגדל של תחומים משיקים ואזורים, כולל רפואה, תרופות, איכות הסביבה, מזון, גנטיקה ועוד ועוד.
עבור משקיעים רבים, ביוטק מייצגת דרך אמיתית לשפר את חייהם של מיליוני אנשים ברחבי העולם, בין אם באמצעות טיפולים רפואיים חדשים, אוכל טוב יותר או מספר יתרונות אחרים.
Takeaways מפתח
- הסקטור הביוטכנולוגי - או הביוטכנולוגיה - כולל חברות המתמחות במדע ביולוגי ומכשור רפואי חדשני. נותנים את הפוטנציאל שלו ליצור מרפא מציל חיים ולהדוף מחלות, למניות ביוטכנולוגיות יש פוטנציאל הפוך רב - אך מגיעות גם עם סיכון גבוה יותר כישלון. הוספת ביוטכנולוגיה לתיק עבודות מגוון יכולה להוסיף אלמנט צמיחה, אך בחירת מלאי הביוטק הנכונה יכולה להיות ירייה בחושך. מכשירי מדידה העוקבים אחר תחום הביוטק הם דרך נהדרת לקבל חשיפה למגזר זה מבלי שנצטרך לבחור בודדים מניות.
ביצועי ביוטק
חברות הביוטק היוו חלק מהמניות הבולטות ביותר והמרגשות ביותר בשנים האחרונות. נראה כי חברות כמו ביוג'ן בע"מ (BIIB) ו- Celgene Corporation (CELG) הן הפייבוריטיות השנתיות, ותמיד יש מניות עתידיות שנכנסות לתחום. עם זאת, לעומת זאת, בעוד שניהול ניסיון מוצלח של מוצר חדש או פריצת דרך מחקרית יכול להעביר את מחירי המניות לירח, חברות הביוטק אינן מובטחות בשום פנים ואופן לשגשג. למעשה, המגזר חווה תחלופה קבועה של שמות כאשר חברות מנסות את דלתותיהן כאשר הדברים אינם מתקדמים.
מסיבה זו, משקיעים רבים המעוניינים לנצל את הפוטנציאל של מרחב הביוטק פנו לקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). תעודות סל שולטות בנוף ההשקעות במשך שנים רבות, בעיקר משום שהן מציעות למשקיעים אמצעי בעלות נמוכה לגיוון אחזקותיהם המהירה והקלילה כאחד. להלן, נבדוק את המקום שיכולים לספק תעודות סל ביוטכנולוגיות במגוון תיקים. אולם ראשית, נסקור מקרוב את תחום הביוטכנולוגיה.
מה זה ביוטק?
עבור כל ההבטחה שביו-טק מחזיקה, היא גם לא בלי המחלוקות שלה. תחום הביוטכנולוגיה החל ברצינות לאחר גילוי ה- DNA בראשית שנות החמישים. בעשורים שלאחר גילוי זה, כשמדענים וממשלות למדו יותר על DNA, היה מקובל שמדינות ברחבי העולם חוקקות חוקים המסדירים את מה שיכול ולא ניתן לעשות בתחום זה. אנו עדיין מרגישים רבות מההשפעות של המאבק המתמשך הזה כיום, במיוחד בעולם המזונות שהונדסה גנטית ובמחקר תאי גזע.
חברות ביוטק יכולות למקד את מאמציהן בכיוונים שונים. כפי שצוין לעיל, חברות ביוטק יכולות לכוון לחדש בתחומים מגוונים כמו מדעי המזון, הגנטיקה, החקלאות והבריאות. האחרון שבהם הוא אולי המוקד הנפוץ ביותר עבור חברות ביוטכנולוגיה.
חברות במרחב הביוטכנולוגיה נוטות להתמודד עם חסמים משמעותיים להצלחה. אחת הסיבות הקריטיות לכך היא שעלויות המחקר והפיתוח של שמות ביוטכנולוגיים נוטות להיות גבוהות להפליא. בעוד שחברה ממקדת את זמנה וכספה בתחומים אלה, בדרך כלל יש מעט מאוד הכנסות. לכן לא נדיר שחברות ביו-טק עובדות יחד עם חברות גדולות ומבוססות יותר בכדי להשיג את יעדי המחקר והפיתוח שלהן. לפני שהמטרות הללו מתקיימות, חברת ביוטכנולוגיה שברירית להפליא. אולי זו הסיבה שחלל הביוטכנולוגיה, למרות שהוא גדל תמיד עם שמות חדשים, הגיע ליותר ויותר על ידי קבוצה קטנה של חברות גדולות בשנים האחרונות.
עבור אותן חברות ביו-טק במרחב שירותי הבריאות, ישנן גם מכשולות נוספות. בארצות הברית, תרופות חדשות חייבות לעמוד במכלול דרישות קפדניות שהוצבו על ידי מנהל המזון והתרופות האמריקני (FDA) לפני שניתן יהיה לייצרן ולמכור אותן לצרכנים. תהליך אישור ה- FDA אורך שנים רבות, והרוב הגדול (95%, לפי הערכות מסוימות) של התרופות שנכנסו לתהליך, בסופו של דבר לא מתקבל. (לפרטים נוספים, ראו: 8 שלבים של פיתוח תרופות חדשות .)
מדוע כדאי להשקיע באמצעות תעודות סל ביוטק?
ובכל זאת, למרות שחברות ביו-טק עשויות להציג מספר סוגיות המעוררות זהירות וספקנות בקרב המשקיעים, מגזר זה נותר אחד החמים ביותר. הפוטנציאל קיים לרווחים מדהימים, הנעשים על גב תגליות גורפות ומונומנטליות והתקדמות טכנולוגית, גם אם סיפורי ההצלחה האדירים האלה נדירים במקצת. למרבה המזל, ככל שהטכנולוגיה ממשיכה להתפתח, גם המהירות שבה חברות ביוטכנולוגיות יכולות להשיג את מטרותיה עולה. מכל הסיבות הללו, משקיעים מתעניינים יותר ויותר להשקיע בתחום הביוטק.
עבור משקיעים רבים, הסיכוי לזכות בחשיפה למאגר רחב יחסית של שמות ביוטכנולוגיים הוא מפתה. ככל שהסל גדול יותר, החשיבה עוברת, כך מוגן טוב יותר מפני כישלון פוטנציאלי של כל חברה יחידה. תעודות סל ביוטק הן דרך נהדרת להשיג מגוון זה בתיק.
כשם שזירת הביוטק נשלטת על ידי רשימה קטנה יחסית של חברות גדולות, כך גם מרחב תעודות הסל הביוטכנולוגיה מורכב ברובו מכמה קרנות בולטות. תעודת סל ה- iShares Nasdaq Biotechnology ETB (IBB) הייתה, נכון למרץ 2018 ועל פי דיווח של ה- Motley Fool, הקרן הגדולה ביותר מסוגה, עם קרוב לעשרה מיליארד דולר בנכסים המנוהלים (AUM) ונכס של 14% תשואה לשנה. אכן, תעודת תעודה זו טוענת כי כ -80% מנכסיה ממוקדים ישירות במרחב הביוטק, כאשר השאר מחולק בין חברות תרופות ותלבושות משניות המספקות כלים ושירותים לתעשייה.
ישנם לפחות שלושה תעודות סל בולטות אחרות בעולם הביוטק. הבא אחרי IBB הוא ה- SPDR S&P Biotech ETF (XBI), עם נכסים של יותר מ -5 מיליארד דולר החל ממרץ 2018. עם יחס הוצאה של 0.35% ותשואה לשנה של 31%, זו אופציה חזקה עבור משקיעים המעוניינים לחקור את הנוף הביוטכנולוגי. ה- First Trust NYSE Arca Biotech ETF (FBT), עם 1.5 מיליארד דולר ב- AUM, ו- VanEck Vectors Biotech ETF (BBH), עם 473 דולר ב- AUM, מסיימים את הרשימה.
בין תעודות סל וביו-טק אלו אחרות, יש למשקיעים כמה אפשרויות חשובות לבצע. הגדול מבין תעודות הסל הללו נוטים להתמקד בשמות הגדולים ביותר בתחום הביוטק; בכך, תעודות סל אלו מספקות יציבות שקרנות אחרות עשויות שלא. עם זאת, במאמץ להשיג משיכה על ידי לכידת פינה ייחודית בשוק, תעודות סל קטנות יותר בתחום הביוטק נוטות להיראות לעיתים קרובות יותר לחברות חדשות, עתידיות ובאות. השקעות אלה מספקות הזדמנות אדירה אך גם רמות סיכון גבוהות יותר. ישנם גם תעודות סל ביו-טק מתמחות, כמו תעודת הסל לונקר סרטן החיסון (CNCR), העוקבת אחר סל של כ -30 חברות הנמצאות בתת-הקטגוריה האימונותרפית של החלל.
בשורה התחתונה
ביוטק אחראית להשקת מאות ניסויים תרופתיים חדשים ולפיתוח תרופות שיכולות לרפא או לטפל בשלל מחלות. מדובר בתעשייה חזקה ומרגשת להפליא להיות חלק ממנה, ולא מפתיע שהמשקיעים בכל מקום רוצים לפעול. עם תעודות סל ביו-טק, יש למשקיעים הזדמנות לחשיפה למגזר מבלי לקחת על עצמם את הסיכון למקד את ההשקעות שלהם בצמצום מדי במרחב בו ההון יכול להיות גבוה במיוחד. (לקריאה נוספת, בדוק: השקעה בביוטק: האם זה שווה את הסיכון? )
