מהן עונות?
עונות השנה הוא מונח המשמש בעיקר בקרב בעלי הון סיכון (VCs) כדי לתאר את השלב הנוכחי של רעיון או מושג עסקי מוצע. העונות כוללות אביב (הינקות), קיץ (גיל ההתבגרות), סתיו (התבגרות) וחורף (בוגר).
Takeaways מפתח
- עונות השנה הוא מונח שמשמש בעיקר בקרב בעלי הון סיכון לתיאור השלב הנוכחי של רעיון או מושג עסקי מוצע. העונות כוללות אביב (הינקות), קיץ (גיל ההתבגרות), סתיו (התבגרות) וחורף (בוגר). התזמון הוא הכל: השקעה מוקדם מדי בעונה יכולה להיות פזיזה, בעוד שהשקעה מאוחרת מדי מניבה בדרך כלל תשואות לא מספיקות.
הבנת עונות השנה
VC הוא משקיע הון פרטי שמספק הון לחברות המציגות פוטנציאל צמיחה גבוה תמורת נתח הון עצמי. תפקידו של ה- VC הוא לצרף קרנות השקעה מאנשים עשירים, בעלי ערך נטו גבוה (HNWI), חברות ביטוח, קרנות פנסיה וכדומה, ואז לזהות ולהשקיע בעסקים המסוגלים לספק למשקיעים שלהם תשואה גבוהה. זה בהכרח פירושו לחפש את ההשקעה החמה הבאה לפני שהיא מופיעה ברדאר של מישהו אחר.
מושג או רעיון ייחשב להיות בשלב האביב אם הוא כל כך חדש ורענן שאיש, כולל VCs אחרים, לא באמת יודע עליו או מבין אותו. השקעה בעונה המוקדמת יותר רצופה סיכון. בשלב זה המוצר ככל הנראה נבנה וייתכן כי אין שום אינדיקציה ברורה שאנשים אפילו יקנו אותו, כך שלעתים קרובות סחר החזר סיכונים הוא גבוה מאוד.
רק האמיצים של המשקיעים ישקלו לקפוץ על הסיפון כל כך מוקדם. לרוב, כמו VCs, מעדיפים בדרך כלל לחכות ולראות אם הרעיון שעושה ניסויים משיג משיכה מסוימת ומתקדם לעונה הבאה לפני ההשקעה.
חשוב לא להשאיר את זה מאוחר מדי. כשאחרים מקבלים רעיון מושלם שמראה סימנים מבטיחים להצליח, מניבים תשואה על השקעה של 25% ומעלה, קשה יותר להשיג ציפייה בסיסית בקרב מרבית חברות VC.
שיקולים מיוחדים
בחירת העונה הנכונה
לתאגידי הספקים יש הרבה מאוד חלק כשמשקיעים כסף של אנשים אחרים ואינם יכולים להרשות לעצמם לעשות יותר מדי טעויות. רדיפה אחר תשואות גבוהות כרוכה בהכרח בהשקעה מוקדמת ולקיחת סיכון רב, אם כי משקיעי הון פרטיים אלה עדיין ירצו לעשות הרבה שיעורי בית ולקבל כמה הבטחות לפני שיסתיימו על השקעה, תוך התחשבות בכך שיותר מדי פגמים ימצאו אותם מחוץ לעסקים.
רוב ה- VCs מגיעים למקום בעת הפעלה כבר הציגה יכולת להרוויח כסף ונמצאת בתהליך של מסחור הרעיון שלו - תהליך שיכול לדרוש מימון חיצוני לא מעט. משקיעים מסדרה A מסוימים עשויים לרכוש רכישה בשלב ההתבגרות, כאשר מוצר השיג משיכה מסוימת ומשך ביקוש בשוק די גדול, אך ההנהלה עדיין חסרה מודל עסקי מוצק ותוכנית כיצד לייצר באופן עקבי כסף מפעילותה.
אחרים יחכו למחזור הבא, יעדיפו לקחת סיכון מעט פחות בתמורה לפוטנציאל החזר מעט פחות. בשלב זה ההפעלה מנהלת עסק יציב ועכשיו צריך להבין כיצד להניע את עצמו לשלב הבא כדי לממש את מלוא הפוטנציאל שלו.
סיכוני הביצוע נותרו ככל שהגודל מתגבר, אם כי לפחות יש כבר אינדיקציה טובה לכך שהמבנים הבסיסיים קיימים וכי ההנהלה קיימה עד כה את הבטחותיהם.
דוגמה לעונות השנה
בסוף המאה העשרים היה הרבה באז סביב טכנולוגיות חדשות כמו טלוויזיה בהבחנה גבוהה (HDTV) וזיהוי תדרים רדיו (RFID). אז, רעיונות אלה היו בחיתוליהם, וכתוצאה מכך, הם היו נחשבים בעונת האביב.
עם הזמן מושגים אלה הולכים ומתפשטים בהדרגה. הם צברו בהתמדה מתיחה, ועברו מעונת האביב לעונת הקיץ ומעבר להיות מוצרים סחירים ורווחיים לחלוטין המשרתים בסיס לקוחות אמין.
כמובן שלא כל רעיון גדול ומרגש עובר לארץ המובטחת. לכל HDTV ו- RFID ישנם אלפי מוצרים אחרים שלא מגיעים לשלב הייצור.
