הגדרת נהלי העברה
נהלי העברה הם האמצעים שבהם הבעלות על מניה (או נייר ערך אחר) עוברת מגורם אחד למשנהו. תהליך זה מתבצע על ידי סוכן העברה, העוקב אחר סדרה מפורטת ומתועדת של צעדים המנוהלים על ידי נציבות ניירות הערך והחילופי דברים (SEC) כדי להבטיח השלמת עסקה. נהלי העברה משמשים בכל פעם שקונה ומוכר מבצעים זה את זה (הנכס מועבר מהאפוטרופוס של המוכר לקונה), או כאשר בעל נכס מחליף חברות תיווך או מעביר נכסים בין חשבונות תיווך אחד או יותר שהוא או היא. פקדים.
אירועים רבים מתרחשים במקביל במהלך הליך העברת החשבון. אפילו עם הטכנולוגיה המודרנית של ימינו, העברת חשבונות מוצלחת מחשבון לקוח אחד למשנהו עשויה לארוך עד שבוע, למרות שעדיף לתכנן קדימה לכל עיכוב אפשרי. בארצות הברית מניות מסוכנות להתבהרות בימי המסחר T + 3.
שובר נהלי העברה למטה
המידע הבא על הליכי העברה מסופק על ידי FINRA, רגולטור פיננסי בארצות הברית: מרבית הנכסים המוחזקים בחשבונות תיווך מועברים בימים אלה בין סוחרי מתווכים באמצעות תהליך אלקטרוני אוטומטי. התאגיד הלאומי למסחר בניירות ערך (NSCC) מפעיל את שירות העברת הלקוחות האוטומטיים (ACATS) כדי להקל על העברת חשבון לקוח מסוחר מתווך אחד למשנהו. העברות הכוללות את סוגי הנכסים הנפוצים ביותר, כלומר מזומנים, מניות, אג"ח קונצרניות שהונפקו על ידי חברות מקומיות, ואופציות רשומות ניתנות להעברה באמצעות ACATS.
ACATS משמש כסוכן העברה, אשר רשום את הפרטים האישיים של בעל נתח מניות. כאשר הבעלות של מניה משתנה, סוכן ההעברות מבטל את תעודת המניה (או הרשומה האלקטרונית שלה) של המוכר ועושה תעודת מלאי חדשה עבור הקונה. למרות האוטומציה, תהליך העברת החשבון מורכב במקצת ומושפע מגורמים ותקנות מסוימים, שהחשובים שבהם נדונים בהמשך.
ברגע שהחברה הקולטת משיגה את המידע המסחרי, היא מזינה נתוני לקוחות מסוימים, כולל שם בחשבון, מספר תעודת זהות ומספר חשבון בחברה המסירה לחברת ACATS. זמן קצר לאחר הזנת הנתונים, פונקציה אוטומטית מאפשרת לחברת המסירה לראות כי הוגשה בקשה להעברת החשבון. לאחר התאמה נכונה של פרטי חשבון הלקוח, והמשרד הקולט מחליט לקבל את החשבון, ייקח כשלושה ימים למשרד המסירה להעביר את הנכסים למשרד החדש. זה נקרא תהליך המסירה. בסך הכל, תהליך האימות ותהליך המסירה בדרך כלל נמשכים כשישה ימים. באופן כללי, העברות בהן הגורם המספק אינו סוחר מתווכים (למשל בנק, קרן נאמנות או איחוד אשראי) ייקח יותר זמן. בנוסף, העברות של חשבונות הזקוקים לאפוטרופוס, כמו חשבון פרישה פרטנית (IRA) או חשבון משמורת לילד קטין, עשויים לקחת זמן נוסף.
