מניות Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) עשויות לעלות בכמעט 40 אחוז מהרמה הנוכחית אם החברה תשמור על צמיחת הרווחים. למניה היה מפלצת 2017 עד כה, וגדלה כמעט 77 אחוזים. ואפשר היה לנסח את המניות גבוהות עוד יותר.
על פי מאמר שפורסם ב- StreetInsider.com, סטיפל ניקולאוס העלה את יעד המחיר שלה במניה ל -180 דולר מ -1, 500 דולר. בסוף יוני כתבנו כי עליבאבא יכולה להיות שווה 210 דולר למניה. אך מאז, הערכות האנליסטים ברחבי וול סטריט המשיכו לעלות, מה שעלול לדחוף את המניות לרמה בשווי של כמעט 220 דולר.
נתוני BABA מאת YCharts
הערכות עולה
מאז סוף יוני העלה הרחוב את הערכותיו לגבי עליבאבא בכ- 0.32 דולר לשנת הכספים 2020, לרמה של 7.90 $. בינתיים, אומדני ההכנסות עלו בכמעט מיליארד דולר, ל 57.25 מיליארד דולר. גם מחיר המניה עלה בכמעט 10.5 אחוזים ליותר מ 155 דולר למניה.
נתוני BABA מאת YCharts
האצת שיעורי הצמיחה
עבור מניה הנסחרות במחיר של 155 דולר למניה וצפויה להרוויח 7.90 דולר בשנת 2020, היא מעניקה למניות עליבאבא יחס PE קדמי של 2020 בסביבות 19.5. יש להודות שזה לא מדד יקר עבור חברה שצפויה לצמוח בצורה אדירה במהלך השנים הקרובות.
EPS צפויה לגדול ב -132 אחוזים מדוח הרווחים הפיסקלים לשנת 2017 על $ 3.40. זה נותן לחברה קצב צמיחה שנתי מורכב של כמעט 32.5 אחוזים בשלוש השנים הבאות. הציפיות לאליבאבה הן גבוהות, וזו הסיבה שמחיר המניות טיפס כל כך הרבה השנה, ומדוע הוא יכול להמשיך לעלות בעתיד.
217 דולר למניה
עם קצב הצמיחה של ה- EPS של עליבאבא בשיעור של 30 אחוז, נראה סביר להניח שהמניה תוכל לסחור במכפיל קדימה המתקרב פי 25 עד 30, שבנקודת האמצע עדיין מגיע לכ -27.5 פעמים - אותה הנחת יסוד במאמר האחרון שלנו. עם רווח כוח של 7.90 דולר בשנת 2017, זה יכול להעניק למניה הערכת שווי עתידית של קצת יותר מ- 217 דולר.
נתוני EPS בפועל לרבעון של BABA מאת YCharts
תוצאות עתידיות יניעו את כיוון המניה
עדיין ייתכן בהחלט כי אומדני הרווחים הללו עשויים להמשיך לעלות לאורך זמן, מכיוון שעליבאבא הצליחה להכות את הערכות הרחוב בעבר. אם עליבאבא תוכל להמשיך ולדווח על תוצאות שמגיעות לפני הציפיות, הרחוב ייאלץ גם להגביר את אומדני הרווחים הללו.
צריך לשים לב כיצד הרווחים של עליבאבא ממשיכים לצמוח בטווח הקרוב. אמנם קל להעלות אומדנים, אך הערכות קלות באותה מידה. בעוד שהערכות יכולות לקחת זמן להתכווצות, מכפילים יכולים לרדת הרבה יותר מהר, וזו הסיבה שכל סימן בקצב צמיחה האטה יתגלה כבעייתי למחיר המניות של עליבאבא. למרות שכרגע ראוי להתרחבות מרובה, על החברה להמשיך ולספק.
