מהם נכסים אלטרנטיביים?
נכס חלופי הוא השקעה שאינה תואמת את קבוצות הנכסים המסורתיות של מניות, איגרות חוב או תעודה. בדרך כלל משתמשים בנכס חלופי לתיאור אפשרויות השקעה אקזוטיות יותר כמו יצירות אמנות או בקבוקי יין משובח, אך המונח חל גם על השקעות נפוצות יחסית כמו נדל"ן להשכרה למגורים. בשל האופי הלא שגרתי והנזילות המפוקפקת של כמה נכסים חלופיים, הערכת אחזקות המשקיע יכולה להיות קשה.
הבנת נכסים אלטרנטיביים
השקעות אלטרנטיביות כוללות עתיקות, מתכות יקרות, חותמות נדירות, מטבעות, כרטיסי ספורט ואביזרי אספנות אחרים, בנוסף למניות פרטיות בסטארט-אפים, בריכות סחורות, חוזים ללא מרשם וכן הלאה. בעיקרו של דבר, השקעה אלטרנטיבית היא כל דבר שלא הייתם שומעים כיועץ פיננסי בבנק מכוון את הלקוח אליו. השקעות אלה אינן נחשבות למיינסטרים וככאלה אינן מנוהלות בקלות כחלק מתיק ההשקעות המסורתי.
Takeaways מפתח
- נכסים אלטרנטיביים הם כאלה שלא ניתן לסווג אותם כמניות, אג"ח, או תעודות. דוגמאות לדוגמא של נכסים חלופיים כוללות השקעות נדל"ן מסוימות, יצירות אמנות, תכשיטים ועוד. מכיוון שנכסים חלופיים אינם שגרתיים וקשה להעריך את נזילותם, זה יכול להיות אתגר להציב ערך על החזקות נכסים חלופיים של המשקיע.
שני סוגים של נכסים אלטרנטיביים
נכסים אלטרנטיביים מתחלקים לשתי קטגוריות רחבות: דברים שאנשים אוספים ומימון גבוה. הדברים שאנשים אוספים מכסה את כל הנכסים הפיזיים כמו יין ונכסים להשכרה שבהם המשחק הארוך הוא הערכה לאורך זמן. נדל"ן צריך כנראה להיות בכיתה משל עצמו, מכיוון שהוא יכול להיות עסק במקרים מסוימים והשקעה באחרים, אך הוא חולק כמה תכונות עם המיון האספני. נכסים אלטרנטיביים אלה אינם ברוב המקרים לא יקרים, והם מתקשים לתמחר עד למכירת המקבילות.
ללא מכירה קשה לאמוד את היצע וביקוש השוק. אין חילופי מטבעות המרכזיים את ערכה של מהדורה ראשונה של "הספיידרמן המדהים" או כרטיס סחר של הונוס וגנר בתנאי מנטה על בסיס יומי, כך שיהיה צורך להעריך את שווי פריטי האספנות שלך באמצעות פרסומי סחר וקודם נתוני מכירות - וגם אז השוק יכול להתנדנד בפראות אם יתגלה כי אספנות נדירים פחות ממה שחשבו במקור. באופן כללי, סוגים אלה של נכסים אלטרנטיביים נסחרים על ידי אנשים עם תשוקה אליהם מעבר למניע הרווח. אם אתה אוסף אמנות, למשל, יתכן שלא תקבל את כל ההחלטות שלך בהתבסס על תחזיות ROI.
המסע מנכס חלופי למיינסטרים
הקטגוריה השנייה, מימון גבוה, מכסה את כל סוגי ההשקעות שפעם היו פתוחות רק למשקיעים מתוחכמים ואנשים עם הרבה מזומנים בהישג יד. מניות קרנות הון פרטיות וגידור, למשל, הוגבלו בעבר באמצעות הפטורים שבהם השתמשו, כלומר 3C7 ו- 3C1. עם זאת, עליית קרנות הנאמנות והקרנות של קרנות מעניקה למשקיעים הקמעונאים חשיפה לנכסים אלטרנטיביים שמעולם לא יכלו לגעת בהם כפרטים. אין עדות גדולה יותר לכך שנכסים חלופיים עוברים לאט לאט למיינסטרים מאשר המונח "קרן גידור הנסחרת בבורסה".
